JPMorgan прогнозирует очередное повышение ставки ФРС в сентябре, но оно может стать последним в 2022 году

JPMorgan forecasts another super-sized rate hike by the Fed in September.

22 августа 2022 г. 15:31 EDT
August 22, 2022 3:31pm EDT

Трейдеры ожидают, что ФРС одобрит еще одно повышение на 75 базисных пунктов в сентябре

Президент ProChain Capital Дэвид Тавил утверждает, что экономика США должна видеть более высокие ставки, даже если это «горькое» лекарство.

Федеральная резервная система, вероятно, обеспечит еще одно сверхбольшое повышение процентной ставки в сентябре, но оно может стать последним в этом году, поскольку рост начинает замедляться, по словам стратегов JPMorgan Chase.

В аналитической записке в понедельник стратеги JPMorgan во главе с Миславом Матейкой заявили, что ожидают, что компромисс между ростом и денежно-кредитной политикой улучшится в ближайшие месяцы, поскольку ФРС поворачивается к меньшим повышениям ставок.

«Мы ожидаем еще одного чрезмерного повышения ставки ФРС в сентябре, но после этого мы будем искать ФРС, чтобы больше не удивлять рынки на ястребиной стороне», — написали они.

Чиновники одобрили два повышения процентных ставок на 75 базисных пунктов в июне и июле — в три раза больше обычного размера — и намекнули, что еще одно повышение такого масштаба ожидается в сентябре, в зависимости от экономических данных. Протоколы показывают, что чиновники ожидают одобрения меньшего увеличения на 50 пунктов в сентябре, хотя они признали, что темпы зависят от данных.

Протоколы, опубликованные на прошлой неделе с июльского заседания ФРС, показывают, что чиновники, вероятно, останутся на ястребином курсе, несмотря на надежды рынков в последние недели на то, что политики могут замедлить темпы повышения ставок.

«Участники согласились с тем, что на сегодняшний день было мало доказательств того, что инфляционное давление ослабевает», — говорится в протоколе. «Они посчитали, что инфляция будет реагировать на ужесточение денежно-кредитной политики и связанное с этим замедление экономической активности с задержкой и может оставаться неудобно высокой в течение некоторого времени».

В то время как быстрые темпы роста цен немного ослабли в июле, при этом месячный рост остался на уровне 0%, индекс потребительских цен по-прежнему вырос на 8,5% по сравнению с предыдущим годом- колеблясь вблизи болезненного четырехдесятилетнего максимума, сообщило Министерство труда на прошлой неделе. Рынки выросли на более легком, чем ожидалось, отчете, и инвесторы надеются, что ФРС сможет отказаться от газа в ближайшие месяцы.

Более сильные, чем ожидалось, данные, в том числе солидные розничные продажи, опубликованные на прошлой неделе, и июльский отчет о рабочих местах, могут привести к еще одному мега-высокому повышению ставки в следующем месяце.

Трейдеры уже оценивают 56% вероятность еще одного роста на три четверти процентного пункта осенью, согласно инструменту FedWatch CME Group, который отслеживает торговлю. Еще 44%, однако, считают, что ФРС вместо этого пойдет с повышением на полпункта.

Ожидается, что председатель Джером Пауэлл даст некоторые подсказки в мышлении ФРС об экономике и будущих повышениях ставок, когда он выступит на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле в 10 утра по восточному времени в пятницу.

Большинство экспертов считают, что Пауэлл подтвердит приверженность центрального банка установлению контроля над инфляцией.
www.foxbusiness.com/economy/jpmorgan-forecasts-another-super-sized-rate-hike-fed-september