Индекс МосБиржи обновил максимум с февраля 2022 года. Пришло время фиксировать прибыль?
Я проанализировал все взлеты и падения индекса МосБиржи на 10% и более за последние 20 лет.
Что получилось?
🔘С 2003 года рынок корректировался 82 раза.
🔘Средний % коррекции составляет 18,3%, а среднее время – 30 дней.
🔘Средний % роста рынка составляет 28,2%, а среднее время – 62 дня.
Что сейчас?
🔘С момента последней коррекции индекс вырос на 80% за 298 дней.
Подобный рост в % соотношении был лишь однажды в 2005 – 2006 году, тогда рынок акций за 129 дней вырос на 84,2%.
Если учитывать в расчетах дивиденды, то можно сказать, что текущая волна роста самая продолжительная за всю историю рынка!
🔘За 20 лет было всего 9 эпизодов роста нашего рынка на 50% и выше.
Средний % роста, согласно историческим данным, составляет 64,6% за 128 дней после чего рынок акций откатывался в среднем на 22,2% за 77 дней.
Вывод
Статистически на текущих уровнях самое время хотя бы частично фиксировать прибыль и готовиться к небольшой коррекции.
Идеально будет, если рынок откатится к уровню 2500 пунктов, что будет соответствовать коррекции на 21,75%.
Вот на этом уровне я бы прикупил интересных акций в портфель.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
======================
Больше интересных материалов для инвесторов в моем телеграм канале: @invest_fynbos
======================
Кто будет корректировать рынок? Иностранные институционалы ушли, на рынке 80% физиков.
И ещё момент, сейчас весь смарт-лаб ждёт корректировки, включая многих авторитетных инвесторов. В таких случаях, лучше идти в лонги. Уж больно нравится мне стратегия контртрендов в последнее время.
Ну так если ставка будет 11,5% в след году, то дивы не такие уж и большие будут
Физики и будут корректировать. Какой смысл держать акции, если они ежедневно уменьшаются в цене, если ты не долгосрочный инвестор? А какое может сейчас быть долгосрочное планирования, когда за день все может радикально измениться. Объемы продаж на пятничном падении свидетельствуют о том, что именно физики сбрасывали акции.
В пятницу разве была огромная корекция?
Коррекция будет, но явно позже. Сейчас маркеров для коррекции нет, есть только ожинадия смарт-лабовцев. Только нужно учесть, что наш рынок недооценён, ему необязательно корректироваться сейчас.
А если ставка будет в 11,5%, то это вызовет приток новых физиков, тем самым расширяя пирог и способствуя росту индекса)
Кто начал выплачивать из тех кто не платил? Покамест рынок растет на обещаниях.
Рынок явно переоценен. Банковскую ставку подняли сразу на процент, нормальный рынок только на этой новости ушел бы в коррекцию. Рубль девальвируется, инфляция разгоняется, а акции прут как будто экономика процветает. Короче раздули пузырь, дальше некуда.
Из-за чего? Какая тут взаимосвязь? У нас что на фондовом рынке присутствует огромное число институционалов из числа пенсионных фондов и т.д., которые полезут в ребалансировку портфелей уменьшая риск и увеличивая доходность?
Или на нашем рынке понизили рейтинг, или случилось нечто, что все испугались и начали выводить средства и ликвидность?
Для коррекции нашего рынка, недостаточно повысить ставку на +1%, в сегодняшних реалиях.
У нас вероятен южно-африканский сценарий.
Чёрный Ленин, физики и будут. Любой чих (не важно какой повод) и вы увидите серьезную просадку в моменте. Плечевиков сейчас и людей поверивших в свои силы очень много. Ранее всегда такая эйфория (а она 100% есть) приводила к коррекции. Я не говорю про серьезную распродажу и обновление лоев, но на 15-20% прогуляться не вижу проблемы.
Теперь аргумент про Смартлаб и ожидание коррекции. Вообще не разу не консенсус. Сижу с большим количеством разных людей в чатах (включая авторитетных) и мнение совершенно разное. Одни говорят про Иранский сценарий и безоткатный рост, а другие про локальный перегрев.
Среди физиков видел много разных опросов в телеграм-каналах и вот там люди жду продолжение роста! Если один Тимофей пишет про возможную коррекцию это не значит, что весь Смартлаб этого ждет.
Аргумент про дивиденды имеет место быть. Они действительно рекордные, но и ставочка во 2 полугодии с таким курсом будет выше 10%, а дальние ОФЗ и вовсе прайсят 11%+. Так что все познается в сравнении.
Да и я молчу про другие риски (изъятие прибыли через налоги, рост капексов и вуаля = дивы низкие или их вовсе нет). Про военные риски все забыли, да что уж говорить уже мировое сообщество считает, что рецессии не будет!) А ведь самое интересное только начинается на Западе.
Сейчас эйфория не только на нашем рынке). Как все будет покажет время.
Просто когда я начинаю спрашивать экономические маркеры для коррекции, мало кто может что-то сказать. В основном идут мысли типа: рынок уже достаточно вырос и он перегрет (хотя он по-прежнему остаётся недооценён), экономика России в жопе и т.д.
Вот я, например, не вижу не одного маркера к коррекции, а вижу тоько к росу. У нас с рынка из-за санкций ушла куча конкурентов. Нефь продолжает рост. резервные запасы нефти в сша подходят к минимумам. Китай наращивает производство. Скоро буду понижаться ставки в США, что вызовет новый приток денег в производство, для которого нужна энергия.
Единственный риск, это волна мобилизации.
Почему рынок должен откорретироваться? Потому что он вырос?
Чёрный Ленин, рынок остается недооцененным, так есть наверное на это причины? После 2008 года он всегда остается таковым. Это аргумент для роста? Нет.
Экономика у нас и правда восстанавливается, но учитывая девальвацию и неизбежный рост ставок выше 10%, то и там нас ждет торможение, ну может нефтяночка даст жару и вырастет до 100$ и спасет частично ситуацию.
Нефть продолжает рост, да, но какими усилиями? Ценной снижения объемов продаж. Помимо нефти есть и другие ресурсы, а там ценники уже который месяц валятся и разворота, пока не видно.
Про Китай и рост производства. Вы посмотрите PMI, он даже после открытия экономики ниже 50 находится. Рост там конечно имеется, но гораздо хуже ожиданий. Там дефляция! Им надо также снижать ставки и заливать новыми стимулами экономику.
Скоро будет снижаться ставки. Это вопрос интересный и я тоже на это ставлю, но перед этим должно что-то сломаться в системе, а без этого разворот может быть очень долгим. Рынок в этом году не ждет снижения.
Все о чем вы пишите это дальние перспективы, а я смотрю на краткосрочном интервале и тут, как я вижу небольшая коррекция очень вероятна. Традиционно рынки слабые в августе — сентябре.
Единственный риск — это волна мобилизации, ну да, фактор Пригожина показал, что и правда единственный)).
и с ней многия
Почему и как — далее осветил подробно вот тут:
smart-lab.ru/blog/928867.php
согласен
От хая дня упали на 4,4%, дальше снова вверх)
имхо, в целом — пир во время чумы…