Мой аналог банковского вклада на бирже

Добрый день!

Хочу поделиться своей стратегией, думаю для большинства пользователей смарт лаба она будет очевидной, но для меня кажется странным, что я ее в советах для новичков не встречал.

Случилось так, что в январе вернулась хорошая сумма денег, которая лежала на банковских вкладах последний год под ставку депозита прошлого января — 4.5% годовых. Обнять и плакать.

Было решено переводить деньги на биржу. Но на момент принятия этого решения многие фонды находились на исторических максимумах и одномоментное размещение всех денег в фонд выглядит неразумным решением.

Вариант: разбить сумму на большое количество частей (24, 36) и раз в месяц покупать фонды.
И тут встал встала задача: есть ли возможность разместить деньги на бирже под ставку ЦБ, аналогичную актуальному депозиту. Дополнительные условия: деньги должны быть доступны в любой момент времени без потери накопленной доходности. С нулевыми рублевыми рисками (вообще нулевыми).

Какие есть варианты?
Короткие депозиты. Плюсы: гарантированная доходность. Минусы: ставки ниже ЦБ; деньги не сразу доступны.
Длинные депозиты. Плюсы: гарантированная доходность. Минусы: если ЦБ поднимает ставку, ставка депозита не меняется (привет моему вкладу под 4.5%); деньги не доступны, снятие денег ведет к потере накопленной доходности.
Закончили с внебержевыми инструментами, переходим к биржевым
Короткие облигации. Плюсы: деньги доступны относительно быстро. Минусы: невысокая доходность. В случае поднятия ставок ждем конца срока облигаций.
Длинные облигации. Плюсы: ставка сравнимая или выше допозита. Минусы: в случае повышения ставок для получение расчитанной доходности нужно ждать конца срока облигации, то етсь ставки заморожены на весь ее срок.
Все не то.
Фонд на облигации с хэджем (привет FXMM). Плюсы: отвечает всем требованиям по накопленной доходности и доступности денег в любой момент времени. Минусы — 4% годовой доходности (и минус налог).
Фонды на рублевые облигации. Плюсы и минусы аналогичные сбору своего портфеля облигаций. В случае роста ставок падает доходность.

Напишите пожалуйста в комментариях, если я что-то забыл.

Но ведь все-таки есть и другой вариант.
Сначала посчитаем, что дает банковский вклад. Мне, как премиальному клиенту БСПб, было предложено 8.5% годовых на год без снятия. Это длинный депозит и не отвечает критерием доступности денег в любой момент времени без потери накопленного дохода. Считерю в пользу банка и возьму его за бэнчмарк. 
Какая реальная доходность? Два члена семьи могу не платить налоги с 2 млн рублей с вкладов, остальная часть дохода депозита будет облагаться по ставке 13%
Для суммы в 5 млн рублей для депозита под 8.5% я насчитал, что реальная доходность (за вычетом налогов) будет 7.84%. Ее берем как бэнчмарк. Сумма 5 млн вымышленная. Чем больше сумма от 2 млн, тем ниже реальная доходность.

Мой аналог безрискового депозита, отвечающего нужным критериям
План действий:
1. Находим брокера с поставкой валюты под низкую комиссию (прощай ITI, мы провели с тобой счастливые 7 лет вместе)
2. Считаем фьючерсы на Eu и Si по отношению к текущему курсу. В теории мы должны получить стоимость фьючерса с учетом его даты экспирации = Ключевая ставка ЦБ РФ — ключевая ставка US для Si или Eu для Eu. Смотрим что больше. Желательно ближайшие фьючерсы, так как ставки могут измениться и будет возможность перекладываться в следующие фьючерсы по новым ставкам. Пользуемся околонулевыми ставками в мире.
Например вчера фьючерсы Si-6.22 и Eu-6.22 «давали» доходность 10.7% годовых и 10.48% годовых в моменте. Что странно, обычно EU давал больше. Ну ок, выбираю Si. Разница в процентах постоянно прыгает. Конечно же тороплюсь и получаю на часть купленных контрактов меньше. Ну ок.
3. Покупаем 1000 долларов и одновременно продаем Si-6.22, когда доходность доходит до 9.5% минимум.
4. Повторяем до исчерпания свободных средств
Получаем позицию, что то вроде: купленно 1000 долларов по 78,94, продано 1 Si-6.22 по 81860. Зафиксировали рублевую доходность
5. Ожидание, что фьючерс в день экспирации будет равен споту, поэтому к дате экспирации Si-6.22 получим 2920 рублей на каждые 1000 долларов за 142 дня. ~9.5% годовых.
6. По мере подхода к дате экспирации буду смотреть что происходит со ставками и буду перекладываться в дальние фьючерсы
7. Комиссии. Самые большие — за покупку валюты, но в норма это делается один раз. Комисси по фьючерсам незаметны на фоне общего результата.
8. Управление позицией. Нужно иметь свободный кэш под вариационную маржу, для себя решил держать кэш в размере не более двух лотов по 1000 долларов. И еще под ГО, если брокер не позволяет использовать ГО от других инструментов в зачет. Это снижает мою ожидаемую доходность на ~5% (осталось 9,025)
Если валюта растет, то вариационная маржа будет отрицательной. Если свободный кэш подходит к концу, продаем 1 лот долларов и откупаем 1 фьючерс.
Если валюта падает, то вариационная маржа будет положительной. Когда кэш накопится, докумаем 1 лот долларов и продаем еще 1 фьючерс (считаем на месте какую валюту и какой фьюч использовать)
9. Налоги. Доход по фьючерсу не сальдируется с убытком по доллару, поэтому 13% считаем все время. Если валюта с места не сдвинется, то налог — 13% от доходности фьючерса, равной разности ставок. Осталось 7.8% годовых, что сравнимо с бэнчмарком.

Вышел на показатели текущих депозитов, но с возможностью снимать деньги в любую секунду, а значит для меня это лучше депозита. При росте ставок, фьючерсы конечно же это тоже отпрайсят, поэтому следующим контрактом выходим на новую актуальную доходность.

Но СТОП (внимательные читатели заметили), а что если валюта будет дешеветь? Налог будет больше и такой метод проигрывает депозиту в доходности. Ну в целом да :) За маленьким исключением. При падении валюты мы идем меньшим количеством лотов, чем при ее росте. Поэтому прибыль от фьючерса во времени будет меньше, чем при ее росте, если валюта будет ходить в одном и том же диапазоне. Но в целом замечание все равно справедливо. Возможно на горизонте в 2-3 года большого налого и не будет (с учетом постоянных ослаблений рубля)
А если валюта будет безоткатно расти, то и налога не будет (или будет меньше).

Как вариант повышение доходности — не бухать по рынку, как сдел я, видя ставки 9.5%, а дождаться более интересных значений, которые постоянно случаются в торговые дни при том шухере, что происходит на рынке.

У меня два вопроса:
1. Я же все учел?
2. Если да, почему такой очевидный совет замены депозиту не дают участники рынка последние года 2?