Акции компании неплохо себя чувствуют относительно рынка, на 14% ниже уровней до начала СВО, и почти в 2 раза выше минимумов 24 февраля. Продуктовая инфляция РФ составляет не менее 20% в годовом выражении, что транслируется в выручку ритейлеров, в том числе Магнита.
СМОТРЕТЬ РАЗБОР ПО ССЫЛКЕ
В компании видим два ключевых драйвера:
▪️ Возврат выплаты дивидендов, вероятно после полного сворачивания программы депозитарных расписок. Дивиденды могут составить около 600 руб. (~14% к текущей цене).
▪️ Гашение долга. Текущий показатель долг/EBITDA составляет ~3x.
Ближайший катализатор — отчет за 1 полугодие 2022г, который по плану выйдет 28 июля 2022г, где посмотрим как инфляция транслировалась в выручку компании, а также эффективность (динамика LFL, маржинальность).
В среднесрочной перспективе можно ждать возврат акций на уровень 6000 руб. (+39% к текущей цене).
https://t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации