Дефолт США уже в этом году?

⚡️ Ключевые события

Закон, являющийся частью амбициозных планов Европейского Союза по обеспечению углеродной нейтральности 27 членов союза к 2050 году, направлен на стимулирование автопроизводителей к удвоению производства электромобилей. Многие автопроизводители уже пересматривают свои модельные ряды, чтобы включить в них больше автомобилей, работающих на аккумуляторах.

— Обновление портфелей больших игроков

Майкл Бьюрри купил 50 000 ADR акций Alibaba (9988.HK) и 75 000 акций китайского ритейлера JD.com (JD) по состоянию на 31 декабря, а компания Appaloosa Дэвида Теппера увеличила свою долю в Alibaba Group Holding Ltd. с 90 000 акций до 100 000. Инвестиционный конгломерат Уоррена Баффета продал чуть менее 51,77 млн бумаг TSMC, сократив позицию на 86%.

— Правительство США рискует получить беспрецедентный дефолт уже в июле, если не будет повышен потолок долга, предупредило Бюджетное управление Конгресса на фоне усиливающейся словесной войны между Белым домом и республиканцами в Конгрессе по поводу повышения лимита заимствований. CBO, беспартийное правительственное агентство, в среду спрогнозировало, что если потолок долга, законный лимит на заимствования правительства, останется неизменным, то «способность правительства брать займы с использованием чрезвычайных мер будет исчерпана в период между июлем и сентябрем 2023 года».

📊 Аналитика

▫️ Управляющие глобальными фондами все больше нервничают по поводу продолжительности ралли в китайских акциях, причем каждый пятый считает, что они стали «самой популярной сделкой на рынке». Согласно данным ежемесячного опроса, проводимого Bank of America, в котором принимают участие 262 участника, управляющих активами на общую сумму 763 млрд. долларов США, объем средств, выделяемых управляющими глобальными фондами на акции развивающихся рынков, включая Китай, увеличился в феврале третий месяц подряд.

▫️ Wellington Management: Уменьшение уверенности инвесторов в своевременном разрешении долговой трясины, связанной с потолком госдолга, вероятно, отразится в более крутой кривой доходности в США. Будут ли процентные ставки расти (из-за увеличения премии за кредитный риск) или падать (учитывая более высокий риск рецессии), менее ясно.

Повышение риска рецессии, скорее всего, благоприятно скажется на более защитных секторах акций, таких как здравоохранение, коммунальные услуги и основные потребительские товары.

▫️ GSAM: В краткосрочной перспективе снижение реальной заработной платы, вероятно, будет по-прежнему создавать проблемы для потребления, темпы роста которого в 4 квартале 2022 года уже были ниже прогнозируемых. Ожидается, что ФРС продолжит процесс ужесточения, учитывая отсутствие дезинфляции в основных услугах. В результате мы, вероятно, увидим ослабление рынка труда, а перспективы корпоративной прибыльности в это время могут выглядеть более тусклыми. Тем не менее, увеличение капитальных расходов и снижение стоимости рабочей силы в конечном итоге соответствуют более радужным перспективам корпоративной прибыльности и в среднесрочной и долгосрочной перспективе должны вновь благоприятствовать рисковым активам.

📈 Тренды

▪️ В то время как большинство глаз сегодня было приковано к ИПЦ, в реальной заработной плате произошло значительное изменение, подтвердившее недавнюю тенденцию к росту. Рост номинальной заработной платы снова начинает расти, несмотря на замедление инфляции. В экономике по-прежнему наблюдается рекордный показатель — почти 2 вакансии на каждого безработного. Растущее давление на стоимость рабочей силы, вероятно, станет еще одним светским драйвером инфляции. (см. график)

▪️ Уровень инфляции в Великобритании в январе снизился третий месяц подряд и составил 10,1%. Инфляция последовательно снижается с момента достижения в октябре 41-летнего максимума в 11,1%.

▪️ На крупнейшей по объему торгов криптовалютами бирже Binance биткоин дорожает на 11,83% за сутки — до 24,7 тысячи долларов.

Подписывайтесь на наш телеграм: is.gd/NpF8ay

Также вы можете получить абсолютно бесплатно наш курс по фундаментальному и техническому анализу рынков абсолютно бесплатно:  is.gd/M5wTMI