Мелкому экспортеру нужен совет по валютному хеджированию

Привет,

Я крошечный экспортер с валютной выручкой, поступающей ежемесячно.

Могут ли опытные трейдеры на срочном рынке подсказать пару стратегий хеджирования валютных рисков? Если валюта растет, это для меня замечательно, но в нынешней ситуации валюта может сходить и на 50 руб и ниже. А при рублевых расходах и небольшой маржинальности бизнеса — это катастрофа для меня и риск закрытия бизнеса. Все расходы рублевые.

Пока придумал 2 стратегии:

1. Продавать квартальный фьючерс на валюту (не меньше месяца до экспирации). Если курс будет расти — то продать валюту и покрыть убыток по фьючерсу.

2. Купить пут опцион на месяц или квартал вперед. Но я посмотрел, что премия за такой опцион весьма приличная — 3-5 тысяч за контракт. Вроде как смысла нет совсем.

Что еще можно придумать?

хеджирование валютного риска опцион фьючерс валюта опционы трейдинг

Alexide

Москва

3 839

с 1 апреля 2013

28 Комментариев

Displacer
08 сентября 2022, 12:07
Ну первый вариант скорее всего ваш лучше всего. Опционы — это про время, которого не знает никто. С другой стороны нужно иметь ввиду, что хеджируясь вы лишаете себя части потенциальной прибыли.
+3
Алексей Борец
08 сентября 2022, 12:18
Придумать раньше было много чего, а вот сейчас — это проблема из-за рисков инфраструктуры (запрет торгов, санкции на НКЦ и т.д.), т.е. в любой момент можно зависнуть со своим хеджем в непонятной позиции.

Если для вас рентабельно (допустимо) фиксировать курс в момент совершения сделки (поступления валюты), то тогда лучше продать ближайший Call и купить дальний Put. В этом случае — это стратегия хорошо подходит, если хотите защититься от сильного укрепления рубля (на 5-10 рублей), а при стабильном курсе даже будет приносить немного денег либо будет бесплатна.

+1
bohemian rhapsody
08 сентября 2022, 13:02
сумма какая и валюта?
0
Alexide
08 сентября 2022, 13:15
Благодарю всех за высказанные идеи.
0

Читайте на SMART-LAB:

АПРИ продолжает строительство всесезонного мультикурорта «ФанПарк»

АПРИ продолжает строительство всесезонного мультикурорта «ФанПарк» 💼 «ФанПарк» – это мультифункциональный всесезонный курорт на западном берегу Шершневского водохранилища. На...

АПРИ

08:35

📌 Сегодня, 27 января, в 10:00 стартует размещение облигаций растениеводческой компании ООО Сергиевское ( BB-.ru , 150 млн руб., ставка купона 25%, YTM 27,45%, дюрация 1,64 года). Интервью...

Иволга Капитал

09:04

USD/CHF: медведи продолжают давить, а быки надеются на коррекцию?

Швейцарский франк мощно прорвал область поддержки, сформированную между уровнями 0,7830 и 0,7880, — продавцы полностью раскрыли свой потенциал. Вероятность «передышки» перед продолжением...

Tickmill

26.01.2026

Куда брокеры гонят толпу? Стратегия-2026. Часть III

Это третья по счету стратегическая заметка на 2026 год. ✅ Часть 1: работа над ошибками ✅ Часть 2: 2026 трудный год, но, возможно, последний год низких цен На этот раз мы будем обсуждать...