Изображение блога
Андрей Х.
Андрей Х. Блог компании Иволга Капитал
20 мая 2023, 12:41

Дайджест по рейтинговым действиям в высокодоходном сегменте за прошлую неделю (Феррони, Гарант-Инвест, Селлер)

🔴 ООО «ФЕРРОНИ»
АКРА ПРИСВОИЛО СТАТУС «РЕЙТИНГ НА ПЕРЕСМОТРЕ — НЕГАТИВНЫЙ» ПО КРЕДИТНОМУ РЕЙТИНГУ BB-(RU)

Группа компаний «Феррони» — это крупнейший производитель металлических дверей в России. Группа присутствует во всех регионах России, а обособленные подразделения открыты в 24 городах страны. Экспорт осуществляется в 28 стран мира.

Присвоение статуса связано с крупным пожаром на производственной площадке аффилированной по бенефициару ООО «Феррони Тольятти» и необходимостью дополнительного анализа влияния данного факта на финансовое состояние Компании.

🔴 АО «КОММЕРЧЕСКАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ ФПК «ГАРАНТ-ИНВЕСТ»
АКРА ПОНИЗИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ДО УРОВНЯ BB+(RU), И ЕГО ОБЛИГАЦИЙ — ДО УРОВНЯ BB(RU)

Компания является основным бизнес-активом Финансово-промышленной корпорации «Гарант-Инвест». В собственности Гарант-Инвеста находятся 16 объектов, в том числе 13 действующих торговых центров.

Понижение кредитного рейтинга обусловлено несоответствием отдельных финансовых метрик Компании изначальному прогнозу Агентства. Вопреки ожиданиям АКРА, значение средневзвешенного отношения чистого операционного дохода (net operating income, NOI) к платежу, рассчитанного по методологии АКРА без учета полученных от выданных займов процентов, остается не выше 1,0х на фоне высокой долговой нагрузки Компании.

В остальном кредитный рейтинг Гарант-Инвеста характеризуется высокой рентабельностью, средней ликвидностью, средней рыночной позицией при сильном бизнес-профиле, а также очень сильной географической диверсификацией.

⬜️ ООО «СЕЛЛЕР»
«Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности на уровне ruВ.

ООО «СЕЛЛЕР» является интернет-дискаунтером, осуществляющим реализацию более 150 тысяч наименований крупной бытовой техники, мебели и сантехники через каналы В2В и В2С. Компания функционирует на рынке розничной торговли 16 лет под собственным брендом «Техпорт».

В 2022 году общая выручка компании снизилась на 41% с 2,6 млрд руб. в 2021 году до 1,5 млрд руб. Данное снижение обусловлено как внешними, так и внутренними факторами, присущими компании. Рентабельность по EBITDA выросла на 2 п.п. (с 1% в 2021 году до 3% в 2022 году)

Уровень долговой нагрузки компании на 31.12.2022 оценивается умеренно положительно. Показатель Долг/EBITDA на отчетную дату составил 2.3х (2.6х на 31.12.2021). В 2023 году компания планирует к размещению облигационный заём для финансирования операционной деятельности, что окажет повышающий эффект на уровень долговой нагрузки.

Прогнозная ликвидность компании оценивается негативно. На горизонте одного года от отчетной даты операционный денежный поток компании не покрывает потребность в капитальных затратах на поддержание и развитие бизнеса, а также затратах на обслуживание долга, для чего компании необходимо привлечение дополнительных объемов внешнего финансирования.

Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт

3 Комментария
  • какая-то шляпа рейтинги раздаёт ))))
    ещё смешно, когда финам/бкс выставляют рекомендации по Амазонам/Гуглам.


    • Тихвин
      22 мая 2023, 00:47
      Николай Помещенко, реки БКС в большинстве своём удачные. Качественные обзоры и аналитика, причём и предоставляют её удобно: сайт, ютуб, финсоветник в лк. Плюс учитывай что на экспрессе у нах консенсус прогноз.
  • Сашок Шнурок
    20 мая 2023, 19:46
    ДА у на в РФ вообще статистику с потолка берут.  Просто кто то даёт денег на лапу чтобы их продвигали, вот статисты и пишут что заказали. 

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн