Технический долгосрочный взгляд на российский рынок акций (и текущие краткосрочные сделки)

Вот, смотрю на российский индекс ММВБ и думаю, ведь, чисто теоритически технари, работающие позиционно (то есть фонды прямых длинных денег), уже больше года должны работать только от шорта.



Но поскольку такой возможности у них практически нет (инвестдекларация не позволяет), то и вынуждены они хранить деньги на депозите / использовать депозитно-кредитные схемы для финансирования собственных «проектов» / строить мосты / платные дороги / недвижку. Отсюда и отсутствие ликвидности на РФР. Тут если и держат денежку, то только под инсайд и кэптивные интересы. Ну, и 2008 год помог: те же пенсионные фонды (помимо инвестдекларации) и крупные частные «инвесторы» держит подальше от рынка до сих пор висящая «на балансе» дырка.

Глядя на ситуацию в стране, не хочется верить в то, что следующие восемь лет мы будем дорисовывать второе плечо в ГИПе или, что еще хуже, склон второй вершины. Что может помешать этому? Только инфляционный сценарий развития экономики.


Возьмите ежегодную реальную инфляцию процентов в 20-30% и продисконтируйте по ней всю левую часть графика. В какую сторону изменилась покупательная способность 1 акции того же Сбербанка или Газпрома за пять, шесть, семь или даже восемь лет? Сколько батонов хлеба или киловат-часов Вы сможете оплатить одной акцией? Ну или десятком? Понимаете, о чем я? Просто вдумайтесь в происходящее. Кто будет на таком рынке (я имею в виду в целом экономико-политическую ситуацию в РФ) держать сбережания в акциях в РФ, если в реальности (на 1 батон или киловат-час) они дешевеют? Вот Вам и ответ на долгосрочное инвестирование и перспективы сегодняшнего РФР.

Страна валится в дикую безработицу. Растут тарифы ЖКХ, налоги, реальная инфляция. И в будущие годы это только усиливается, судя по законам с отложенной датой вступления в силу. Кто-то еще верит в реальный рост в 2013 году и последующие годы? Не знаю, насколько еще рынок сможет вытащить себя в ближайшее время, но то, что впереди чудовищное время для инвестора, торгующего свой живот (кормящего свою семью с рынка), это факт.

Даже внешний фактор не поможет РФР вырасти. В связи с чем не стоит ждать захода длинных денег в РФР, повышения объемов торгов. Минимум длинных сделок в ближайшие годы. По крайней мере до того момента, пока реальная инфляция не перестанет быть реальной проблемой страны.

Что касается среднесрочных перспективн, то если посмотреть на технический фактор, то рынку нужно ломать ГИП на ММВБ и падающий годовой тренд в том же ММВБ и РТС smart-lab.ru/blog/83167.php .





Относительно сделок. Закрыла второй убыточный лонг по доллар-рублю smart-lab.ru/blog/89505.php#comment1376819 Что в позе:

1. шорт RI по 147.390; smart-lab.ru/blog/89505.php#comment1376819
2. лонг 140ые путы по 380; smart-lab.ru/blog/88479.php#comment1376794
3. 130ые путы по 440; smart-lab.ru/blog/88479.php#comment1344650

Кстати. С этого момента мат и оскорбления участников в блоге запрещены. Не ругайтесь, если не хотите попасть в черный список.

Вы также все еще можете задать свой вопрос относительно логики торговли крупным капиталом на РФР smart-lab.ru/blog/90578.php

Да, и не торгуйте по объемам и по «профилю» рынка. Это по меньшей мере глупо.  :) Примерно так же, как звучит выражение: «сегодня больше продавали, чем покупали» или «сегодня весь день продавали».