Давно не писал ничего про Яндекс и в целом на Смарт-лабе, попробую вернуться к тому, чтобы периодически делиться своими мыслями.
   . Результаты Яндекса в 2023 годуДля начала общие цифры – выручка в 2023 году растет очень быстрыми темпами, стабильно около 55% YoY последние три квартала....Читать далее

Сегодня начали действовать ограничения на закупку российской нефти. Подробнее можно почитать про них по ссылке, но они сводятся к двум основным моментам:
1) Большинство стран в ЕС + UK с сегодняшнего дня перестанут закупать российскую нефть. Исключения сделаны для отдельных стран вроде Венгрии, которые получают нефть по трубе и не имеют альтернативных поставок....Читать далее

Несколько мыслей про поставки российской нефти на экспорт, которые обеспечивают основную часть доходов бюджета страны. Во-первых, на графике ниже интересная статистика по российскому экспорту нефти в Европу + Турцию морем — объемы пока стабильны, в августе был даже небольшой рост к прошлому году, но структура значительно поменялась....Читать далее

Вчера американский рынок сильно скорректировался — индекс S&P 500 упал на 4.32%, Nasdaq на 5.16%, это максимальное дневное падение с июня 2020 года, хотя в марте 2020 были дни намного хуже. Причиной (или поводом) стал отчет по инфляции в США, которая оказалась выше ожиданий рынка — 8....Читать далее

В последние месяцы с новостных полос не сходят заголовки о рекордных ценах на газ и электроэнергию в Европе. Текущие цены на электричество, например, на порядок выше средних исторических значений. Конечно, нужно учитывать, что спотовые цены не отражают реальную средневзвешенную стоимость электроэнергии, так как и предприятия, и потребители пока в основном платят по старым, более низким ценам, хотя счета с каждым месяцем постепенно (а где-то резко) растут....Читать далее

На прошлой неделе Газпром всех удивил, неожиданно объявив дивиденды за первое полугодие 2022 года в размере 51 рубль на акцию — по словам компании это 50% прибыли за соответствующий период.
Логика такого решения, мягко говоря, непонятна:
— 30 июня уже было понятно, что у компании отличные результаты за первое полугодие 2022 на фоне рекордных цен на газ в Европе....Читать далее

Ограничения будут вводиться постепенно — с 1 октября 2022 года максимальная доля таких бумаг в портфеле будет ограничена 15%, с 1 ноября 2022 года порог для таких сделок составит 10% портфеля клиента, с 1 декабря — 5%. С 1 января 2023 года открытие новых позиций будет запрещено....Читать далее

В прошлый раз разбирал бизнес Positive Technologies (далее PT) в декабре, вскоре после нестандартного IPO компании на Мосбирже. Пришло время сделать апдейт по компании.
Общие вводные. Относительно предыдущего обзора, произошло, наверное, три основных изменения....Читать далее

Последний обзор Ozon делал в июне, с точки зрения общей ситуации в компании и на рынке изменений было не очень много. Головной холдинг Ozon на Кипре, поэтому у компании те же проблемы, что и других российских компаний с зарубежной пропиской. “Переезжать” в Россию компания вряд ли будет в обозримом будущем, но и дивидендов от нее ждать не стоит, поэтому в случае Ozon это, возможно, не так критично....Читать далее

Текущий рынок ведет себя максимально странно и непонятно, даже если сравнивать с безумными 2020-2021 годами. А последний месяц был особенно богат на новости, которые точно не ожидаешь увидеть, когда экономика в США уже технически в рецессии и почти все мировые центробанки ужесточают монетарную политику....Читать далее