SELGOLD001
Номинал = 1гр золота.
Среднедневной оборот 9 000 бумаг.
По поводу облигаций,
привязанных к цене золота.
Странность в том, что владелец такой облигации как-бы играет против эмитента, который заинтересован в минимизации выплат.
С другой стороны, эмитент — золотодобывающая компания.
Рейтинг RUA+.
Конечно, эмитент по надежности — далеко не Сбер и важно учитывать кредитный риск эмитента.
Но обратите внимание на долг и на наполеоновские планы (т.е. долг будет расти, а это — высокий риск !
Планы «Селигдара» впечатляют:
🚀 Рост добычи золота с 7,6 тонн до 20 тонн к 2030 году.
🚀 Рост добычи олова с 2,9 тыс тонн до 14-16 тыс. тонн к 2030 году.
Наполеоновские планы, но высокий риск самого эмитента связан с увеличением долга.
Соотношение чистый долг/EBITDA по состоянию на 30 июня 2022 года составило 2,4х.
Как бы долг при таких инвестициях не улетел намного выше 3 годовых EBITDA.
ПОЧЕМУ СЕЛИГДАР НЕ ВЗЯЛ КРЕДИТ В БАНКЕ, А РАЗМЕСТИЛ ОБЛИГАЦИИ ???
Интересная бумага!
Интересная ставка на снижение курса рубля (уже с моменте 77,1р/$).
Думаю, что сейчас эта облигация — интересный защитный актив.
SELGOLD001
торгуется на Мосбирже всего лишь месяц.
ИНТЕРЕСНО ВАШЕ МНЕНИЕ.
ПОЧЕМУ ТАКОЙ ИНТЕРЕСНЫЙ ИНСТРУМЕНТ ТОРГУЕТСЯ ДЕШЕВЛЕ НОМИНАЛА?
ПИШИТЕ КОММЕНТАРИИ !
С уважением,
Олег.
и верить в надёжность СЕЛИГДАР (напрягает рост долга).
кредит бы дали в рублях.
Т.е. компании СЕЛИГДАР выгоднее, чтобы риск эмитента приняли и покупатели облигаций.
долг к EBITDA высокий.
Bazilius,
:)
Заявлено, что номинал 1 облигации = 1 грамм.
Плюс 5,5% в год купон.
Bazilius,
«кто что охраняет, тот то и имеет», говорил Михаил Жванецкий.
Прикольно, если бы Белуга в литрах платила
(от цены за литр).
:)
Bazilius,
в граммах.
— исторический хай золота, временный бакса к другим валютам и риски самого эмитента, ликвидность инструмента.
Я бы предпочёл дальний фьючерс на юань, золото бумажное или в виде монет.
Олег, представьте эту эмиссию как продажу Селигдаром будущей добычи золота (фьючерса, причем с ГО 100%) в тот момент, когда золото на хаях и usdrub на хаях. Со ставкой дисконтирования на 2% ниже ключа. Им это выгодно? Ответ очевиден.
если занимать у банка наверное нужно серьёзно доказывать что вытянешь, и запросто обложат условиями при которых обязан погасить сразу или отдать компанию.
Уболтать толпу при выпуске облигаций проще, и ничем не обязан кроме выплат купонов/тела. В лучшем случае — можно потом мрачные картины нарисовать, скупить просевшие облигации и себе же их погасить из средств компании. Есть некоторые конторы которые по уши в долгах, продолжают его наращивать, работают с убытком, но регулярно выплачивают проценты в оффшор и просто переносят погашение постоянно вправо (хм… прям как Штаты :) ).
5.5 % почему бы нет, добычу наверное могут контролировать хорошо, да может и на скалах запасы подкопились за этот год сво!