Пора паниковать? | крах экономики?

Когда рынок рос большинство топило за дальнейший рост и верили в Газпром по 600 и т.д.

Теперь когда акции торгуются с форвардными дивидендами 50% все пишут, что экономике конец и всё будет стоить копейки

Давайте посмотрим на происходящее объективно

Начну с негативных моментов))

1. По нашей экономике всегда всё было понятно и понятно сейчас. Мы просто следуем за сырьевыми циклами. По крайней мере пока это продолжается. 

На самом деле, очевидно всегда было, что РФ для мира сего добывала и добывает только сырье, что долгосрочно предполагало и предполагает увеличение разрыва в экономическом развитии с развитыми странами. Отток капитала, отсутствие высокотехнологичных производств — это только дополнительные подтверждения этому.

Фактически иностранные компании не размещали высокотехнологичные производства у нас на территории, поэтому научиться производить многие товары в РФ очень сложно. Нет обмена опытом и т.д. На то, чтобы догнать многие технологии нужны десятилетия, а процесс замедляется оттоком умов.

Если Вы пришли на фондовый рынок РФ — Вы сразу должны понимать, что в долгосрочной перспективе спрос на наше сырье будет падать, а значит и экономика тоже. Ситуация может измениться, но не в обозримом будущем.

Это было понятно всегда и эти риски нужно всегда закладывать при оценки компаний.

2. Само государство не инвестирует в экономику. Накапливали резервы. 600+ млрд$ накопили. Их теперь нам заморозили. Т.е. само государство не видело и не видит необходимости развивать свою экономику и придерживается политики инвестирования в валюту других государств, ну и немного в куски железа (золота).

3. Политическая нестабильность. Когда экономика держится только на сырье, вставляются палки в колеса производителям в виде КВОТ на экспорт, экспортных пошлин и т.д. Т.е. у компаний, которые может быть и развивали бы переработку того самого сырья внутри страны тупо возникают опасения и они стремятся вывести всю прибыль в «тихую гавань», которая уже для многих не тихая...


Вышеперечисленное  уже долгосрочно приводит к снижению уровня жизни и экономического развития.

Теперь немного бальзама

1. Доля РФ в мировом производстве сырья — значительная. Настолько значительная, что отказаться от его потребления без огромной инфляции и сильнейшего кризиса в развитых странах возможно только через 3-5-7 лет. (я сейчас в целом за сырье: нефть, газ, уголь, металлы и прочее)

Т.е. даже если будет отказ, он будет постепенным. Компании будут зарабатывать приличную прибыль еще несколько лет и даже по текущим ценам все вложения в некоторые компании можно будет отбить только форвардными дивидендами за последующие 2-3 года. Да, компании придется выбирать грамотно, а не покупать всё подряд.

2. Многие озвучивают чуть ли не сценарий Северной Кореи — это вообще смех. Ну ведь РФ на данный момент не запрещает Вам выезжать за границу, использовать и возить импортные товары и т.д… Аналоги практически всего есть на условном «АлиЭкспрессе». Да, если уйдут многие  иностранные компании, то качество товаров будет хуже, да цены будут выше. Будут проблемы с обслуживанием авто, авиации и т.д., но в общем и целом просто уровень жизни откатится на 5-7-10 лет назад, что плохо, но не смертельно.

Опять же для кого откатится, а кто-то наоборот будет искать возможности в новых условиях, возможно у нас реально начнут средства ФНБ и резервы вкладывать в экономику. Может даже начнут производить что-то высокотехнологичное (когда-то).

3. Существенная доля потребления нашего сырья приходится на нас самих и на Китай. По всем компаниям ситуация разная, но при полной блокаде запада лишь некоторые компании потеряют около 40% своей выручки, и 2/3 прибыли (после оптимизации производства). Долгосрочно, эти потери цены перестанут компенсировать так как иностранные компании нарастят производство, но в запасе есть время.


!!! Сейчас многое зависит от того, чего добьется РФ на территории Украины. На мой взгляд, крах реально может наступить, если РФ добьется только признания ДНР, ЛНР и Крыма и потом оставит Украину «как есть» (не поспособствует смене власти на Украине и не организует там свое военное присутствие). Тогда весь запад будет себя чувствовать увереннее в экономическом и военном плане (рычагов воздействия у них будет только больше). Тогда реально в перспективе нескольких лет может быть всё, что угодно. Вплоть до 3й мировой. 

В ином случае всё будет нормально, будем продолжать стагнировать и может когда-то даже начнется экономический рост. Но прям краха-краха не будет. НУ и доллара по 200 быть не должно, думаю, что вернемся в скором времени на стабильное значения ниже 100 и будем там колебаться до следующего кризиса.


В общем, это лишь мое мнение. Я рассуждаю сугубо с точки зрения того как может вести себя рынок и экономика РФ.