ПМЭФ-23: банки, лизинг и факторинг об инструментах поддержки МСБ

Эффективность господдержки малого и среднего бизнеса в условиях трансформации экономики стала темой обсуждения участников Форума МСП. Наряду с банковским финансированием эксперты оценили доступность для МСБ лизинга, факторинга и займов на публичном долговом рынке. По традиции мероприятие прошло на площадке ПМЭФ.

Рекордные кредиты и исчерпанные лимиты

Сессия Форума МСП «Финансы для растущего бизнеса: ставки, условия и поддержка», которая прошла на ХХVI Петербургском международном экономическом форуме, собрала на одной площадке федеральных и региональных банкиров, глав лизинговых и факторинговых компаний, представителей рейтинговых агентств, биржи, организаторов выпусков облигаций. Главной темой обсуждения экспертов стал вопрос эффективности существующих инструментов поддержки МСБ в условиях текущей экономической реальности в России.

Объем выдачи кредитов МСБ в России бьет рекорды. По итогам 2022 г. портфель кредитов МСБ вырос сразу на 30%, до 9,6 трлн рублей. В I квартале 2023 г. показатель увеличился еще на 7,3% и составил 10,3 трлн рублей, привел цифры старший вице-президент ПромсвязьбанкаАлександр Чернощекин. Драйвером роста банковского кредитования стали госпрограммы. По программам господдержки сегмент МСБ в 2022 г. привлек финансирование в объеме более 1 трлн рублей.

По данным Александра Чернощекина, два из трех обращений МСБ в банки заканчиваются оформлением кредита, доля отказов в займе предпринимателям — 37%.

«Доля одобренных кредитов растет. И у этого есть две объективные причины. Во-первых, рост выдачи кредитов связан с проводимой государством политикой стимулирования развития малого бизнеса: многочисленные программы господдержки позволяют комфортно управлять рисками в этом сегменте. Вторая причина доступности кредитов для МСБ связана с цифровой революцией. За последний год мы смогли принять кредитных решений на 1,5 трлн рублей, не запросив ни одного документа у клиентов. Необходимая информация была взята из открытых источников — СПАРК, ФССП, арбитраж и других доступных баз данных», — рассказал он.

Кредитный процесс для МСБ в России, по словам банкира, перестал быть похож на квест «собери вот такой пакет документов и принеси его в банк». «Теперь мы сами приходим к клиенту и говорим: «Вот тебе флешка, вечером будут деньги. Просто открой счет, больше ничего не нужно», — заверил он.

Уровень просрочки по кредитам со стороны МСБ в апреле 2023 г. составил всего 5,3%. Годом ранее этот показатель был на уровне 7,5%, а в апреле 2021 г. — 10,4%. «На уровень просрочки существенно повлияли кредитные каникулы, а также дополнительные программы стимулирования», — объясняет управляющий директор Цифрового банка группы Совкомбанк Ярослав Черешнев. Только Совкомбанк в 2022 г. выдал льготных кредитов на 250 млрд рублей.

Несмотря на стремительно растущие объемы кредитования и улучшение платежной дисциплины заемщиков, доступность займов для МСБ всё еще далека от желаемой. Господдержка доступна далеко не всем желающим ее получить. По словам директора дивизиона «Малый и микробизнес» Сбербанка Алексея Шашкина, доля кредитов с господдержкой в портфеле Сбербанка составляет 16%, или около 700 млрд рублей. И по многим госпрограммам лимиты в банке уже исчерпаны.

«Мы вынуждены выбирать, кому предоставить кредит на льготных условиях, а кому отказать. Фактически решение сотрудника банка зависит от эмоционального состояния предпринимателя, который стоит перед ним», — констатирует представитель Сбербанка.

Всего, по данным вице-президента Ассоциации банков РоссииАлексея Войлукова, в РФ действуют три десятка отраслевых льготных программ, но только одно ведомство в стране — Минсельхоз — разработало программу специально для поддержки МСБ.

«Каждая госпрограмма в России имеет свои нюансы. Возьмем промышленную ипотеку. Почему-то получить по ней ипотечный кредит можно только в банках, активы которых превышают 100 млрд рублей. Или возьмем кластерную программу. По ней можно получить кредит в размере от 1 млрд рублей, хотя по тем сегментам продукции, которые в ней обозначены, она вполне могла подойти и малому бизнесу. Еще один пример — программа льготного кредитования в рамках цифровой трансформации. По ней можно получить кредит от 5 млн рублей, но от количества документов, которые нужно собрать, у многих предпринимателей просто опускаются руки», — посетовал Алексей Войлуков.

По его словам, для успеха развития МСБ нужна трансформация мышления чиновников: «Отраслевые льготные программы нужно «затачивать» под МСБ».

Лизинг прирастает оборудованием

Нехватку мер господдержки испытывает и лизинг — второй крупнейший финансовый институт после банковского кредитования. Как рассказал на форуме генеральный директор группы компании «Газпромбанк лизинг» Максим Калинкин, в прошлом году объем господдержки по программе «Лизинг колесной техники» составил 7,3 млрд рублей и был выбран за пять месяцев. В 2023 г. объем программы снизился до 2 млрд рублей, средства «разошлись» меньше чем за месяц.

«Лизинговая компания — хороший транзитер и проводник мер господдержки. Минпромторгу не нужно иметь дело с десятками тысяч покупателей предметов лизинга на льготных условиях, он администрирует это направление через лизинговые компании, которые эти субсидии транслируют МСБ», — пояснил спикер.

По данным Максима Калинкина, доля МСБ в лизинге составляет 72%. Объем нового бизнеса в сегменте МСБ достиг 1,1 трлн рублей. Более 80% предметов лизинга приходится на транспорт.

«Если из лизинговых портфелей убрать самолеты, корабли, вагоны, оставив легковые, грузовые машины, спецтехнику и оборудование — основные виды имущества для МСБ — то за последние семь лет этот сегмент вырос в 5,5 раз. Он рос каждый год, и только в 2022-м упал на 8%. Но по той динамике, которую мы наблюдаем сегодня, рынок снова растет», — отметил заместитель генерального директора — финансовый директор компании «СберЛизинг» Алексей Киркоров.

Однако в условиях дефицита техники и роста ее стоимости из-за санкций лизинговые компании вынуждены менять свою продуктовую линейку. Компании начали активно работать с б/у техникой, расширили поставки в лизинг шин, теплиц, оборудования.

«Лизинговые компании начали переориентироваться на работу с оборудованием. Это тяжелый сегмент, поскольку оборудование не очень ликвидно. Оно не имеет колес, и его сложно демонтировать. Нередко оборудование специализировано под конкретную производственную цепочку», — объясняет представитель «СберЛизинга».

Как рассказал генеральный директор лизинговой компании Arenza Олег Сеньков, за пять месяцев 2023 г. количество сделок с оборудованием выросло на 50%. При этом 60% клиентов, которые заключают такие сделки, относятся к микробизнесу, то есть имеют выручку меньше 100 млн рублей в год. «Сегодня оборудование — наиболее востребованный предмет лизинга среди компаний малого бизнеса», — констатирует глава Arenza.

Однако развивать лизинг оборудования в России непросто, сегмент нуждается в господдержке. Олег Сеньков выделяет два фактора, ограничивающие развитие этого направления. Во-первых, ставки по кредитам на покупку оборудования выше, чем на другие предметы лизинга. Этот сегмент банки считают высокорискованным. Во-вторых, лизинговые компании не готовы заключить сделки с производителями оборудования, которые в силу небольшого размера бизнеса не платят НДС.

«Будучи плательщиками НДС, мы не можем финансировать такие сделки, что сильно расстраивает наших клиентов. Исключение — сегмент медицинского оборудования, где в составе лизингового платежа нет этого налога», — отметил глава Arenza.

Он предложил властям подумать над тем, как исключить НДС при приобретении оборудования в лизинг.

Максим Калинкин из ГК «Газпромбанк лизинг» ожидает, что меры господдержки для МСБ в этом году будут расширены: «Надеемся в III квартале получить дополнительные лимиты».

Факторинг успел разбежаться

На рынке факторинга об отраслевой поддержке для МСБ знают только московские компании. С апреля 2022 г. по апрель 2023 г. в столице действовала первая в стране программа льготного факторинга для МСБ, разработанная Департаментом предпринимательства и инновационного развития Москвы.

«Измеряемый рынок факторинга для МСБ — примерно 120 млрд рублей. За время действия программы бизнес подал заявок на 64 млрд рублей. Более 68% от всех заявок получили одобрение, 75% из них — профинансированы. Программа оказалась очень короткой: мы только разбежались, а земля уже кончилась», — говорит генеральный директор компании «Открытие Факторинг» (входит в группу ВТБ) Александр Пестов.

Из более чем 100 факторинговых компаний России в программе льготного факторинга смогли принять участие лишь четыре банковских группы. Глава «Открытие Факторинг» считает необходимым московский опыт распространить на всю страну. «Меры господдержки в факторинге необходимы. Мы уже провели переговоры с органами власти ряда крупных городов и направили более 15-ти официальных запросов. Также позитивное влияние на эффективность программы окажут увеличение срока ее действия до двух-трех лет и повышение лимита финансирования по льготной ставке на одного клиента от 100 млн рублей до хотя бы 200 млн», — заключил Александр Пестов.

На появление новых инструментов поддержки рассчитывает и генеральный директор «ФАКТОРинг ПРО» Илья Покаместов. «Особенно нужна помощь с финансовыми ресурсами для небольших факторинговых компаний, которые не входят в крупные банковские финансовые группы и, по сути, представляют собой малый бизнес», — отметил он.

Управляющий партнер Global Factoring Network Алексей Примаченко в свою очередь отметил, что факторинговая отрасль быстро растет и без поддержки государства. Но с госпрограммами факторинговый рынок вырос бы кратно.

«Факторинг — это та отрасль, которая наиболее востребована сейчас, во время трансформации экономики. Мы поддерживаем тот сегмент МСБ, который занимается производством товаров народного потребления, импортозамещением, e-commerce. То есть, мы усиливаем сильное, — говорит Алексей Примаченко. — А представьте, если сейчас к нашей сильной отрасли применить меры господдержки! Уверен, поддерживая нас, государство получит синергический, кумулятивный эффект. Дебиторы смогут предоставлять контрагентам бо́льшую отсрочку, при этом поставщики не будут страдать от недостатка денежных средств».

«Облигации — это свобода»

Кредиты, лизинг и факторинг — хорошие и давно проверенные МСБ инструменты финансирования, но всё больше компаний открывают для себя рынок облигаций.

«Каких-то еще пару лет назад было сложно себе представить, что относительно небольшая компания может выйти на биржу, разместить ценные бумаги, например, облигации, с объемом выпуска всего несколько десятков или сотен миллионов рублей. Но это стало реальностью», — говорит начальник управления по работе с эмитентами облигаций и сопровождению национальных проектов Московской биржи Дмитрий Таскин.

На доступность облигаций для МСБ повлияли как денежно-кредитная политика Банка России, так и упрощение процедуры регистрации выпусков. Но главное для МСБ — иметь возможность на льготных условиях привлекать деньги частных инвесторов. Как рассказал Дмитрий Таскин, на бирже действуют четыре инструмента поддержки МСБ, которую условно можно разделить на две группы.

Первая группа инструментов, оператором которых выступает Минэкономразвития России, направлена на сокращение издержек эмитента по выходу на биржу. Во-первых, федеральный бюджет берет на себя субсидирование затрат бизнеса на размещение выпуска. Объем субсидий — не более 2,5 млн рублей. Под субсидию подпадают затраты, которые эмитент несет перед инвестиционными банками и рейтинговыми агентствами. Во-вторых, государство субсидирует ставку купона по облигациям в размере трех четвертей от ключевой. Сейчас размер субсидии — 5% годовых. По итогам 2022 г. 25 эмитентов получили поддержку от Минэкономразвития России в объеме 420 млн рублей.

Вторая группа господдержки призвана снизить риски инвесторов. Это поддержка от Корпорации МСП в форме поручительства по облигационным выпускам и от МСП Банка — в форме якорных инвестиций. Облигации МСБ, которые получили поддержу со стороны институтов развития, биржа включает в Сектор Роста. С 2019 г. в него вошли 55 ценных бумаг, отметил Дмитрий Таскин.

«Облигации — это свобода», — заявил генеральный директор ИК «Диалот»Егор Диашов. По его словам, рынок высокодоходных облигаций (ВДО), на котором МСБ привлекает основной объем частных инвестиций, проще и дружелюбнее, чем банковский. Развитие МСБ на бирже, по мнению организатора выпусков, сдерживает то, что многие предприниматели недостаточно информированы о возможности привлечения займов на рынке публичного долга. «Просто об облигациях мало кто знает. Надеюсь, что власти увидят потенциал в поддержке выпуска облигаций», — заметил глава ИК «Диалот».

«Облигационный рынок великолепен, он действительно дает свободу. Но эта свобода легко может свести с ума и подвести владельца бизнеса к простой идее: «Зачем мне завтра платить держателям моих облигаций, если я смогу сделать это через недельку? Они перетопчутся, а я еще где-нибудь что-нибудь прикуплю», — поделился наблюдениями генеральный директор компании «Эксперт Бизнес-решения» (входит в «Эксперт РА»)Павел Митрофанов.

По его словам, такое «неидеальное корпоративное управление» — ключевой риск МСБ, за который эмитенты получают невысокие рейтинги кредитоспособности. Проблема управленческих рисков в том, что они трудно просчитываемы, в отличие, например, от финансовых.

Первым шагом в сторону биржи должна стать открытость компании, считает Павел Митрофанов. «Бизнесу нужно смириться с тем, что расходы на аудитора — это не расходы на штамп стоимостью 50 тыс. рублей, а отдельная настоящая процедура. Что набор внутренних документов, политик, самоограничений — это инвестиции в доступность капитала и его стоимость. Для бизнеса более совершенная система корпоративного управления и меньшая зависимость от принятия решений единоличных собственников — это предсказуемый поток инвестиций от выпуска облигаций», — заключил глава компании «Эксперт Бизнес-решения».