ФРС оказалась в ловушке, выход из которой неочевиден

В четвертом квартале 2022 года долг американских домохозяйств вырос на самую большую величину за два десятилетия. При этом молодые заемщики, в частности, изо всех сил пытались выплачивать кредиты на фоне высокой инфляции и процентных ставок.

Согласно данным, опубликованным Федеральным резервным банком Нью-Йорка в четверг, общий долг домохозяйств США увеличился на 394 миллиарда долларов, что является самым большим номинальным увеличением за 20 лет. В результате общая сумма задолженности достигла рекордных 16,9 триллионов долларов.

Основной прирост пришелся на ипотечные кредиты — самую большую форму долга американских семей (темпы выдачи новых ипотечных кредитов все же сокращаются на фоне роста процентных ставок). Но в целом долг рос по всем направлениям, и задолженность по кредитным картам, например, показала наибольший скачок за всю историю ведения статистики, начиная с 1999 года, сообщили в своем блоге экономисты Федерального резервного банка Нью-Йорка.

Кроме того, увеличились просрочки: показатель просрочек на 90 дней или больше превысил доковидные уровни.

Особенное беспокойство вызывает ситуация с молодыми заемщиками, многие из которых имеют федеральные студенческие кредиты, платежи по которым все еще остаются замороженными. Как только выплаты по этим кредитам возобновятся (в конце этого года в соответствии с текущими планами), миллионы молодых заемщиков добавят еще один ежемесячный платеж к своим долговым обязательствам, что может привести к еще большему росту этих просрочек

Люди в возрасте от 20 до 30 лет также лидируют среди заемщиков, у которых возникают проблемы с оплатой автокредитов.

Потеря работы традиционно является главной причиной просрочек по кредитам. В настоящее время рынок труда США остается сильным, а безработица находится на самом низком уровне за 70 лет. Когда рынок труда остынет, как того хочет ФРС, ситуация с платежеспособностью американцев может резко ухудшиться.

Таким образом, американский регулятор оказался в ловушке: обуздание инфляции требует охлаждения рынка труда, которое, в свою очередь, может спровоцировать долговой кризис на уровне населения. Если же оставить все, как есть, инфляция может оставаться высокой еще неопределенно долгое время.

www.bloomberg.com/news/articles/2023-02-16/us-household-debt-surges-as-young-borrowers-struggle-with-loans