stanislava
stanislava Новости рынков
16 сентября 2022, 11:10

Роснефть продолжает генерировать сильный свободный денежный поток - Синара

Роснефть: чистая прибыль на 13% выше г/г в 1П22, дивиденд на акцию 20,4 руб., дивдоходность 5,4%

Роснефть опубликовала отчетность за 1П22 по МСФО; чистая прибыль оказалась достаточно близка нашему прогнозу. Благодаря улучшению ценовой конъюнктуры и хорошим операционным результатам продажи компании выросли на 33% г/г до 5172 млрд руб. Несмотря на ряд негативных внешних факторов, в том числе увеличение расходов на транспортировку, рост ж/д тарифов и стоимости электроэнергии, чистая прибыль акционерам прибавила 13%, составив 432 млрд руб. Капзатраты выросли на 14% г/г до 527 млрд руб., в основном в связи с запланированным увеличением инвестиций в проект «Восток Ойл».

Мы рассматриваем результаты как в целом нейтральные для динамики котировок Роснефти в краткосрочной перспективе. Расчетный дивиденд на акцию за 1П22 в 20,4 руб. (с текущей дивдоходностью в 5,4%) оказался практически на уровне нашего прогноза в 22 руб. Роснефть продолжает генерировать сильный свободный денежный поток, поскольку сумма задолженности по предоплатам и чистый долг сократились с начала года, по нашим оценкам, на 12% или на 650 млрд руб. Рост добычи углеводородов на 1,5% г/г до 4,85 мбс, несмотря на логистические сложности российского нефтяного сектора, подчеркивает инвестиционную привлекательность компании.
Мы сохраняем наш рейтинг «Покупать» по акциям Роснефти.
Бахтин Кирилл
Мордовцев Василий
Синара ИБ
       Роснефть продолжает генерировать сильный свободный денежный поток - Синара
0 Комментариев

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн