Удачный год для Норникеля?

Производство никеля — минимальное значение за 11 лет и на треть ниже того, что было в 2011 году.

Производство основного текущего кормильца — палладия — минимальное за 11 лет, правда просадка не такая сильная, всего на 10% ниже рекордного 2019 года:

Добыча меди за год -16%

В общем, все финансовое благополучие ГМК держится за счёт исключительно благоприятной ценовой конъюнктуры по палладию.

В остальном что имеем?
👉доим все соки при помощи дивидендов
👉недоинвестируем в производство, в итоге производство стабильно падает
👉недоинвестируем в экологию и безопасность

Качельки могут качнуться тогда, когда растущая доля производства электромобилей снизит спрос на палладий, дефицит металла пройдет, и цены на него сложатся раза в три. Ну и ждем завершение акционерного соглашения и момента, когда дивидендный payout снизится до разумных величин, позволяющих Потанину хоть немного начать инвестировать в развитие.

Ну а пока можно довольствоваться прогнозным дивидендом в 9% по итогам 4 квартала.
Прогнозы по дивидендам на смартлабе найдете тут: https://smart-lab.ru/dividends/

Все графики отсюда: https://smart-lab.ru/q/GMKN/f/y/MSFO/

акции ГМК Норникель прогноз по акциям

ГМК Норникель

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

7235

778 966

с 21 сентября 2010

31 Комментарий

Йонатан Берсон
02 февраля 2022, 19:12
да скоро доктор приедет и заберет себе всё с потрохами.
владельцы если ноги унесут — это лучший сценарий для них, а могут как Миша Б. Х. пойти по этапу
0
- Roman Resner
  02 февраля 2022, 19:24
  Йонатан Берсон, Не в этой стране. Ничего им не будет. Там все свои. Во власть не лезут, деньгами делятся регулярно, так что ничего им не грозит.
  +5
  - Йонатан Берсон
    02 февраля 2022, 19:44
    Зажиточный бюргер, жаль
    -1
C-Gull
02 февраля 2022, 19:22
Дивиденды не мешают Потанину инвестировать.
Мешает херовый менеджмент, контролируемый самим Потаниным.
+4
Станислав Алексеев
02 февраля 2022, 19:40
А удвоение стоимости никеля в течении года из за электрокаров плюс инфляция не рассматриваете?
0
- Anton
  02 февраля 2022, 20:08
  Станислав Алексеев, палладий это половина выручки Норки, а никель — 1/5. Если первый сильно упадет, то рост второго не особо поможет.
  +6
  - Станислав Алексеев
    03 февраля 2022, 06:23
    Anton, если палладий останется в коридоре 1800-2000, а никель у двоится, в моменте котировки сделают перехай. Так бывает
    0
  - Тимофей Мартынов
    03 февраля 2022, 11:15
    Anton, да, пропорции пока не в пользу никеля
    0
- Тимофей Мартынов
  03 февраля 2022, 11:14
  Станислав Алексеев, в течение года вряд ли, но в перспективе да, потребление никеля будет расти.
  0
chupak
02 февраля 2022, 19:57
У меня 37% дивдоха к цене покупки. В этом году выход на окупаемость, дальше акция бесплатная, ваще пофик на потанина, экологию, цену палладия и теслу.
+6
- Решетин Владимир
  02 февраля 2022, 23:53
  chupak, четко!
  0
- Roman Resner
  03 февраля 2022, 11:46
  chupak, как на счет инфляции и обесценивания деревянного? Пересчитай по курсу)
  0
businessangel
02 февраля 2022, 19:57
повторит судьбу русала
0
trader_notes
02 февраля 2022, 20:01
Качельки могут качнуться тогда, когда растущая доля производства электромобилей снизит спрос на палладий

1. машины на ДВС требуют палладий в системах очистки выхлопов по ЕВРО5
2. машинам на электротяге нужен не только литий (его у НН нет), но и никель
3. даже если будет развиваться водородная тяга, то там нужен палладий
4. медь — несмотря на то что это не такой «современный» метал, один фиг все время растет потребление

чето ты рано паникуешь :) все хорошо у НН. теперь есть низкая база, в этом году будет большой капекс, а видно это сильно в след году не будет :)
+3
- Расим Касимов
  02 февраля 2022, 20:05
  trader_notes, и еще никель, в основном, идет на нерважейку
  0
Виталий Чурзин
02 февраля 2022, 20:11
палладий в водородной теме востребован, а на водород у той же европы большие планы, морской и воздушный транспорт к примеру тоже в планах переводить на безуглеродное топливо, а там по идее только водород, т.е. водорода нужно будет очень много
+2
- Тимофей Мартынов
  03 февраля 2022, 11:16
  Виталий Чурзин, этого не знал
  0
Vikt
02 февраля 2022, 20:30
Хорошие сапоги, надо брать
0
Виталий Чурзин
02 февраля 2022, 20:42
Быстринский ГОК забыли упомянуть, его то как то построили и запустили, несмотря на хорошие дивы которые выплачивались (это про соки), и там помимо меди еще неплохо так золота добывают, очень неплохо. Про соки кстати сторона русала в интервью заявляла что инвестпрограммы которые интеррос планировал все эти годы с 11 года включительно — они не блокировали и не сокращали даже, т.е. на инвест деньги выделялись сколько просил и закладывал в бюджет интеррос, но при этом деньги не могли на ивест освоить из года в год, т.е. тут проблема не в бюджете инвеста, так что отмена или сокращение дивов мало что даст в плане развития производства зря про соки и дивы вот так с плеча… При этом указано что Потанин хочет развивать производство но его дивами душат… достаточно посмотреть на три яхты Потанина чтобы понять что его разговоры про то что недофинансируется инвест а то бы он развернулся и производство задышало — мягко говоря неправда, не хочет он ничего развивать, говорить про это хочет, а развивать и улучшать нет.
+9
Станислав Потемкин
02 февраля 2022, 21:00
У него же авария весной была, две шахты из-за затопления были закрыты, потом цех обрушился площадью 1000 кв.м. Выработка могла из-за этого пострадать. Кстати, произошло все это в конце февраля прошлого года, скоро посмотрим готовы ли они к этой весне.
+1
HYG1978
02 февраля 2022, 21:26
Я вот никак не пойму, деньги выделялись на модернизации, но израсходованы не были. Это какой-то нонсенс, но требуют больше денег.
+1
Андрей Цапенко
02 февраля 2022, 21:39
Быстрее сливайтесь, глупцы! Не слышали Тимофея???????????????
А лично я — подкуплю.
0
Робот Бендер
02 февраля 2022, 21:55
Плохие времена для компании- это обычно, по моему опыту, лучшее время для формирования позиции.Постараюсь в этот год всеж сформироваться по ГМК, а то никак руки не доходят, а в портфеле он должен быть.Но пессимизм поддерживаю… сливайтесь пожалуйста))).
+5
Олег Каширин
02 февраля 2022, 22:17
По моему ресурсы будут только дорожать, причем все, а уж цветные металлы тем более. По крайне мере до тех пор пока человечество не научится добывать их в космосе в огромных количествах из пролетающих мимо комет. То есть очень очень не скоро.

А падение производства у Норникеля наверное связано с затоплением рудников которые были в прошлом году.
+3
- StandartPoorDrunk
  03 февраля 2022, 07:23
  Не малая часть электроведер будет выпускаться как гибрид, поэтому палладий может и не так обречен как все думают. Ну и плюс водород требует палладий.
  +2
Богоявленский Иван Николаевич
03 февраля 2022, 13:43
Не согласен с мнением автора. что Дерипаска мешает Потанину заниматься инвестированием в инфраструктура\производство ГМК (в частности в Норильске). Основная задача менеджеров — это «оптимизация»… и ещё раз оптимизация. Наиболее эффективный специалист в этой области господин Дяченко…
0