Сценарий супершок.

Нерезиденты активно сбрасывают трежерис США (оценка позиций по номиналу), темпы продаж резко ускорились с февраля 2022 – на реализацию пошло свыше 260 млрд долл, что является околорекордным объемом. Последний раз нечто подобное было в апреле 2020. Но тогда ситуация начала стабилизироваться с мая 2020, сейчас нет признаков улучшения. Все только деградирует.

Капитуляцией (пока еще ограниченной) группы 12 развивающихся стран дело не ограничивается – это лишь часть проблемы, нет спроса и от союзников США, даже офшоры не перекрывают.

На графике видно, что с 2018 года нерезиденты перехватили чуть больше 1 трлн трежерис, за это время объем чистой эмиссии Казначейства США составил 8.6 трлн с 1 января 2018 по 30 июня 2022. Немного взяли.

Тогда хотя бы выкупали, медленно, конечно — 13% чистых покупок не вывезут «вертолетные деньги». Сейчас идут активные продажи так, как никогда – просвета нет. 260 млрд за два месяца более, чем ощутимо.

К этому добавляются продажи ФРС в совокупности на 47.5 млрд в месяц (MBS+трежерис), которые будут увеличиваться с планами выйти на 90-95 млрд к сентябрю. Но выйдут ли? Думаю, все быстро свернут…

В таблице указаны основные покупатели и продавцы трежерис, отсортировано по изменению позиции в трежерис за последние 5 лет (от 30.04.2017 к 28.02.2022).

Основные покупатели за 5 лет – Великобритания, Франция, Бельгия, Канада и Франция. Основные продавцы: Россия, Китая, Турция, Бразилия и Казахстан.

Все эти продажи + размещение нового долга должны перехватить резиденты США, что очевидно не будет, поэтомугромко может хлопнуть и снова ФРС выходит на помощь, чтобы в будущем окончательно уничтожить систему через инфляционный ад и подрыв доверия к резервному статусу доллара.

https://t.me/spydell_finance/

S&P500

S&P500 фьючерс | SPX

spydell_finance

spydell

Москва

294

14 817

с 5 мая 2022

33 Комментария

Александр Х
06 июля 2022, 09:54
должна начаться война
+1
- Жёсткий Ястреб
  06 июля 2022, 10:35
  Александр Х, но так чтобы без применения ядерного оружия. А такое возможно, только в случае, если его обладатель сам её развяжет и начнёт. В позиции защиты, палец над кнопкой способен остановить любого врага на планете превентивно.
  +1
  - TrendFriend
    06 июля 2022, 10:42
    Жёсткий Ястреб, как это без применения. Ружье обязательно должно выстрелить.
    0
    - Жёсткий Ястреб
      06 июля 2022, 11:00
      TrendFriend, не выстрелит. Свои же кнопконажимателю вазэктомию проведут, упоротых в мире нет. Но и нападать на обладателя ЯО никто не будет, потому что дадут ему моральное право защищаться любыми доступными способами. Поэтому и утверждаю, что большая война в мире возможна только если обладатель ЯО начнёт её первым, и страны которым он войну объявит ядерного статуса иметь не будут. Тогда в ход идёт пехота, а война ничем не отличается от WW2. Может даже участников конфликта соберут за одним столом где-нибудь в Ницце, и они пакт заключат, что не применяют ракеты, авиацию и флот, чисто мобилизация и рукопашка, чтобы дефицитов бюджета ни у кого в мире не возникло.
      0
- Rodomysl Rodomysl
  06 июля 2022, 21:32
  Александр Х,
  Она уже идёт.
  0
Кира17
06 июля 2022, 10:00
Если кто-то продает, то кто-то другой покупает?
+4
- СП
  06 июля 2022, 10:18
  jimmy666z, вероятно по мнению аФФтора — нет...(оно в воздух испаряется)
  +1
- VladMih
  06 июля 2022, 10:20
  jimmy666z, ваше родное американское государство!
  Выкупает свои фитюльки взад )))
  0
  - СП
    06 июля 2022, 10:22
    VladMih, интересный расклад получается, если заёмщик, исправно всё выкупает, погашает, платит прОцент - то он теперь «козёл и сволочь »? так что ли?
    +1
    - мудрый инвестор
      06 июля 2022, 15:19
      СП, да ибо он просто рисует деньги и ваши в кармане теряют в цене
      0
      - СП
        06 июля 2022, 16:57
        мудрый инвестор, так не давайте ему взаймы… или делайте так же как он, рисуйте и давайте...
        0
Александр Сережкин
06 июля 2022, 10:15
Ничего страшнее давно не читал. Хорошо, что прочитал не вечером, а то бы не спал ночью.
Когда наступит супершок — через полгода, сценарий есть, а все идет не по сценарию, рано отпевать живую экономику США.
+1
- Жёсткий Ястреб
  06 июля 2022, 10:47
  Александр Сережкин, ну на самом деле, если они в одну харю покупают свой долг, который увеличивают на 8 триллионов за 4 года, то дела там явно не в порядке. Но и глядя на таблицу, тоже можно заметить, что Китай, который в одну харю осваивал поток американского коронавирусного кэша, тоже хворает, раз денег на покупку трежерей у него не нашлось. Значит и там жопа. Где-то гнойник обязательно прорвёт…
  +1
  - Александр Сережкин
    06 июля 2022, 11:08
    Жёсткий Ястреб, разные варианты прорыва этого «гнойника». От сразу резать, до резать по кускам. Всегда резали по кускам.
    0
  - Abstract
    06 июля 2022, 23:11
    Жёсткий Ястреб, Китай готовится к противостоянию с США, там свои соображения.
    0
    - Жёсткий Ястреб
      06 июля 2022, 23:27
      Abstract, он готовится к краху своей экономики, особенно сектора недвижимости. Китай — это пузырь. А то что бабок за корону не прибавилось, говорит о том, что он из этих денег латки на дырках делает.
      Не может раб хозяину противостоять.
      0
      - Abstract
        06 июля 2022, 23:30
        Жёсткий Ястреб, ну что уж вы так, раб хозяину. ) Всё-таки это разные стороны элит. Китайские амеры это чистые глобалисты, и они весьма сильны. А поскольку это «Последний кризис», назовём его так, то крах экономики Китая если и случится, то вместе с крахом экономики США, плюс-минус два квартала.
        0
        Жёсткий Ястреб
        06 июля 2022, 23:54
        Abstract, да а кто они если не рабы. Торговый профицит глянуть со штатами и всё сразу видно. Или историю с Уханью и мышью укусившей пчелу в год крысы… Это ж чисто американские пиар технологии.
        0
Roman Resner
06 июля 2022, 10:17
Пассажирский самолет бройлер 747 США терпит крушение над водами атлантического океана в течение 325 серии. Экипаж лайнера США отважно борется за спасению жизни пассажиров.

Действующие лица: spydell — в прошлом тайный гуру рынка, после каминг-аута, оказавшийся простым ванном постоянно хоронящим США как Михаил Леонтев на первом канале))

Может это вообще одно лицо?)
+1
- СП
  06 июля 2022, 10:20
  Rumpelstilzchen, уже можно сделать поправку не 325 серий, а наверно года эдак с 1962...(когда кто то гдето башмаком стучал и грозился какуюто там мать показать западу)..
  +1
- TrendFriend
  06 июля 2022, 10:41
  Rumpelstilzchen, а вы считаете что если боинг падает 325 серий, то он в итоге так и не упадет? Или боинг не падает и все более менее хорошо?
  +1
dekos
06 июля 2022, 10:55
Классический случай когда «гляжу в таблицу и вижу ягодицу».
Основные покупатели за 5 лет – Великобритания, Франция, Бельгия, Канада и Франция.
А Индия где? Опа, а она за 5 лет больше трежерей чем например Бельгия приобрела.
Основные продавцы: Россия, Китая, Турция, Бразилия и Казахстан.
Если из этого списка убрать Китай (-10% за 5 лет) и Бразилию (-5%), то все верно. Правда возникают определенные сомнения в адекватности основных продавцов трежерей (за исключением Казахстана, там вопрос отдельный, связанный со сменой власти) на фоне их ошеломительных успехов в экономике за посление годы.

Соотвественно, касательно финального вывода вопрос: так может не хлопнет?

0
- Liberalism
  06 июля 2022, 11:05
  dekos, избирательность пророков типа Паши-это основа существования таких прогнозов
  +1
- КРЫС
  06 июля 2022, 13:23
  dekos, а что не так с адекватностью продавцов трежерей? Динамику ставочек за последние пару лет видели? Имхо, очень даже адекватно
  0
  - dekos
    06 июля 2022, 15:09
    КРЫС, кроме динамики ставок по трежерям можно посмотреть на динамики ВВП, курсов валют, доходов населения. Совпадение?
    0
    - КРЫС
      06 июля 2022, 15:37
      dekos, причем тут совпадение? Какое совпадение?
      Ставки растут. Продавцы адекватны.
      0
  - dekos
    06 июля 2022, 15:20
    КРЫС, чисто ради любопытсва, не вдаваясь в подробности.Покупатели: UK, Канада, Швейцария, Сингапур, Франция, Индия, Ю Корея, Норвегия, Израиль, Австралия, Голландия, Тайвань. Вместе с ними Япония и Китай — крупнейшие держатели «фантиков». Плюс еще Кайманы, Багамы и Люксембург (ну с ними все ясно).
    На другой половине (страны существенно, более чем на 50% сократившие объем трежерей): Ирак, Малайзия, Оман, Казахстан, Турция, Россия.
    В какой компании предпочли бы оказаться Вы?
    0
    - КРЫС
      06 июля 2022, 15:38
      dekos, Я бы предпочел оказаться в компании, которая получила прибыль. В данном случае это вторая компания.
      0
      - dekos
        06 июля 2022, 15:54
        КРЫС, а какую прибыль получила вторая компания?
        0
        КРЫС
        06 июля 2022, 15:56
        dekos, я не знаю. Если расскажете — когда и какие бумаги они продали — отвечу.
        Факт в том, что дохи трежерей растут второй год подряд. Соответственно, цены падают.
        0
        dekos
        06 июля 2022, 16:15
        КРЫС, ну если верить таблице то наша компания избавилась от трежерей до 30.04.2020. Макс доходность по 10 летним трежерям была 10.2018 (3,145%). Минимум был 07.2020 (0,533%).
        За все страны сейчас не скажу, надо смотреть статистику по месяцам, но Россия массово скидывала трежеря с 11.2017 по 05.2018. Доходность зв этот период 2,41 — 2,95%.
        Перед этим существенные покупки были с 10.2016 по 05.2017 (доходность 1,82-2,28%).
        0
        КРЫС
        06 июля 2022, 16:23
        dekos, там история немного запутанная. Я верю в теорию заговора, по которой Россия не избавлялась от трежерис, а запаковала их в валютный депозит...
        Но это не суть… Суть в том, что трежеря в даунтренде… Хотя и отскочили за последние пару недель сильно. Посмотрим, что дальше...
        0
        dekos
        06 июля 2022, 16:28
        КРЫС, вера, она такая… в дивиденды Газпрома многие верили :))
        0