Георгий Аведиков
Георгий Аведиков личный блог
11 марта 2022, 16:35

Немного надежды в это непростое время

📌Появились новости о том, что Мосбиржа может заработать в понедельник-вторник, правда, торги скорее всего будут запускать не сразу всеми активами, а постепенно. Начать планируют с облигаций в режиме дискретного аукциона, затем по такому же принципу подключат акции, спустя какое-то время.

Вокруг стало слишком много негатива, предлагаю разбавить его надеждой на дивиденды, как минимум от компаний — экспортеров. Государство в условиях ограниченного доступа к ЗВР тоже заинтересовано в средствах и вряд ли получится зажать дивиденды тем гос. компаниям, у кого возможность выплаты сохраняется (банки здесь могут попасть в исключения).

Да, два эмитента уже заявили, что не планируют производить выплаты за 2021 год, Евраз #EVR и Русагро #AGRO, но юридически Евраз зарегистрирован в Великобритании, а Русагро на Кипре. В текущей ситуации вывод средств может быть затруднен из РФ, но менеджмент указывает в качестве причин неопределенность в будущем.

🟡 Газпром #GAZP — бизнес компании практически не пострадал из-за санкций и даже наоборот нарастил выручку на фоне высоких цен на газ в ЕС и в Азии. Средняя цена экспорта газа для компании в январе составила около $700 за 1000 куб.м.
Ожидаемый дивиденды за 2021 год — 50 руб. или 22% годовых к цене закрытия 25 февраля.

🟡 Алроса #ALRS — дивиденды за 2 полугодие могут составить 5,6 руб. на акцию или 7% годовых. Напомню, что за 1 полугодие уже выплатили 8,79 руб. Итого по году получилось 14,4 руб. Компания в текущей ситуации должна неплохо заработать, если не начнется полномасштабный мировой кризис. Валютная выручка и рублевые расходы положительно отразятся на маржинальности.

🟡 Лукойл #LKOH — менеджмент стабильно платит дивиденды в рамках див. политики. По итогам года можем ожидать минимум 800 рублей на акцию, из которых 340 руб. уже заплатили. Годовая див. доходность составит более 16% годовых, если выплата состоится. Помимо дивидендов компания проводит активно байбэк, если дивиденды срежут в пользу обратного выкупа тоже неплохо, но ранее отдавался приоритет именно дивам.

🟢 Северсталь #CHMF — компания платит акционерам ежеквартально. За 4 кв рекомендовали 109,8 руб. на акцию или более 8% за квартал. Санкции коснулись бизнеса и главного акционера (Мордашова), но глобальных проблем не вызвали, та часть продукции, которая экспортировалась в ЕС может быть перенаправлена на другие рынки. А. Шевелев заявил, что текущая ситуация не подрывает финансовую устойчивость бизнеса.
Дата закрытия реестра — 31.05.22

🟡 Фосагро #PHOR — акции компании просели не так сильно, как другие экспортеры. Бизнес никто не хочет продавать дешево в текущих условиях. Но вчера вышла новость о том, что ген. директор и главный акционер компании (А. Гурьев) попал под санкции ЕС и покинул свой пост. Учитывая, что он главный бенефициар получения дивидендов, шансы на них снизились, но посмотрим, события сейчас меняются слишком быстро.

Пока напротив всех этих компаний поставил 🟡, если совет директоров даст рекомендацию на выплату, заменю на 🟢, если нет, заменю на 🔴.

К сожалению, особых вариантов для сохранения капитала, кроме инвестиций, у нас не останется, так что не спешите ставить крест на фондовом рынке. Сейчас самое время посчитать свои резервы и сформировать стратегию дальнейших действий.

Лично я часть валюты вывел в кэш, часть держу на банковских депозитах, часть подвисла в ETF. В любом случае, если наших экспортеров будут раздавать по хорошим ценами, буду докупать. Особенно тех, которых санкции обошли стороной или задели по касательной.

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Следить за всеми моими обзорами можете здесь: TelegramСмартлабВконтактеInstagram

 
19 Комментариев
  • ссылочку на интсу можете удалять :)
  • ЛешаКурочкин
    11 марта 2022, 16:55
    мне кажется что какие то выводы и решения выдумывать смысла нет пока на людей летят ракеты
    • Егор
      11 марта 2022, 17:05
      Никадим Череповецкий, надеюсь на скорейшее прекращение. Я оптимист, поэтому надеюсь уже на этих выходных. Я ждал еще вчера и очень удивился, когда увидел, как Лавров опять бубнит по бумажке свои обычные тезисы.
  • Финансовый трутень
    11 марта 2022, 17:06
    слухи ходили, что и 9ого откроют. Но, похоже, раньше экспирации не будут открывать
  • Vkt
    11 марта 2022, 17:10
    ФОРТС когда полностью включат?
  • МихаилРостовПапа
    11 марта 2022, 17:17

  • Andy20
    11 марта 2022, 17:18
    Анализ мягко говоря не учитывает:

    1. Северсталь, основной владелец под санкциями, акции в кипрских офшорах.
    Платить не будут

    2. ФосАгро, аналогично Северстали.

    3. Лукойл, большая часть акций основного владельца в АДР. Выплаты дивидендов в АДР заморожены. Вероятность выплат мала.

    Люди привыкли к шаблону. Перестроится трудно. Но надежда это хорошо.
    • 49-ый этаж
      11 марта 2022, 18:16
      Andy20, если Северсталь будет без дивов, может, тогда Лента заплатит их мажору?
    • SHEVAL
      11 марта 2022, 19:02
      Andy20, ММК аналогично северстали было, однако перевели в РФ и дивы будут. 
      хотя магедоньте и сливайте, для ракет нужно топливо!
      • Andy20
        11 марта 2022, 19:53
        SHEVAL,

        Рашников успел свалить, молодец.

        28/02/2022
        Основной владелец «Северстали» попал в санкционный список ЕС вместе с другими бизнесменами. Их активы в ЕС будут заморожены. Это означает акции и дивиденды в Кипрских офшорах заморожены.

        Упыри одним словом.
        • SHEVAL
          11 марта 2022, 19:58
          Andy20, я думаю что бюджет у нас будет пополняться с дивов дай боже. 
          Ну а если очередные налоговые маневры как с нефтянкой, тут уж народ за вилы возьмется, тогда текущая инфляция покажется врозстками, даже не цветочками.
  • 4Give
    11 марта 2022, 19:09
  • Станислав Алексеев
    12 марта 2022, 04:40
    Спасибо за утешение)))

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн