Почем бриллианты для народа?

По данным «Алросы», в 2005–2020 годах долларовые цены на розовые бриллианты выросли в 4,5 раза, заметно обойдя доходность американского рынка акций.
Если учесть, что в конце июня в России отменили налог на добавленную стоимость (НДС) на покупку алмазов и бриллиантов физическими лицами, то драгоценные камни вполне могут заменить драгоценные металлы как защитный актив в диверсифицированном портфеле.

Но для этого нужно разобраться в нюансах.

Российским инвесторам, в том числе и состоятельным, остается все меньше возможностей для вложений в фондовый рынок – инвестировать в иностранные активы сейчас рискованно (более того, ЦБ намерен временно ввести запрет на их покупку), а российские бумаги могут неприятно удивить – как в случае с  недавним отказом «Газпрома» от дивидендов вопреки рекомендации совета директоров.
В связи с этим интерес могут представлять альтернативные инвестиции в недвижимость, драгоценности, предметы искусства, в частности – в бриллианты (частным лицам по закону запрещено покупать алмазы).

Инвестиции в бриллианты рассматриваются как возможность коллекционирования, с одной стороны, и инвестиционная – с другой. По данным сайта alrosadiamond.com, с 2005 по 2020 г. доходность розовых бриллиантов достигла 362,4%, тогда как золото за этот период показало доходность 267%. Доходность голубых бриллиантов (238,3%) превзошла доходность индекса S&P 500 (201%), а желтых и бесцветных бриллиантов (более 5 каратов) составила 45 и 63% соответственно и превысила доходность платины (10%).

 Начиная с марта 2022 г. интерес частных инвесторов к программе инвестиционных бриллиантов российской алмазодобывающей компании «Алроса» вырос в несколько раз по сравнению с уровнем 2021 г.

Бриллианты – один из немногих привязанных к иностранной валюте активов, доступных в России сегодня.

Камни продаются за рубли, но цены на них привязаны к мировым, что делает этот актив эффективной альтернативой доллару – капиталоемкой и мобильной.

Бриллианты и изделия из них не предназначены для широкого круга инвесторов – они могут быть интересны состоятельным гражданам и не всегда с целью инвестиций. Покупка драгоценного камня может стать началом семейной традиции, способом создать историю – купить камень, отдать его хорошему ювелиру и хранить его потом как семейную реликвию, передавая по наследству, говорит директор инвестиционного департамента UFG Wealth Management Алексей Потапов.
Что касается ценности такого вложения, то все это очень субъективно – вилка в цене одного и того же камня может отличаться в разы, предупреждают эксперты.
Альтернативные инвестиции, а бриллианты входят в топ-10 самых популярных альтернативных инвестиций в мире наряду, например, с редкими сортами виски, могут составлять до 10% портфеля.

Инвестиционные бриллианты сегодня стали альтернативой вложениям в иностранную валюту, доходность этого консервативного актива в кризисной ситуации всегда растет.
Подобная стабильность делает бриллианты привлекательным инвестиционным инструментом, который поможет сохранить и приумножить капитал в средне- и долгосрочной перспективах.

Минимальный порог для инвестиций в бриллианты начинается от $20 000 и доступен любым инвесторам, а продолжительность таких инвестиций – от пяти лет.

Средняя доходность бриллиантов, по данным Rapaport Diamond Index, составляет около 4–6% в год. Это долгоиграющий тренд, он длится последние несколько лет и вызван превышающим спрос предложением.

Инвестпрограмма «Алросы» для частных инвесторов действует с 2017 г. и по опыту этих лет можно сказать, что бриллианты имеют в глазах клиентов двойную ценность – и коллекционную, и инвестиционную. В хорошие годы покупатели чаще руководствуются «коллекционными» соображениями, чем во времена экономических и финансовых потрясений. Но при этом они все равно имеют в виду инвестиционный компонент.Даже если инвестор хочет приобрести бриллиант или продать его, сделать это непросто. Купить инвестиционные бриллианты можно только на аукционах по программе Alrosa Diamond Exclusive или у ювелирных заводов, например у «Бронницкого ювелира» и Московского ювелирного завода.

Развитого вторичного рынка в России нет. Продавать драгоценные камни могут только организации и ИП, стоящие на учете в Пробирной палате, – граждане не могут перепродавать камни друг другу. С точки зрения ликвидности камни заметно проигрывают золоту – для них практически отсутствует инфраструктура для вторичного обращения: на золотых слитках есть клеймо, а для каждой сделки с камнями потребуется профессиональная экспертиза – и она не может быть дешевой.

Еще одна особенность такого актива – бриллианты невозможно стандартизировать в отличие от традиционных биржевых товаров, таких как сырая нефть, драгоценные металлы и т. п. Они характеризуются существенно бОльшим количеством различных свойств (прозрачность, размер камня (каратность), наличие примесей и др.), влияющих на конечную оценку их стоимости. Все формы огранки имеют собственные параметры и характеристики, включая полировку и пропорции камня, которые влияют на итоговую стоимость. Как показывает история, очень часто оценка стоимости бриллианта зависит еще и от изменяющейся моды на украшения определенных типов. К примеру, в середине 2010-х гг. большим спросом пользовались бриллианты с примесями, придававшими камням определенную окраску. Затем мода на цветные бриллианты прошла, что в конечном итоге привело к снижению их стоимости.

Оживить рынок бриллиантов и драгоценных камней в России может обнуление НДС (было 20%), уверены эксперты. Отмена НДС на покупку бриллиантов станет масштабным шагом на пути к развитию рынка бриллиантов.

Максимальным инвестиционным потенциалом обладают бесцветные бриллианты массой от 3 каратов высоких цветокачественных характеристик, т. е. цвета от D от G (от полностью до почти бесцветного) и чистоты от IF до VS2 (от идеально прозрачных до содержащих незначительные включения, невидимые невооруженным глазом) высокого качества огранки, необязательно круглой. Они, с одной стороны, достаточно редкие и имеют заметный потенциал роста стоимости и в то же время достаточно ликвидны. Индикативные цены на бриллианты в 3 карата в конце июля 2022 г. почти на 21% выше, чем год назад. Порог входа в этот эксклюзивный ассортимент – несколько десятков тысяч долларов.