Как повлияют нормативы достаточности капитала ВТБ на дивиденды за 2021г.

ВТБ опубликовала результаты по РСБУ за январь 2022г.

Чистая прибыль за январь 2022г. составили всего лишь 1,3 млрд.руб. (вероятно из-за потерь от изменения курса рубля и начисления дополнительных резервов, а также от переоценки по портфелю ценных бумаг). 

По состоянию на 1 февраля 2022 года общий (собственный) капитал ВТБ уменьшился за январь 2022г. на -5,6% (на 101 млрд.руб) и составил 1701,1 млрд. руб., когда на 1 января 2022г. составлял 1802,1 млрд.руб. (рост г/г на 9,5% и 156,6 млрд.руб.).

Нормативы достаточности капитала ВТБ по итогу января 2022г. резко снизились и уже оказались ниже, чем в течение всего 2021г., в частности  норматив достаточности базового капитала равен 6,89 (минимальное значение 4,5%), когда 1 января 2021г. составлял 8,58.

Чистая прибыль ВТБ по итогу 9 месяцев 2021г. по отчетности МСФО составила 257,6 млрд. руб. (за год ожидают выше 300 млрд.руб.) и менеджмент компании обещает направить минимум 50% от чистой прибыли на дивидендные выплаты.

При выплате дивиденда по итогу 2021г. в размере 0,0063 руб. на обыкновенную акцию, общая сумма дивидендных выплат за 2021г. составит 161,1 млрд.руб. и если грубо уменьшить на эту сумму капиталы компании ВТБ, то гипотетически можем получить значение норматива достаточности базового капитала 5,94 – это очень низкий показатель.

Компания планировала разбить дивидендные выплаты на два транша, возможно это не так сильно ударит по нормативам, но с учетом геополитической обстановки в стране и резкими колебаниями курса рубля в 2022г. – совсем не ясно как поведет себя компания и какие дивиденды решит выплатить.