26 апреля 2023, 12:01
Природный ГАЗ - опционный сериал
Есть притча про удочку и рыбу.
Все ее знают.
Переходим сразу к удочке.
На опционах.
БА в моменте 2500.
Смотрим на опционную доску.
NG С3500 ПО 0,020 ПРОДАЖА НА 25.05.23
ГО 1900 руб.
Премия 163 руб.
163/1900=8,5% за 29 дней, или 105 % годовых.
Каждую неделю можем повторять эту операцию, если потенциал доходности в 50-100% годовых нас устраивает.
ПРИСОЕДИНЯЙТЕСЬ!
PS — только для тех, кто умеет хеджировать и управлять рисками.
кому интересно, смотрите предыдущую серию
smart-lab.ru/blog/897097.php
Все ее знают.
Переходим сразу к удочке.
На опционах.
БА в моменте 2500.
Смотрим на опционную доску.
NG С3500 ПО 0,020 ПРОДАЖА НА 25.05.23
ГО 1900 руб.
Премия 163 руб.
163/1900=8,5% за 29 дней, или 105 % годовых.
Каждую неделю можем повторять эту операцию, если потенциал доходности в 50-100% годовых нас устраивает.
ПРИСОЕДИНЯЙТЕСЬ!
PS — только для тех, кто умеет хеджировать и управлять рисками.
кому интересно, смотрите предыдущую серию
smart-lab.ru/blog/897097.php
0:40
В пнд возможно еще будет последний шанс выскочить по текущим и вывести все на банковский счет. Потом просто будет планками валиться без возможности продать
Dimas_,
Они не доп эмиссию сделали, а СПО. Разница в том, что при доп эмиссии размываются доли всех акционеров, а при СПО продаётся доля в компании. Т.к. компания почти полностью принадлежит Стр...
khornickjaadle, СПБ заявляла, что будет торговать криптой, пока ничего нет
Количество нефтяных и газовых вышек Baker Hughes в США, кратко отчет агентства EIA, СОТ от спекулянта, сигнальщика, недоаналитика Нефтяные вышки на этой неделе: +1 к 479, недавние значения (15.11.24 -...
Количество нефтяных и газовых вышек Baker Hughes в США, кратко отчет агентства EIA, СОТ от спекулянта, сигнальщика, недоаналитика Нефтяные вышки на этой неделе: +1 к 479, недавние значения (15.11.24 -...
ММВБ > 2 500? Четвёртая Попыточка за Новою Метлой? Доживём до Вторника? Часть 1/2.
Дисклеймерятина! Статья не является оголтелой политотой, а я — не копрометальщиком и не прочим копленамеч...
Дно скоро.
Бекас, мне не придется, я такое не собираю.
Следующим президентом США станет Илон Маск Одному мне заметно, как Республиканская партия и Дональд Трамп, не успев вступить в должность Президента США, заняты продвижением Илона Маска во власть, кото...
23:49
Владислав Кофанов, видимо знают, что скоро ставку снижать, вот и не берут флоатеры.
а где вы прочитали, что позиция неприкрытая?
будет газ по 15 за месяц, в итоге получим плюс от линейного инструмента, и минус от нелинейного.
а общее сальдо будет положительное с 2-значной доходностью.
ЦИТАТА
«PS — только для тех, кто умеет хеджировать и управлять рисками.»
1. можете описать полную позицию часть которой проданный колл с доходностью более 100% годовых, которая, как вы говорите заработает 2-х значную доходность даже при росте БА в несколько раз? И где тогда зарыт риск?
2. я не спец по опционам, но правильно ли я понимаю, что у нас маржируемые опционы? И в случае роста БА при проданном колле у нас ежедневно будет списываться маржа и соответственно будет появляться нехватка ГО. Сколько, по вашему опыту нужно держать в запасе свободных средств и как это влияет на итоговую доходность?
Примерный расчет.
1. БА 2500
Куплен 1 фьюч
Продано -10 С3500 при дельте 0,10.
Это 100%-хедж.
Дельта 0.
Если вы сумете удержать позицию дельта-нейтральной до 25.05.23 при росте или падении БА, то получите положительное сальдо.
Но дельту нужно контролировать!
2 При росте БА у маржируемых опционов будет списываться отрицательная маржа, а у БА будет положительная маржа.
ГО останется примерно одинаковым.
Это классический хедж.
При неполном хедже/покрытом фьючерсе можно использовать стратегию fence ( описывать не буду, все есть в интернете).
Рекомендуемый запас ГО 30/70 (резерв).
Соответственно, целевая доходность 30% годовых.
Есть разные подходы к контролю рисков.
Они зависят от индивидуального опыта и уровня комфорта.
Лично мне больше нравится продажа управляемого стрэнгла с целевой доходностью 100+ годовых.
так так волатильность 70-80% на страйках С3200-3500 в моменте позволяет ее получать.
можно построить более сложную комбинацию комбо-спрэда из фьючерсов и обвязкой опционами.
у нас в моменте торгуется 6 (ШЕСТЬ) месячных фьючей!
но это уже другая тема.
В общем, есть много эффективных стратегий при управляемом риске для NG.
Коллега Fedosoni регулярно выкладывает нефтегазоспрэды.
Имхо, такие арбитражи тоже весьма прибыльны и доступны для частных трейдеров.
проще простого начать с кэрри-трейдинга.
и подключить к нему опционы.
знание -сила!
smart-lab.ru/q/futures/
а фьючи никто не отменял.
шортите сколько угодно.
а при кэрри -25, например, можно купить дальний фьюч и продать ближний МIX с коэффициентом интересующего эмитента ( кросс-синтетическая облигация).
но это уже из серии бета-трейдинга.
вы можете сами сделать бэк-тест.
за весь период с января статистика положительная.
но пост все-таки про удочку, а не про конкретный улов за период.
согласен.
основное это арбитраж по IV между БА (62% в моменте) и страйком 3500 (82% в моменте).
и срок удержания позиции -1- 4 недели максимум.
как-то так.
нет, зачем нам его лавры или коровинцев ?)))
хедж или арбитраж — вот основа.
обратите внимание на линейку месячных фьючей — это клондайк для арбитражеров.
а суть в том, что при высокой IV в 50-70% на этом нужно зарабатывать.
smart-lab.ru/blog/897097.php#comment15595086
неделю назад продавали по 260-210 руб. ( по моим сделкам)
тэтта и высокая IV плюсуют.
да, верно.
при этом ГО на сегодня снизилось немного.
значит, уже в плюсе
Но я стараюсь хоть путами прикрывать в стрэнгле.
если БА уйдет за 3000, можно и фьючей добавить.
это уже высшая математика)))
а тут простой пример по арифметике.
образно говоря, у вас крутой спиннинг.
а у меня обычная удочка.
но суть одна — разница цен, волатильностей, страйков, дат экспираций.
ну для этого нужно: речка, рыба и место прикормленное.
а луже мы ни удочной, ни спинингом не поймаем ничего
значит, продолжаем making money)))
спасибо, зайду почитаю.
все эти компоненты нужно и можно интегрировать в единое целое)))
а пока хоть в луже, хоть в океане проплывает жирная рыба, но никто ее не ловит…
да, в курсе.
но они были непокрытые, если вы не знаете.
и в целом это очень мутная и неоднозначная история, которая не красит наших брокеров и биржу.
не знаю, чем закончилась история его иска к Мосбирже по поводу логики ценообразования и расчета ГО.
но биржа все-таки что-то подкорректировала и теперь не повышает ГО под праздники и при росте волатильности заранее выкладывает возможные параметры ГО.
а торговать непокрытыми или всегда покрытыми деривативами это уже ваш персональный выбор.
вот и я про то же в принципе.
лучше недополучить некий профит, чем торговать с открытым риском.
имхо, спрэдинг позволяет получать получать 2-х и 3-значные доходности, но это уже ноу-хау.
позиция держится за счет паритета обеих ног.
и это совсем не хеджинг.
ДХ как частный случай для подстраховки.
в любой момент его можно закрыть.
да, есть и другие тонкости.
но цель поста обратить внимание на относительно новый высоковолатильный контракт с весьма привлекательной доходностью.
а рабочий грааль вы уже под себя подгоняете.