Импорт дизельного топлива из России в Саудовскую Аравию и его последующий экспорт в Сингапур бьют рекорды — Thomson Reuters
Ведущий экспортер сырой нефти Саудовская Аравия максимизирует прибыль от нефтепереработки, импортируя беспрецедентные объемы дешевого российского дизельного топлива и, в свою очередь, отправляя рекордные объемы в Сингапур, где топливо может обеспечить более высокую рентабельность, свидетельствуют данные отслеживания судов.
России пришлось перенаправить объемы, которые она продавала, в Европу, ранее являвшуюся ее доминирующим товарным рынком, после того, как Европейский союз запретил импорт нефтепродуктов в феврале в рамках санкций из-за конфликта Украину.
По словам трейдеров и аналитиков, это позволило государственному нефтяному гиганту Saudi Aramco увеличить свой майский экспорт в Сингапур до рекордных уровней и заработать на более выгодных арбитражных нетбэках на востоке, чем в Европе, что обусловлено сокращением поставок в Азии во время сезона технического обслуживания.
Саудовская Аравия импортировала до 500 000 тонн (3,7 млн баррелей) или более российского дизельного топлива в мае, причем большая его часть поступает в Рас-Тануру, где находится один из нефтеперерабатывающих заводов Saudi Aramco, рассказали два торговых источника, Kpler и Refinitiv.
В то же время объем дизельного топлива из Саудовской Аравии, поступающего в Сингапур, достигнет 400 000 тонн — беспрецедентный уровень, свидетельствуют данные Refinitiv, Vortexa и двух отраслевых источников. Источники пожелали остаться анонимными, поскольку они не были уполномочены общаться со средствами массовой информации.
Источники добавили, что увеличение поставок из Саудовской Аравии может пополнить запасы в Сингапуре, поскольку экспорт из Северо-Восточной Азии падает во время сезона ремонта нефтеперерабатывающих заводов в период с мая по июль.
Однако неясно, поставила Саудовская Аравия часть топлива своего собственного производства или отправляла вместо этого в основном российские партии по своповым сделкам, поскольку и то, и другое имеет типичные характеристики дизельного топлива.
Согласно торговым источникам и данным Refinitiv, поставки российского газойля с содержанием серы 10 ppm торгуются со скидками около 30 долларов за баррель по сравнению со спотовыми премиями в Азии за тот же сорт в 16 центов за баррель по сравнению с сингапурскими котировками.
Согласно данным Kpler, мировой экспорт дизельного топлива из Саудовской Аравии в апреле достиг рекордно высокого уровня — около 3,7 млн тонн. Ожидалось, что нефтеперерабатывающий завод в Джизане, единолично принадлежащий Aramco, увеличит экспорт дизельного топлива, когда запасы сырой нефти стабилизируются.
Aramco отказалась от комментариев.
Аналитик FGE Лу Явен сказал, что больше грузов газойля с Ближнего Востока направлялось на восток, а не на запад, в Европу, где высокие запасы и слабый экономический рост привели к снижению цен.
По словам двух других аналитиков по нефти и судоходству, снижение стоимости фрахта также способствовало арбитражному потоку.
Стоимость аренды судна большой дальности (LR) по маршруту Ближний Восток — Сингапур снизилась до чуть менее 25 долларов за тонну с примерно 34 долларов за тонну за последние два месяца, добавили они. По их словам, это вдвое дешевле, чем поставка на том же корабле в Европу.
Мировые поставки дизельного топлива увеличились с начала 2023 года, поскольку Китай и Ближний Восток наращивают экспорт, а мягкая зима в Европе ограничила спрос, что способствовало снижению цен.
Согласно данным Refinitiv Eikon, спотовые премии за газойль с содержанием серы 10 ppm в Азии и маржа переработки упали более чем на 8 долларов и 1,50 доллара за баррель соответственно за последние два месяца.
Увеличение мощности нефтеперерабатывающих заводов на 700 000 баррелей в день, ожидаемое в этом году, еще больше снизит маржу газойля к востоку от Суэца, говорится в примечании Energy Aspects. Мощность включает в себя установки, которые наращиваются и будут введены в эксплуатацию позже в этом году.
