Gregori
Gregori личный блог
03 октября 2023, 17:48

На счёт IPO Астры


 22 году у них всё отлично 
" По итогам прошлого года выручка «Астры» увеличилась в 2,5 раза по сравнению с 2021-м, до 5,4 млрд руб., показатель EBITDA вырос в 2,7 раза, до 2,9 млрд руб., чистая прибыль — в 2,8 раза, до 3 млрд руб."
 
Основной вопрос для нас как инвесторов тут звучит так- верим ли мы в продолжении темпов роста на горизонте достаточном, что бы оправдать довольно довольно высокие  мультипликаторы компании?  
И ответ может быть от «владельцы начинают exit на хайпе по поводу импортозамещения. когда удачно, благодаря внешней по отношению к компании коньюктуре,  вырос денежный поток от продажи имеющихся у них продукта» до «компания которая может дать иксы»

Минусы компании
-Высокая оценка по мультипликаторам
-не единственная импортозамещающая ОС. На вскидку- альт и ред ос. Но у астры приличная доля рынка- крупнейший игрок.
-впечатление о системе смешанные. За свои деньги никогда такое не купил. Лучше убунту поставить. Фитчи некоторые есть (допустим мандатный доступ), но они критичны лишь для специфичных применений- гос тайна, КИИ по 187 ФЗ и т.д. Объективно преимуществ кроме санкционно
независимости не вижу для широкого круга покупателей. Поэтому объём рынка- гос и квази гос предприятия. Позитив или касперский, если пойдёт на биржу в этом плане интересней- решения у них вполне и на глобальном рынке могут поучаствовать в конкуренции- пусть не в европе, а где ни будь в иране или индии. 
-активно движуха пошла с импортозамещением  массовым в 22. система, местами, сыровата.   
— объём рынка собственно и ограничен этим- гос и квази гос.  компании, отчасти -частные крупные корпорации (которых риск получить троянца с обновлением винды    тоже не привлекает). 

Я сам тружусь в крупном ПАО, с мажоритарием гос-вом. Внедряем сейчас в т ч и астру. Проходил по ней обучение.
+ гос сектор и квази гос. заставляют импорт замещаться. На вопрос про то, зачем тратить деньги если можно взять свободный дистриб, а свой центр компетенций нам будет нужен по любому мне пояснили- тут подход другой. Нужен кто то кто продаёт в РФ и с кого, если будут вопросы, гос-во можно приди и спросить. И это важней чем сэкономить на стоимости ПО. денег не жалеют.

А поскольку деньги на это заставляют тратить- покупать будут. По крайней мере пока высок уровень конфронтации с западам и власть требует импортозамещения. Собственно эти темпы роста (22 года) и заложены в мультипликаторы. Только надо понимать что это пиковые темпы роста. Будут ли они сохраняться? неизвестно. Думаю как только спадёт градус напряжения в политики импортозамещение станет менее актуальным и более виртуальным. Под виртуальным я имею ввиду то, что было года с 2014. Сам писал план не только по унитарке где работал, но и по региональному министерству к которому она относилась. Не было там желания с винды и всего связанного с ней уходить, но отчёт родина требывала.  



18 Комментариев
  • Путешественник
    03 октября 2023, 17:53
    Я верю в рост. Участвовать обязательно нужно. Я буду
    • Mr. Psilocybin
      04 октября 2023, 06:43
      Путешественник, может лучше дождаться, когда IPO-шники закупят, а потом остальные акции в рынок польют? Либо хотя бы в преipo участвуйте, если это возможно.
  • Путешественник
    03 октября 2023, 17:55
    С виды у многих есть желание уйти. Надо просто пендель хороший. Дальше само пойдёт.
      • Путешественник
        03 октября 2023, 18:17
        Gregori, а так, конечно вы правы.
      • Путешественник
        03 октября 2023, 18:17
        Gregori, Вы же понимаете, что когда меняют полотно на дороге, это не потому, что время пришло. Так и здесь. Процесс важнее цели.
  • Воронов Дмитрий
    03 октября 2023, 18:28
    Высокая оценка по мультипликаторам

    Разве уже объявлены ценовые параметры IPO?
    • Сергей
      03 октября 2023, 19:13
      Воронов Дмитрий, вот вот
  • Андрей Остин
    03 октября 2023, 19:49
    Полезеут из всех щелей, бабла срубить
  • aka_zubr
    03 октября 2023, 20:09
    Пока даже тизер нормальный не видели, с прогнозом на следующие года и с красивыми графиками, да и цена еще не известна, чего гадать на мякине
  • Михаил Ка
    03 октября 2023, 20:28
    Успешность зависит от того, насколько будет активно продавливать государство. В принципе, ось не хужее убунты, вопрос в том, что будет с прикладным софтом.
  • Тимофей Мартынов
    03 октября 2023, 20:51
    -Высокая оценка по мультипликаторам
    А они уже объявили оценку?
  • Вячеслав
    03 октября 2023, 22:01
    У меня резервная система астра стоит, шустрая, быстрее винды. Меня устраивает как для личного пользования. По дизайну как хочеш так и настроил. Но одна проблема, квика до сих пор для линукса нету, а через wine ставить, это не годиться. Вроде работает но серавно не то.
    Из всех линуксв которые тестил, астре большее предпочтение отдал. Но бесплатную версию походу забросили и будет ли она вообще обновляться, хер знает. А платную брать, тот же Квик только по винду заточен. На мой взгляд для полноценной замены винды на сегодняшний день не актуальна. Есть куда расти, только вопрос, будут ли? И по официальному сайту лазил и нихрена не нашел инфы по поводу развитии самой ОС. Так что в IPO участие вопрос спорный, и стоит оно того или нет.
      • Вячеслав
        03 октября 2023, 23:40
        Gregori, у меня на ПК на отдельном ssd стоит астра. Запуск астры происходит мгновенно, в отличии от винды хотя винда тоже на ssd стоит. В Ютубе и рутубе Яндекс браузер переключение видео в полноэкранный и обратно тоже быстрее чем на Винде. Это очень заметно. Проверял как жерет оперативки и загрузка проца, астра выигрывает заметно. Железо у мня норм, сам собирал. На Винде сижу из за квика. Если бы разрабы квика для линукса Квик сделали б, я рабочий ПК на Линукс полностью перевел бы.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн