Безумное новое IPO в США или как "заработать" х200 за две недели на фондовом рынке

Каждый раз, когда мне кажется, что последние 2.5 года на рынке были достаточно безумными и чем-то сильно удивить будет уже сложно, обязательно происходит событие, описать которое иначе как «взрыв мозга» просто невозможно описать. В этот раз речь о новом IPO в США, про которое почти никто не слышал и которое, кажется, ломает все границы здравого смысла.

18 июля на американской бирже NYSE начала торговаться компания AMTD Digital (тикер HKD), технологическая компания, базирующаяся в Гонконге. На IPO акции стоили $7.8, компания привлекла $125 млн инвестиций при оценке около $1.4 млрд. Если бы такое IPO произошло года 1.5-2 назад, оно бы легко затерялось в списке более громких и крупных размещений. В текущей же ситуации даже сам факт такого размещения уже выглядит достаточно удивительно — IPO активность в 2022 году была минимальной даже среди американских компаний, а для бизнеса с пропиской в Гонконге успешное IPO вдвойне удивительно. Но это только начало истории.

Далее акции компании начали расти по экспоненте, прибавляя десятки и даже сотни процентов в день. В итоге к текущему моменту котировки выросли более чем в 200 раз от цены IPO. Даже в мире криптовалют подобный рост происходит крайне редко и, как правило, с неликвидными токенами, которые разгоняют на минимальных объемах. Здесь же речь идет о публичной компании на NYSE с приличным объемом торгов (сотни миллионов долларов). Капитализация AMTD Digital при этом сейчас составляет более $300 млрд, а на пике вчера доходила до $450 млрд — примерно на уровне Nvidia или Visa!

Но самое удивительное в этой истории, что непонятно, чем вообще занимается компания. Описание и миссия бизнеса (привел ниже цитаты) и в целом весь сайт компании выглядят хуже, чем у многих скам ICO в 2017 году, которые пытались поднять денег на хайпе. При капитализации в $300+ млрд выручка составляет $25 млн в год, но прибыль стабильно больше выручки из-за переоценки каких-то финансовых активов.

As the fusion reactor at the core of the AMTD SpiderNet ecosystem, AMTD Digital (NYSE:HKD) is a one-stop digital solutions platforms in Asia with businesses spanning multiple verticals, including digital financial services, digital media, content & marketing, SpiderNet ecosystem solutions, and digital investments.

Our mission is to act as a fusion reactor for the best entrepreneurs and innovative ideas, fusing synergistically all elements within the AMTD SpiderNet ecosystem using digital means, harnessing and magnifying the power from each partner to create a force with meaningful and influential social, technological, and economic impact.

И даже на этом история не заканчивается. 89% AMTD Digital владеет AMTD IDEA Group — другая публичная компания из Гонконга, которая торгуется на NYSE еще с 2019 года под тикером AMTD. Она формально занимается управлением активами и предоставляет различные финансовые и инвестиционные услуги. В том числе компания была среди организаторов в большом количестве китайских IPO в США, которые в среднем упали на 85% с момента размещения, а некоторые почти обнулились. У обеих компаний одинаковый менеджмент, который в Гонконге обвиняется во мошенничестве.

Акции AMTD IDEA Group выросли в 6 раз за последний месяц, но компания стоит сейчас «всего» $14 млрд, т.е. торгуется с дисконтом 95% к доле в новой публичной дочке по текущей оценке. Правда обе компании недоступны для шорта в Interactive Brokers, поэтому арбитраж сделать не получится. А даже если бы можно было сделать арбитраж, это все равно было бы очень плохой идеей — если акции компании-пустышки могут стоить $300 млрд, им ничего не мешает вырасти еще в 2-3-5-10 раз и отмаржинколить любой шорт, прежде чем произойдет неминуемый коллапс.

В общем вся эта ситуация выглядит так, что хитрые ребята из Гонконга решили устроить классический pump & dump, вывели на IPO компанию с минимальным реальным free float и перегоняют акции между аффилированными аккаунтами, чтобы задрать их цену. Причем задействовано сразу две аффилированные компании, котировки которых растут параллельно.

Сама схема стара как мир и в ней нет ничего удивительного, на нерегулируемых рынках вроде криптовалют это происходит постоянно, да и на фондовом рынке такие истории периодически случаются с акциями небольших неликвидных компаний. В том числе в России некоторые Телеграм каналы любят «пампить» компании в дальних эшелонах на заказ или просто чтобы фронтранить своих же подписчиков или случайных спекулянтов.

Но то, что такая ситуация возможна на NYSE в подобных масштабах, и регуляторы или сама биржа пока ничего с ней не сделали, хотя она явно перешла все рамки закона и здравого смысла, вызывает мягко говоря удивление. Сложно описать всю эту ситуацию иначе как 🤯🤯🤯.

Естественно, вся эта конструкция быстро схлопнется, либо сама, либо рано или поздно под влиянием биржи и/или регуляторов. К счастью акции обеих компаний не доступны для шорта (пытаться играть против пузыря не менее безумно, чем сам факт такой ситуации, так как счет может разорвать за считанные дни, прежде чем пузырь лопнет). Покупать акции компании пустышки с оценкой $300 млрд, надеюсь, никому в голому тоже не придет. В таких ситуациях закупаться стоит только попкорном, и наблюдать со стороны за тем, как мир все больше сходит с ума.

Больше контента:

Сайт: longterminvestments.ru

Telegram: @long_term_investments

VK: long_term_investments