Второй этап допэмиссии ВТБ. Цена размещения и объем

25 апреля состоится внеочередное собрание акционеров ВТБ. В нашем чате годовых подписчиков @mozgovikresearch возник вопрос относительно того, когда будет определена цена акций и какой она может быть. 

Допэмиссия ВТБ проходит в два этапа.

Первый этап — в 1 квартале 2023 (завершенный)

Костин говорил, что это будет 150 млрд руб.

Допэмиссия была оплачена акциями РНКБ (48 млрд руб) и конвертацией суборда (100 млрд руб).

30 января было собрание акционеров, которое одобрило допэмиссию.

31 января наб.совет определил цену размещения акций = 0,017085

Всего могли разместить 30,196 трлн акций

Итоги размещения подвели 28 марта.

Количество фактически размещенных ценных бумаг: 8,743250 трлн акций

Преимущественным правом воспользовались 76 акционеров, к-е купили акции на 1 млрд рублей.

Остальные акции были оплачены имуществом (РНКБ+суборд).

Итого 8743 млрд акций по 0,017 = 148 млрд рублей.

Второй этап — во 2 квартале 2023 (Предстоящий)

20 марта Созыв собрания 25 апреля. 

Костин говорил, что это будет 120 млрд рублей.

Сколько будет по факту — зависит от рыночного спроса.

Судя по первому этапу, наб.совет может определить цену размещения 26 апреля.

Может ли цена размещения быть выше текущей?

В первый раз наб.совет определил цену размещения чуть выше рынка (примерно +1% к цене, которая была на дату проведения наб.совета. Но размещение было нерыночным.

Второе размещение рыночное, и инвесторы могут потребовать дисконт к рыночной цене (обычно так всегда и происходит). Поэтому вполне вероятно, что объявленная цена размещения будет например в районе 0,19 или даже ниже.

Чем ниже дадут цену ВТБ, тем больше акций они смогут продать. 

Чем выше текущая рыночная цена акций ВТБ относительно цены размещения, тем более привлекательным будет казаться размещение.