Набиуллина на выступлении перед Ассоциацией банков России

Встреча была еще в прошлый четверг, когда ставку снизили, выписал несколько любопытных тезисов из нее.

Тезис для девелоперов

«В апреле корпоративный кредитный портфель практически не изменился, ипотека, по предварительным данным, сократилась на 0,2%, но мы сейчас получаем от банков информацию, что заявки выросли в связи с уменьшением ставки, заявки растут».

Здесь мне показалось любопытным, что укатанные девелоперы могут быть интересны. Пока только в рамках предположения: есть продолжающий рост Самолет, есть ЛСР, есть расписки Эталона. Облигации всех имеют доходность около 15% с погашением через 2,5 года. Премия к ОФЗ около 5% — не так давно это была просто доходность к погашению, сегодня — это спред. Я смотрю в сторону акций ЛСР из-за вот этой цитаты менеджмента:

«Текущий год надо планировать аккуратно. Мы же все понимаем, какую ситуацию проходим. Прогнозы, конечно, есть, но мы пока держимся такой строгой модели и понимаем, что накопленное нам позволяет не сбавлять объемы выручки и чистой прибыли уровень будет не ниже прошлого года».