Кто платит вариационную маржу?

Народ, всем привет.
Я хоть и финансист, но, видимо хреновый. Вот растолкуйте, плиз, мне по фьючам. Может, кому тоже будет полезно почитать.
Вот берем акции, в них чья-то прибыль это аналогично чей-то условный убыток. То есть если я купил по 20, а цена выросла до 30, то 10 моя прибыль, а для того, кто мне продал по 20, это условный бумажный убыток в виде упущенной прибыли.
А по фьючам? Вот если к экспирации фьюч растёт за базовым активом и все его покупают, то за счёт кого этот пир в виде вариационной маржи? Кто нам платит все это и за счёт чего?
Типа кто-то (биржа, нкц?) держит базовый актив и ему как-то по барабану, куда он идёт, если он на него делает фьюч? Растолкуйте, плиз.

мобильный пост трейдинг

Igor Chernov

Троицк (Мос.обл.)

с 30 декабря 2015

17 Комментариев

А. Г.
25 июня 2022, 23:10
По фьючам все просто: число открытых лонгов=числу открытых шортов. Вырос актив — вармаржу платят продавцы покупателям, упал актив — наоборот.
+2
Сергей
25 июня 2022, 23:10
8 лет на рынке? не верю
+5
rtsi
25 июня 2022, 23:35
> и все его покупают

Вот в этом ошибка.

Это на форуме может быть такое, что все покупают. На смарт-лабе там, или в телеге.

А на бирже если кто-то покупает, то это абсолютно точно означает, что кто-то продаёт. Нет никаких других вариантов.

Именно поэтому, как Вам правильно указали выше, вариационную маржу платит другая сторона сделки: если у Вас лонг, и Вы в плюсе, значит у кого-то шорт, и он в минусе именно на эту сумму. НКЦ просто заберёт деньги у одного, и перечислит другому. Никаких других источников денег нет.
+1
Павел
25 июня 2022, 23:38
Igor Chernov, Фъюч это ставка. Его нет до момента, пока ИЗНАЧАЛЬНО не сошлись покупатель и продавец. Когда ставка сделана, дальше она может быть перепродана (купивший закрывает позицию не об закрывающего позицию, а об открывающего) или закрыта. Поэтому количество открытых шортов и лонгов одинаково и Открытый интерес изменяется не по1 лоту, а по два, т.к. открытие новых позиций возможно только одновременно в лонг и шорт. А вот дальше с этими открытыми позициями происходят чудеса. И да, Вы правы, скрупулезный подсчет покупок-продаж показывает, что чего то всегда больше
+2

Читайте на SMART-LAB:

Рынок МФО в 2025 году: стабилизация и консолидация

Банк России представил аналитику по тенденциям на рынке МФО в 2025 году. Чем отметился прошлый год для сектора? Приводим ключевые тезисы: 🔸 Выдачи и портфель займов стабилизировались....

МКК "Займер"

27.03.2026

Базельские соглашения и нормативы ЦБ РФ: что нужно знать про инструменты регулирования финансового сектора

Что такое Базельские соглашения Базельские соглашения — международные стандарты банковского регулирования, разработанные Базельским комитетом по банковскому надзору. Они появились в 1988 году...

Газпромбанк

27.03.2026

RENI провела семинар по финансовому моделированию страховых компаний

26 марта 2026 года мы вместе с экспертами компании «Технологии Доверия» провели семинар для аналитиков и портфельных управляющих на тему финансового моделирования страховых компаний на примере...

Ренессанс страхование

27.03.2026

Самый большой "перетряс" моего портфеля за последние годы. Синтетический валютный бонд с доходностью 13% годовых

Доброго дня, дорогие читатели. Сегодня я все утро совершал сделки. Вероятно, это даже самый большой перетряс портфеля за последние годы. Ротация портфеля затронула почти все позиции в нем. Я не...