18 августа 2023, 10:25
К открытию комментарий, смотрим на отчет БСП
Открытие вялое, неинтересное, в мини-плюсе.
Внимание на акции БСПБ. Акции сквиртанули на +5% утром на фоне дивов и отчета МСФО.
Потом правда подсдули до +1,5%
Бедолаги пишут, что им не дали 50% прибыли на дивиденды.
Но я бы хотел обратить внимание вот на что:
Прибыль 1П2023 составила 28,36 млрд. Из них было получено прибыли из-за восстановления резервов 10,8 млрд.
Если вычесть восстановление резервов из прибыли и поделить пополам, получим 8,8 млрд руб дивов при 50% пэйауте от скорректированной прибыли.
Фактически же выплатили 8,81 млрд руб.
То есть полное совпадение.
Другой вопрос, что у БСП куча одноразовых доходов, которые во 2 квартале уже начали падать:
2 квартал относительно 1 квартала (МСФО):
📉чист комисс доход упал с 3,57 до 2,89 млрд
📉чист проц доход упал с 14,59 до 11,59 млрд
📉доходы от спекуляций упали с 5,886 до 1,79 млрд
Так что, не думаю, что стоит рассчитывать, что дивиденды 19 руб на акцию удастся повторить в будущем.
Внимание на акции БСПБ. Акции сквиртанули на +5% утром на фоне дивов и отчета МСФО.
Потом правда подсдули до +1,5%
Бедолаги пишут, что им не дали 50% прибыли на дивиденды.
Но я бы хотел обратить внимание вот на что:
Прибыль 1П2023 составила 28,36 млрд. Из них было получено прибыли из-за восстановления резервов 10,8 млрд.
Если вычесть восстановление резервов из прибыли и поделить пополам, получим 8,8 млрд руб дивов при 50% пэйауте от скорректированной прибыли.
Фактически же выплатили 8,81 млрд руб.
То есть полное совпадение.
Другой вопрос, что у БСП куча одноразовых доходов, которые во 2 квартале уже начали падать:
2 квартал относительно 1 квартала (МСФО):
📉чист комисс доход упал с 3,57 до 2,89 млрд
📉чист проц доход упал с 14,59 до 11,59 млрд
📉доходы от спекуляций упали с 5,886 до 1,79 млрд
Так что, не думаю, что стоит рассчитывать, что дивиденды 19 руб на акцию удастся повторить в будущем.
Читайте на SMART-LAB:
USDJPY выше 160: почему словесные интервенции пока лишь замедляют тренд
Снижение EURUSD на половину процента в понедельник выглядит не просто реакцией на очередной виток геополитической нервозности. Рынок фактически заново перераспределяет макроэкономические риски...
30.03.2026
Запустили весенние турниры: проверьте свои силы
В Т-Инвестициях стартовали два инвестиционных турнира — одиночный и командный. Как это работает
🟡Вы заявляете один из своих брокерских счетов или ИИС и автоматически получаете...
30.03.2026
Почему прозрачность бизнеса важна для публичной компании
📊 Публичный статус компании — это не только доступ к капиталу, но и обязательство регулярно раскрывать информацию о своей деятельности. Прозрачность становится частью операционной модели, а...
30.03.2026
Alexander, спасибо за ответ. Я просто почитал закон, там написано, что ВТБ ВПРАВЕ поменять из недружественных валют… Вправе, это на его усмотрение или вправе, если мы проголосуем? Вы как трактуете?...
Alexey Rondine, какой же ты красивый, пи…..
Иди поиграй Чайковского
Скажите, кто знает, дает ли Альфа индивидуальные условия по маржинальной торговле? Например, ставка ЦБ + 4/5%. Или такого вообще нет и нужно довольствоваться фиксированной платой?
Чак Шульдинер, какие часы. 20 минут зарядка. В Китае BYD строит уже сверхбыстрые зарядки 9 минут 1500 КВт.
хохлы поднасрали конечно с этими ударами. а так 100"% укрепился бы рубль, но что с экспортом теперь непонятно
free_tradder, да там не причиндалы стальные, там голова чугунная, скорее… О.о
Дмитрий, Зона перепроданности, это когда сравнивают продавца с продавцом. Продавец чахнет. Бары всё меньше и меньше. волатильность падает практически до нуля. И в какой-то момент появляется ОН). ил...
23:43
Совсем дела тут плохи
23:40
igorwolf, такой вот я странный, регулярно прибираюсь за собой
23:39
Vlad77, Время, покажет всё, пока мы альтруисты, по данному делу.
Цитирую с disclosure МСФО за полугодие
─ Чистый процентный доход составил 22.1 млрд рублей, в т.ч. 10.9 млрд рублей за 2К 2023 года;
─ Чистый комиссионный доход составил 6.5 млрд рублей, в т.ч. 2.9 млрд рублей за 2К 2023 года;
2. А чего процентным доходам не расти? М2 растет, активы будут расти. Капитала дофига.
10,8 млрд руб. — БСП высвободил из резервов
7,7 млрд руб. — доход БСП от операций с иностранной валютой, от переоценки иностранной валюты и т.д.
Это временный доход.
Если брать только чистые процентные + чистые комиссионные доходы и вычитать из них операционку, то прибыль БСП была бы на уровне 13,3 млрд руб. после налогов. Это в 2 раза ниже того, что получил банк.
Вот во 2-м полугодии столько и ждем. При прибыли в 30 млрд руб. за год справедливая оценка банка ниже 200 руб. за акцию. Рынок, конечно, нелогичен, но правда такова.