stanislava
stanislava Новости рынков
19 мая 2023, 13:57

Дивидендная доходность Банка Санкт-Петербург останется привлекательной - Синара

Банк Санкт-Петербург вчера раскрыл сокращенную отчетность за 1К23 по МСФО. Чистая прибыль составила 14,6 млрд руб., что подразумевает ROE в 38,5%. Банк не раскрывал отчетность за сопоставимый период 2022 г. и опубликовал лишь пресс-релиз по итогам 2022 г.

Финансовый результат банка заметно превышает наши ожидания и по рентабельности капитала соответствует очень высокому уровню 2022 г. Чистые процентные доходы в размере 11,2 млрд руб. свидетельствуют о расширении процентной маржи по сравнению с предыдущим годом и намного выше исторических значений за счет нормализации стоимости фондирования.

Комиссионные доходы в 3,6 млрд руб. также высоки: комиссионная маржа в 1,7% заметно больше уровня 2021 г. в 1,2% и почти достигает рекорда 2022 г. в 1,8%.

Дополнительной поддержкой рентабельности в 1К23 стало восстановление резервов на 3,7 млрд руб. на фоне снижения доли проблемной задолженности на 2 п. п. до 6,5%. Покрытие резервами при этом улучшилось с 90,2% до 93,6%.
В целом мы считаем отчетность за 1К23 очень сильной и подтверждаем рейтинг «Покупать». Полагаем, что благодаря высокой генерации капитала и избыточной достаточности капитала в 21,8% дивидендная доходность останется привлекательной.
Найдёнова Ольга
ИБ «Синара»
0 Комментариев

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн