Итоги 4-х лет инвестиций упрямого хомяка

15.09.2023 исполнилось 4 года с открытия мною ИИС.

Эпиграф

Привет, Смартлаб.

Это опять лютейший длиннопост. Мой первый и единственный пост подобного формата ровно год назад собрал 164 лойса, что по меркам смартлаба, кажется вполне солидным достижением. Надеюсь, и этот не потеряется на фоне пятницы и заседания ЦБ и найдёт своего читателя.

По итогам первого поста, разделю этот на 3 части:

1. Первая будет с результатами на данный момент. Много циферок и картинок.
2. Вторая про принципы и мою философию. Как я делаю. Почему я делаю так, как делаю. Почему я упрямый хомяк. И всякое такое.
3. Третья часть про жизнь и личные финансы.

Если такой формат вам интересен, но совершенно нет сейчас времени, добавьте в закладки куда-нибудь. Потом почитаете, удалите.

Предварительные ласки считаю успешно завершенными. Погнали.

Часть первая. Результаты

Скрины на 14.09.2023.

За всё время занёс почти 2 млн (из них 138k налоговых вычетов). В августе портфель почти облизнул 3 млн, но в сентябре, как и у большинства, развернулся вниз.

74% портфеля — акции РФ, 13% — акции США, облигации на сдачу.

Текущий год уже обогнал по полученным дивидендам прошлый. К концу года ожидаю ~180k чистыми дивидендами.

Обновил рекорд по дивидендам в июле — 46k.
Портфель коррелирует с индексом полной доходности Мосбиржи. Немного обгоняет за счет наличия валютных позиций и отсутствия всяких ВТБ и Аэрофлотов.

Доходность портфеля в процентах

Доходность портфеля в абсолютных значениях. Ковидную просадку почти не видно. Надеюсь, через 2-3 года также сложно будет обнаружить СВО-шную просадку.

11 месяцев роста


ТОП компаний по доходности. Фосагро (+138%) не умещается. Моя первая купленная акция

Скоро окупятся чистыми дивидендами акции, купленные 01.10.2019 по 2523 руб.

С учетом дивидендов и купонов в минусе 5 активов. На картинке 6, но TATNP (321 руб.) разменял на TATN (314 руб.) в январе с плюсом в 4 лишние акции. И налогооблагаемую базу съел и в ракету сел (3-е место по доходности на предыдущем скрине). Позицию в Газпроме открыл по 340 и 300 в декабре и январе соответственно перед СВО. Пока наусреднял до 205.

А это Полиметал. Покупайте золото или акции золотодобывающих компаний, говорили они. Я и купил. За 1700. И продал. За 370.

Это спектральный ПИДР-анализ портфеля (где П — пополнения, И — реинвестированные вычеты с ИИС, Д — дивиденды и купоны, Р — рост цены активов). Просто приятно смотреть, как со временем кроме над синей полоской можно разглядеть другие цвета.

То же самое, но в процентах. Пополнения составляют 65,4% от общей стоимости портфеля.

Здесь считается весь пассивный доход. Кроме дивидендов и купонов, учитываются проценты по вкладам, остаткам на счетах и кэшбек. За Июль 54,9k. Из них 8,5k на банковских продуктах. Красная линия — скользящее среднее пассивного дохода за последние 12 месяцев. На данный момент 17k. Год назад было 8,9k. Пока немного, но динамика вполне удовлетворительная.

С начала этого года ввёл показатель CostCover. Показывает отношение скользящего среднего пассивного дохода за 12 месяцев (красная линия с предыдущего скрина) к такому же скользящему среднему расходов без учёта ипотеки и инвестиций. Текущий показатель — 22%. Означает, что 22% дней в году могу жить на свой пассивный доход. То есть 80 дней в году.

Метрика мне очень нравится, так как учитывает мою личную инфляцию.

Такой уверенный рост объясняется переездом из СПБ год назад — это сразу минус аренда жилья из расходов. Да и просто жить в регионе дешевле. Скользящее среднее костов уменьшилось на 23% по сравнению с сентябрем прошлого года. В следующем году будут огромные расходы на ремонт, поэтому график уверенно поедет вниз.

Часть вторая. Принципы и философия

Однажды Капитан Джек Воробей сказал: Важно лишь то, что человек может и чего он не может.

Можешь ты не работать или нет. Можешь себе позволить купить лучшую машину или нет. И сколько денег ты можешь позволить себе инвестировать.

До 2021-го года инвестиции имели стихийный характер. Поначалу с трепетом выбирал первые акции для покупки, потом ковидная просадка остудила мой пыл на полгода. Вместе с ростом рынка к концу 2020-го улучшилась и моя финансовая устойчивость. 

В начале 2021-го года я наконец-то смог приложить дебеты-кредиты к носу и решил, что могу комфортно заносить по 10k еженедельно. В месяц — 40-50k. Хватает для инвестирования на ИИС 400k/год. И есть налоговые вычеты для ИИС — 52k. В году как раз 52 недели. Совпадение? Не думаю. Соответственно, с начала 2022-го года заношу по 10+1=11k в неделю или 44-55k в месяц.

Несмотря на то, что с тех времен доходы от работы примерно удвоились, появились новые факторы: отношения, переезд в другой город, по возвращению ремонт в текущей квартире, ипотека на новую квартиру, необходимость копить на ещё один ремонт. Вот и имеем по итогу, что комфортно инвестировать я могу всё те же 11k в неделю.

Насчёт упрямого хомяка. Запомнилась известная фраза некого рептилоида: “На рынке надо быть или умнее других, или везучей других, или терпеливей других”. Как-то так.

• Считать себя умнее других — дело крайне опасное. Особенно, когда 80% людей считают себя умнее 50% общей выборки. Особенно, когда контанго — для меня что-то из тригонометрии, а как с умом юзать P/E я до сих пор не придумал. Ориентируюсь на сентимент-консенсус. Без шуток, я даже не знаю, где у меня в приложении можно что-то пошортить. Хомяк, одним словом.
• Везение вообще не из этой оперы. Считал бы себя везучим — жил бы в Сочи. Повезло мне только однажды. Без какой-либо внятной идеи зачем-то купил доллары за 50 в конце июня 2022-го. Потом всё равно не придумал, что с ними делать, и слил за 60 через 2 месяца.
• А вот терпение и дисциплина — более близкие для меня понятия. В нынешнее время для инвесторов в российский рынок терпение становится синонимом упрямства. Видимо, таков путь.

Не могу также не отметить в этом уравнении свою лень. Да, можно, наверно, упороться во всякие фундаментальные и технические анализы, прочитать 40 умных книжек, потратиться на 10 крутых вебинаров, научиться читать отчёты компаний и занять почётное место на ЛЧИ. Но моя цель не бить рекорды, а бить баклуши. Жалко тратить 80% времени на достижение 20% дополнительного результата. У меня и так есть профильная интеллектуальная деятельность — считаю, полезней сконцентрироваться на ней, а в свободное время проветривать головушку. Рано или поздно упрямая улитка поднимется на вершину Фудзи.

Итак, есть 11k в неделю. Что с ними делать? Первоначально я определил себе тактику 3Д (три-дэ):

• Дивиденды. Единственная стратегия, которую я понял, как юзать. Открыл сайт с дивдоходностями, стабильностью выплат и купил не самые мусорные. Всё. В остальных стратегиях, так или иначе, сначала надо искать точки входа, потом деньги на усреднение. Ещё в 2018-м году пробовал поспекулировать: купил на просадке 2 акции Яндекса, 3 дня с умным видом пялился в монитор и ловил рост. По итогу заработал 50 рублей чистыми и нагоняй от начальства, что нифига не сделал по рабочим задачам. Не, спасибо.
• Диверсификация. По компаниям, по секторам, по валюте. Последнее уже не актуально. При этом диверсификация только через докупки просевших активов. Продажа для меня событие крайне редкое и эмоциональное.
• Держи. Раз зачем-то когда-то купил. На долгосроке много чего растёт. Даже если дивиденды отменят. Не кормить же брокера комиссиями. Придёт время — продашь. Или нет. Лежит и лежит, кушать не просит. Сегодня не платит, может завтра заплатит. Кто ж знает. Но Полиметал всё равно продай.

Сейчас в модельном портфеле 15 эмитентов:

1. Средневзвешенная дата покупки
2. Средняя стоимость
3. Количество
4. Комиссия. В TATN сильно больше, потому что изначально сидел в TATNP. В январе обменял, так как TATN стоила дешевле
5. Дивиденды за всё время
6. Налоги на дивиденды
7. Дивиденды за вычетом комиссии и налогов (Чистые дивиденды)
8. Окупаемость чистыми дивидендами инвестированных средств
9. Чистая дивидендная доходность на вложенный капитал
10. Текущая стоимость 1 акции
11. Текущая стоимость всех акций
12. Рентабельность с учетом цены и чистых дивидендов
13. Годовая доходность с учетом цены и чистых дивидендов, исходя из средневзвешенной даты покупки

В своё время в этом портфеле были и вылетели NMTP, LSRG, POLY. Первые 2 просто болтаются на счете, а четырежды проклятый Полиметал хотя бы оптимизировал налогооблагаемую базу за 2022-й год.

Сейчас модельный портфель занимает около 74% от общего портфеля в рублях. Остальное — остатки нераспроданных и частично заблокированных американских акций (13%), ОФЗ и корпоративные облигации  — 9%, 1 лот еврооблигаций Газпрома — 3%, нераспределенная валюта — 1%.

До февральских событий диверсификация была строго 50/50 в акциях российских и американских компаний. В августе 2022-го продал и перевёл в рубли те американские акции, которые были в плюсе в 10% годовых и не были заблокированы, так как дивиденды не поступали. На них купил облигации (ОФЗ и корпоративные 50/50) и акции NVTK. В этом году продал ещё немного американских акций, чтобы купить одну еврооблигацию Газпрома, чтобы получать начисления в валюте. Хотя недавно появились интересные наблюдения по дивидендам некоторых американских акций.

Облигации покупал скорее на “попробовать”. Набрал разных — ОФЗ/корпоративные/замещайки, сроком погашения от 3-х месяцев до 8 лет, от надежных AAA до рискованных (для меня) BBB, с фиксированным и плавающим купоном и т.д… Пока не анализировал. Пускай просто будут.

Есть популярное мнение, что доля облигаций в портфеле считается по формуле 100 — [твой возраст] = процент доли облигаций. Вполне себе ок, я долгое время думал начать придерживаться этой стратегии. Но недавно открыл для себя мысль, что наличие облигаций — это вопрос не возраста, а достаточности капитала. Говоря проще, если твой портфель акций начинает тебя больше кормить, чем требовать инвестиций в себя, то уже можно тихой сапой начинать перекладываться в облигации, как в активы с меньшим риском. Поэтому в данный момент в ближайшие несколько лет ещё не планирую приобретать рублевые облигации.

Сейчас покупаю только акции РФ в модельный портфель. Схема следующая:

1. Источники пополнений — ЗП и вычеты по ИИС
2. Каждую неделю 11k вносятся на накопительный счёт
3. Если доля средств на накопительном счёте превышает 10% от суммы брокерских счетах, перевожу брокеру такую сумму денег, чтобы доля накопительного счёта составила 7,5%.
4. На переведённые средства брокеру покупаю акции.
5. Все проценты, накопленные на Накопительном счёте относятся к инвестициям. Это, кстати, совсем даже не копейки. Сейчас там лежит 195k под 7%. Это более 1100 руб. в месяц. Вообще хорошо.
6. В этом году подключил услугу Тинькофф перевода дивидендов с ИИС напрямую на карту. По факту их прихода также перевожу на накопительный счёт.

Допустим доля кэша достигла 10%. Что покупать? Для этого есть отдельная вкладка:

1. Сумма на накопительном счёте.
2. Сумма на накопительном счёте + остатки рублей на брокерских счетах (Суммарный кэш)
3. Доля суммарного кэша от всего портфеля
4. На какую сумму надо докупиться, чтобы доля упала до 7,5%

Как только доля суммарного кэша достигает 10%, на рассчитанную сумму (36k на скрине) покупаю 3-5 компаний из низа списка. Если доля не достигла 10%, возвращаюсь через неделю. Если бы покупал сегодня, то средства бы распределились следующим образом:

1-2 акции Черкизово, 2-3 акции Фосагро, 20000 акций ОГК-2

Таким образом, если рынок едет вниз, как сейчас, доля кэша к портфелю автоматически увеличивается — можно чаще покупать и по более низким ценам. Особенно просевшие больше всех активы.

Если рынок едет вверх, как последние 11 месяцев, интервалы между покупками увеличиваются — покупаешь реже и меньше, потому что дорого. Средняя цена не так сильно увеличивается.

Как-то так. Про принципы и философию вроде всё.

Часть третья. Про жизнь

В сентябре 2022, через неделю после прошлогоднего поста объявили мобилизацию. На тот момент уже были куплены билеты для возвращения в свой регион и построены некоторые планы. Для перестраховки можно бы было остаться в Санкт-Петербурге, но как сотрудник аккредитованной IT-компании не сильно переживал. Больше переживал за инвестиции. Было тревожно и невкусно, но справился с эмоциями и зашёл в Сбер за 100, в Новатэк за 1000 и Татнефть за 370, согласно своей стратегии. По текущей просадке в сентябре 2023 вообще не рефлексирую. После 11 месяцев роста есть ощущение, что пора бы уже.

В Америках говорят “Sell in May and go away”. В России намечается тенденция “Сидишь в активах в сентябре — сидишь пока рак не свистнет на горе”.

—

В октябре 2022 вернулись в свой регион. Сразу запустили ремонт в ванной. Уложились в 1,5 месяца и 210k руб. При планировании бюджета на ремонт закладывали, что инвестиции первичны. То есть, сначала планируется 11k еженедельно, а потом всё остальное. Планирую придерживаться и дальше этой стратегии.

С лета с девушкой уже присматривались к рынку новостроек в городе. Даже достигли согласия по одной из планировок. В ноябре сходили в офис продаж уточнить возможные условия покупки. На фоне заниженных ожиданий, условия показались весьма выгодными. Так, в декабре 2022, я стал обладателем 30-летней IT-ипотеки по ставке 4,7%. Стоимость 4-комнатной квартиры чуть выше 100 тыс. руб. / м2. При этом до центра города 10 минут пешком и вид с 15-го этажа на закат над водой. Платеж около 31k/месяц.

Для сравнения в СПБ съём однушки в Купчино в 10 минутах от метро выходил около 27k/месяц вместе с коммуналкой.

В МСК в 2020-м снимал студию 27м2 в 15 минутах от метро Академическая за 45k/месяц.

Опять же убеждаюсь, что лучше жить хорошо, чем в Москве.

С началом 2023 запустил категоризацию расходов. До этого считал без категорий.

1. Из средних трат в 143k/месяц половину составляют инвестиции и ипотека. Через год, мне кажется, 75% займут расходы на ремонт.
2. 11,5k/месяц уходит на продукты. Что как будто мало, но на двоих человек без детей вполне хватает.
3. Можете осуждать за наличие пива, баров и стиков в топе расходов и отсутствие намёка на спорт.
4. Из неожиданного для меня — расходы на одежду. Весной купил кроссовки за 7k, летом очки за 500 рублей, трусы с носками на 23-е февраля — бесплатно. Ещё один из плюсов удалёнки — весь необходимый гардероб для работы дарят на 23.02.

В целом, на первое полугодие был план восстановить финансовую подушку безопасности, которую почти в ноль потратил на первоначальный взнос по ипотеке.

План на второе полугодие — откладывать на ремонт.

Всё идёт по плану, что очень приятно в нынешнее время.

За сим позвольте откланяться.

Увидимся через год.

Спасибо, что уделили время.