Результаты доверительного управления ИК Иволга Капитал. Активы 446 млн.р., средняя доходность 16,3%

Срез показателей индивидуального доверительного управления в ИК Иволга Капитал на 7 апреля
• Активы под управлением: 446 млн.р.
• Оценка средней доходности счетов ДУ вне зависимости от срока их ведения: 16,3% годовых (учитываются счета, открытые не позднее 1 декабря 2022 года). Это чистая доходность, она учитывает комиссию и почти полное списание НДФЛ.
• Количество счетов доверительного управления на обслуживании: 79.
• Средняя величина счета ДУ: 5,6 млн.р.

Минимальный размер счета ДУ у нас – 2 млн.р. Стандартное комиссионное вознаграждение – 1% в год от активов под управлением. Доверитель должен иметь статус квалифицированного инвестора. Основные инвестиционные инструменты – высокодоходные облигации и денежный рынок.

Результативность управления позволяет нам быть достаточно осторожными в операциях. В частности, в портфелях ДУ, в среднем, более 22% от активов находятся в деньгах. Размещение свободных денег – специализация, на которой мы сосредоточены с начала прошлого года.

Сам результат не стремимся сделать выше. Во-первых, это технически сложно, во-вторых, наш инструментарий сопрягает более высокую доходность с несимметрично растущими рисками и просадками. Это, вообще, свойственно долговому и денежному рынкам. Мы больше настроены на сокращение волатильности портфелей и повышение предсказуемости вложений для инвесторов.

Что еще можно добавить – это медленный прирост активов несмотря на неплохие показатели управления. Шок и эхо 2022 года до сих пор действуют на рынок и на инвестиции угнетающе. Наверно, продолжат действовать. Мы, традиционно, сосредоточены не на продажах, а на продукте. Надеюсь, стратегия будет выигрышной. По меньшей мере, номинальная сумма активов почти восстановилась к уровню позапрошлого года.

И про осторожность. Если вы занимаетесь облигациями, ваш основной риск – инфляция. Нынешний российский кризис – это и кризис рубля. И очередной инфляционный виток может быть вопросом времени. Поэтому мы и делаем упор на денежный рынок. Он, в противовес облигациям, реагирует на инфляцию положительно. И в отличие от банковского депозита, без инерции.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности: ivolgacap.ru/upload/medialibrary/important-information.pdf