Сам себе банк: инвестиции в краудлентинг с Jetlend
Прежде, только напомню, что JetLend — это электронная платформа, которая сводит между собой инвестора (кредитора) и малый бизнес (заёмщика).
👉Средняя доходность инвесторов составила 17% по 2021 году после вычета потерь.
👉Ориентир доходности на платформе = ОФЗ + 8-10пп.
👉Дефолтность сейчас составляет 1,6%, до СВО составляла всего 1%
👉Это все равно в 4 раза ниже чем дефолтность по кредитному портфелю Тинькова
Низкая дефолтность за счет мощной риск-модели Jetlend, которая не пропускает шлак на платформу
👉В марте был провал, в мае спрос на деньги со стороны бизнеса был гигантский
👉В этом месяце кредитов на 270 млн рублей, в прошлом — 210 млн рублей.
👉За месяц примерно 100 заемщиков, то есть средний займ составляет 2,5 млн рублей.
👉Заёмщики просят более длинные займы, поэтому в основном срок займа на платформе — 2 года.
👉Как ни странно, платформа попадает под регулирование ЦБ и на неё распространяется ограничение для неквалифицированных инвесторов — неквал может выдать не более 600 тыс руб
👉Выгоднее всего инвестировать как ИП — в этом случае и налог меньше, и нет требования квал/неквал.
Я зарегался у них, чтобы посмотреть как оно хотя бы выглядит, увидел вот что:
Нажимаешь на компанию, видишь примерно такое:
👉Макс. лимит на одного заемщика — 20 млн рублей
👉Роман сказал, что можно самим выбирать заемщиков, анализируя их кредитный риск, а можно отдать это их робоадвайзеру, который сам составляет портфель.
👉Риск-модель присваивает каждому заемщику кредитный рейтинг (A, B, C — шкала как у рейтинговых агентств).
👉Например заемщик
👉По словам Романа, доходность автоматической стратегии получается лучше, чем когда инвесторы сами пытаются выбирать себе компании.
На первом экране видно, что долги можно перепродавать:
Тыкаешь в кнопку торговля, там даже есть стакан:
Как пережили кризис марта 2022?
👉Депозиты подскочили до 20%, инвесторы вывели с платформы 100 млн рублей
👉Правда потом завели обратно 110 млн руб.
👉Ставки на платформе подросли до 35%, но такие доходности существовали недолго, максимум месяц, потом пошло вниз
👉Поскольку в январе-феврале компания активно нанимала штат под развитие, в марте пришлось резко сокращать, сейчас рынок восстановился, и снова набирают сотрудников.
👉В целом, Роман думал, что будет хуже в экономике, но сейчас видят улучшение. Не ждет, что к концу года станет хуже ситуация.
Компания Jetlend
👉Сейчас у компании 20 тыс инвесторов, к концу года ожидают 50 тысяч👉Бизнес расширяется. В прошлом году выдача выросла на 550%, выдали 1,2 млрд (план был 1,5 млрд руб)
👉На этот год запланированная выдача составляет 4,5 млрд рублей.
👉Компания скоро будет менять структуру с ООО на АО.
👉В следующем году планируют выпустить облигации на Мосбирже в районе 50 млн рублей
👉Сам Джетленд в целом безубыточен, последний раунд финансирования был в 2020 году, больше не планирует
👉Об IPO думать пока рано, т.к. на IPO надо выходить с приличной оценкой.
Сайт: https://jetlend.ru/
Хронометраж по темам:
00:00 Вступление
00:50 Что такое Краудлендинг
01:50 Как работает платформа
03:40 Средняя доходность в 2022 году
05:10 Уровень дефолтности
06:00 Комиссия
07:10 Кого на платформе больше, инвесторов или заемщиков
09:40 Сколько в месяц заемщики привлекают денег
11:20 Рост выручки на 600%
13:00 Средний чек для заемщиков
14:20 Какие сферы бизнеса преимущественно кредитуют
17:30 Сумма кредитования за 2021 год
18:00 Как резкое повышение ставки ЦБ отразилось на бизнесе компании
21:00 За счет чего низкий уровень дефолтности
24:30 Среднегодовая доходность инвестора на Jetlend
25:20 Автоматическая стратегия инвестирования
27:30 Градация рисков. Максимальная ставка
30:00 Модель рейтингов
33:30 Вторичный рынок
36:00 Как дела у бизнеса после 24 февраля
40:40 Обязательства платформы перед инвесторами
45:50 Выставление заявки на вторичном рынке в случае просрочки
47:40 Разделение займов по: факторинг, госзаказ, развитие бизнеса
50:10 Какие преимущества для инвесторов быть юр. лицом, а не физ. лицом
52:50 Процент юр. лиц инвесторов
54:30 Налоги
56:10 Отчетность компании
57:00 Прибыльность компании
01:00:20 Планы на IPO00:00 Вступление
00:50 Что такое Краудлендинг
01:50 Как работает платформа
03:40 Средняя доходность в 2022 году
05:10 Уровень дефолтности
06:00 Комиссия
07:10 Кого на платформе больше, инвесторов или заемщиков
09:40 Сколько в месяц заемщики привлекают денег
11:20 Рост выручки на 600%
13:00 Средний чек для заемщиков
14:20 Какие сферы бизнеса преимущественно кредитуют
17:30 Сумма кредитования за 2021 год
18:00 Как резкое повышение ставки ЦБ отразилось на бизнесе компании
21:00 За счет чего низкий уровень дефолтности
24:30 Среднегодовая доходность инвестора на Jetlend
25:20 Автоматическая стратегия инвестирования
27:30 Градация рисков. Максимальная ставка
30:00 Модель рейтингов
33:30 Вторичный рынок
36:00 Как дела у бизнеса после 24 февраля
40:40 Обязательства платформы перед инвесторами
45:50 Выставление заявки на вторичном рынке в случае просрочки
47:40 Разделение займов по: факторинг, госзаказ, развитие бизнеса
50:10 Какие преимущества для инвесторов быть юр. лицом, а не физ. лицом
52:50 Процент юр. лиц инвесторов
54:30 Налоги
56:10 Отчетность компании
57:00 Прибыльность компании
01:00:20 Планы на IPO
Собственно видео:
Тимофей Мартынов, добрый день!
Важно понимать, что мы не отвечаем своими средствами перед инвесторами. Все договора займа заключаются с каждым конкретным заемщиком и в случае несоблюдения заемщиком обязательств ответчиком будет являться конкретное юр. лицо и поручитель, а не платформа.
Все операции на платформе проходят через «номинальный счет», деньги на котором принадлежат реестру займодавцев. Т.е. даже в случае прекращения деятельности оператора инвестиционной платформы, возврат средств по договорам займа будет происходить на этот счет, инвестор сможет обратиться в банк, в котором открыт номинальный счет (в нашем случае — точка) и вернуть свои средства.
я лично имел требования от ФНС и лишние телодвижения из-за неосторожности поиграть в ту игру немножно.
не пойти в банк и не взять кредит? Зачем компании платить кому то 15-30 процентов?
Прикольно, однако.
Спасибо, надо посмотреть.
Получается двойной обман?
Бизнес по-русски, одним словом.
Это о ПОТОКЕ речь?
Спасибо, понятно.
p.s. по скринам сайт удобно сделан.
По поводу IPO.
Вопрос про IPO заданый мной в начале ролика был озвучен в конце. (если честно я думал что это вопрос «странный». Но нет.
Логика в словах гостя есть, о том что размывать капитал это плохо.
Но IPO это снижение риска для акционера уйти с 0 в случае банкротва платформы.
По той же причине Джетленд использует средства инвесторов под 17% годовых.
Хотя логичней было разместить облигации на бирже под 14% годовых. и получать не 1% а 4%
Могу конечно ошибаться.
$100, добрый день!
Попасть на облигационный рынок — это очень дорого, сложно и долго. Даже сделать выпуск облигаций на 50 млн. рублей это большие комиссии инвестиционного банка за выпуск.
Инвестировать на нашей платформе Вы можете совершенно бесплатно.
Когда вы говорите о высокой доходности, то это технические дефолты по некоторым выпускам облигаций этих компаний. Инвестиционные решения инвесторы всегда принимают самостоятельно, но на одной чаше весов портфель из 200-300 компаний из сектора МСП со средней доходностью — Ключевая ставка + 8-10% и риском на портфель в 1,6% даже во время кризиса, а на другой 1-2 госкомпании с техническими дефолтами по некоторым выпускам облигаций с мало прогнозируемым риском.
И только в 80-х в США и затем во всем западном мире решили, что кредитовать надо потребителя, а не поставщика товаров и услуг.
Я ж сейчас о разнице вообще в подходах к банковскому делу в целом.
Голяков Алексей, добрый день!
Доходность на нашей платформе считается после того, как денежные средства начинают свою работу, в тот момент, когда денежные средства проинвестируются хотя бы в одну компанию.
На данный момент в личном кабинете отображается фактическая доходность.
Формула подсчета фактической доходности немного отличается от формулы доходности в годовых, но посчитанная с учетом сложных процентов. Через некоторое время предоставим ее.
Пока что пропишу формулу, которую использовали ранее.
Доходность = фактически полученный доход / средневзвешенная сумма в " инвестировано ")/ период инвестирования ( дней ) * 365
Смеха ради, может быть и интересно, но есть пара нюансов.
1)Мне, как инвестору, если хочется риска и повышенной доходности, никто не мешает купить ВДО. Уж если биржа аккредитовала, то шанс банкротства не так велик, как у условного «рога и капыта», если ВДО дают 12-13%, с возможностью ещё 1% получить, если купоны реинвестировать. То зачем нести под те же 17% рогам и капытам, если есть реальный риск банкротства заёмщика? Сбер помните такую же платформу мутил? чото они как-то обалденно быстро свернулись, буквально в считанные месяцы.
2)Если владелец какого-то мелкого бизнеса (ларька с шаурмой) реально уверен в себе и в том, что он готов брать чужие деньги и отвечать за них, то нафига ему эта кабала с 15+% от этой платформы? Ведь он, будучи уверен в своём бизнесе, может заложить квартиру, взять потреб по какой-нить акции от ВТБ, страховку от просрочки и т.д. Зачем ему вовлекать в это третьих лиц? Или если у него какая-то крутая идея и крутая реализация планируется, что ему мешает пойти напрямую искать инвесторов в каких-нить инкубаторах?
Дмитрий, добрый день!
1. Дефолтность корпоративного сектора облигационного рынка РФ за 2021 год 2,6%. Дефолтность платформы Jetlend за 2021 год была ниже 1%. Попасть на облигационный рынок — это очень дорого, сложно и долго. Даже сделать выпуск облигаций на 50 млн. рублей это большие комиссии инвестиционного банка за выпуск.
2. Компаниям сегмента малого и среднего бизнеса зачастую денежные средства необходимы как можно скорее. Потребность может возникать в связи с необходимостью пополнения оборотных средств, покупки оборудования для масштабирования, кассовыми разрывами или иными бизнес-целями.
Процесс получения кредита в банке или поиск инвесторов требует большое количество времени, а также предоставления большого количества документов.
В JetLend заемщик получает первичное решение уже через несколько секунд, после предоставления всего двух документов. А все процессы проходят онлайн и не требуют очного присутствия.
На процентах заработал 3856р.
По моим подсчетам доходность 12 процентов.
Сайт JetLend-а пишет 33% :)))
Полный отчет за год смотреть тут: JETLEND. ОТЗЫВ ИНВЕСТОРА — CashPlan
Cashplan Captain, добрый день!
Доходность на нашей платформе считается не просто сумма полученного дохода на сумму вложенных средств, а от средневзвешенной суммы в «Инвестировано».
На данный момент в личном кабинете отображается фактическая доходность.
Формула подсчета фактической доходности немного отличается от формулы доходности в годовых, но посчитанная с учетом сложных процентов. Через некоторое время предоставим ее.
Пока что пропишу формулу, которую использовали ранее.
Доходность = фактически полученный доход / средневзвешенная сумма в " инвестировано ")/ период инвестирования ( дней ) * 365
Вы правы, «полученный доход от суммы входа» слишком грубо, и конечно же дает пониженный результат.
Исправляюсь. Пересчитываю с учетом выводов.
Исходные данные.
Ровно год назад 17 июня 2021 на счет были заведены 30000р.
Выводы средств:
22.07.21 1900р
03.09.21 4416р
02.11.21 5127р
01.01.22 6620р
02.03.22 7300р
15.06.22 5300р
Всего выведено: 30663р
Остаток на счете: 3193р.
Считаем доход: (30663+3193) — 30000 = 3856р
Результат совпадает с числом в личном кабинете на сайте.
Считаю средневзвешенную сумму с учетом выводов.
Использую количество дней между вводом-выводами:
(35*30000 + 43*28100 + 60*23684 + 60*18557 + 60*11937 + 107*4637) / 365 = 16543.
Высчитываю доходность: 3856/16543 * 365/365 * 100 = 23%
Очень достойно!
Хотя и не 33, как считает система…
Lannik, Добрый день!
В любом виде инвестирование подразумевает риски. Но, например, дефолтность корпоративного сектора облигационного рынка РФ за 2021 год 2,6%. Дефолтность платформы Jetlend за 2021 год была ниже 1%.
ОБЩЕЕ
1. Заявленные платформой цифры примерно совпадают. На 100 займов в портфеле у меня 2 (два) дефолта (оба в последние 30 дней), один дефолт ушёл в суды по цессии, второй совсем свежий.
2. По-моему было 4 или 5 реструктуризаций.
3. Просрочки не считал — не имеет значения, они штрафуются и повышают доходность.
ПОДВОДНЫЕ КАМНИ
1. Если на полноценное размещение денег на рынки облигаций у меня уйдёт примерно 10 торговых сессий (ОФЗ, муниципалы, корпораты и ВДО) на вход во все сегменты примерно на 0.5-2% ниже рынка, то на простое размещение в Джетленде с диверсификацией 1% этого срока не хватит. Также учитывайте праздники.
2. Погашение — аннуитет, но не раскатывайте губу — размещение денег в займ на два года не означает, что Вы зафиксили доходность. Качественные заёмщики часто гасят досрочно. И (!!), сюрприз: делают это чаще перед длинными праздниками, когда новых займов в системе мало, а денег инвесторов много. В результате погашенные 27-28 декабря займы проблематично разместить до 20 января, а желающих во вторичке выйти в кэш на январских по рынку мало, но за щедрую премию — достаточно.
ЛК НАЛОГОВОЙ (субъективно)
1. В личном кабинете налоговой все займы отображаются корректно.
2. У меня были и сейчас есть опасения, что возникнет техническая проблема на стороне сайта налоговой при превышении 200-300 заёмщиков в ситуации с подачей 3-НДФЛ. При подаче в этом году заёмщики исчислялись десятками, особых торможений при пропуске декларации 3-НДФЛ не было, но потребовалось примерно в 10 местах проставить вручную отсутствие необходимости возврата налога. Что будет при 200, 300 или 500 выданных займах судить не берусь, но есть опасения. Надеюсь, что в будущем платформа сама станет налоговым агентом.
3. В январе-феврале руки чесались поторговать займами на платформе, но не решился из-за отсутствия понимания по отчётности. Причина та же — платформа не является налоговым агентом.