13 января 2022, 10:41
Матрица S - опционная диагональ (день за днем)
Первый пост см.
smart-lab.ru/blog/756013.php
Сегодня 13.01.22 день экспирации недельных опционов Si.
Наша текущая позиция:
Продан фьючерс Si-12.22 — 1х 80600
Продан недельный ПУТ, страйк 75000 (13.01.22) -1 х 50 ( истек без исполнения)
Продан недельный ПУТ, страйк 75000 (20.01.22) -1 х 300
После дневного клиринга будем делать роллирование истекающего сегодня ПУТа.
Так как фьючерс на декабрь пробил 81000, делаем продажу пута 75000 на 17.02.22 по 800 (см. коммент)
ТБУ по фьючерсу стала 81750.
Заявка по ТБУ сработала, фьючерс закрыт.
Снова продали фьючерс по 81800.
Еще раз купили фьючерс по 81850, закрыли по ТБУ.
Продали фьючерс на декабрь 2023 г по 87300! ( почти локальный максимум)
14.01.22
Текущая позиция:
Продан недельный ПУТ, страйк 75000 (20.01.22) -1 х 300
Продан месячный ПУТ, страйк 75000 (17.02.22) -1х 800
Продан фьючерс Si-12.23 — 1х 87300
Продан фьючерс Si-12.23 — 1х 88020
Любые комментарии, замечания, вопросы приветствуются.
smart-lab.ru/blog/756013.php
Сегодня 13.01.22 день экспирации недельных опционов Si.
Наша текущая позиция:
Продан фьючерс Si-12.22 — 1х 80600
Продан недельный ПУТ, страйк 75000 (13.01.22) -1 х 50 ( истек без исполнения)
Продан недельный ПУТ, страйк 75000 (20.01.22) -1 х 300
После дневного клиринга будем делать роллирование истекающего сегодня ПУТа.
Так как фьючерс на декабрь пробил 81000, делаем продажу пута 75000 на 17.02.22 по 800 (см. коммент)
ТБУ по фьючерсу стала 81750.
Заявка по ТБУ сработала, фьючерс закрыт.
Снова продали фьючерс по 81800.
Еще раз купили фьючерс по 81850, закрыли по ТБУ.
Продали фьючерс на декабрь 2023 г по 87300! ( почти локальный максимум)
14.01.22
Текущая позиция:
Продан недельный ПУТ, страйк 75000 (20.01.22) -1 х 300
Продан месячный ПУТ, страйк 75000 (17.02.22) -1х 800
Продан фьючерс Si-12.23 — 1х 87300
Продан фьючерс Si-12.23 — 1х 88020
Любые комментарии, замечания, вопросы приветствуются.
፠ƃъıковатаѧ Мϵдвѣжуть፠,
Смотрю на рынок и думаю: эта ацкуля завтра сразу ниже 100 откроется? Три дивГЭПа за раз и еще сколько впереди.
22:02
Sergio Fedosoni, Да черт его знает могут еще неделю гнать вверх что бы 100% было уже выше 100 в след году.
Где Ремора? Он так обновление исторического минимума пропустит своего самого перспективного российского банка
Advocate, ты же отлично знаешь, что рынок работает не на рациональности, а на психиатрии.
«В первые пару лет для вас главная задача — удержаться за рынок. Можете тарить и сдавать что хотите, по л...
вроде цб хочет рынок с кредитной «иглы» убрать, а банки напротив кредиты рекламирует еще больше)
21:56
Tverskoy_homyak, Понимаю. А что сейчвс не взять? Уверен, что в течении пары лет будет дорохе. Заметьте — не через пару лет, а в течении этих сроков. Что не брать-то если инвестор?
21:54
Tverskoy_homyak, реакция у вас батенька как у боксера, я уже за пару дней, 10 раз покупал продавал )
Яков Яковлев, я в кеше и нас Рать!
Четверное дно намечается, бетонный уровень поддержки.
Одно пожелание — рисовать профиль позиции. Чтобы наглядней было.
Наверняка найдется желающий и умеющий нарисовать профиль :)
А пока просто мониторим позицию.
Cпот-доллар пока ходит в широком коридоре 70-80.
Будем нейтралить и частично хеджировать позицию по предложенному алгоритму.
Стаканы по путам 75000 на 27.01.22 пустые.
Так бывает при росте волатильности.
Тогда выбираем пут 75000 подальше, на 17.02.22 и продаем его по 800.
Истекающий сегодняшний пут 75000 не трогаем, он автоматически закроется.
Продали фьючерс на декабрь 2023 г по 87300! ( почти локальный максимум). Не хочется трогать путы.
Геополитика подбросила волатильность в моменте.
Ждем ее снижения.
И пытаемся как бы растянуть эспандер спрэда.
И чтобы был запас хода и повышения коэффициента дельта-хеджа, не делаем пока новых роллирований.
Просмотрел на свежую голову движения по позиции, возник вопрос почему с фьючерсом нельзя было сделать паузу до стабилизации ситуации? по путам позиция учитывая убыток фьюча нулевая.
Учитывая последний комент, сейчас позиция?:
Продан недельный ПУТ, страйк 75000 (20.01.22) -1 х 300
Продан месячный ПУТ, страйк 75000 (17.02.22) -1х 800
Продан фьючерс Si-12.23 — 1х 87300
Продан фьючерс Si-12.23 — 1х 88020
Вопрос почему выбраны именно эти даты?, я думал будем роллировать недельными опционами последовательно.
По фьючерсам мы тоже можем роллировать вверх-вниз.
Выбран самый дальний, там появилась ликвидность.
Ведь наш бенчмарк спот-курс резко вырос до 76400.
Сейчас имеем в продаже 2 фьючерса и в продаже 2 пута.
Я бы сделал так: установил порог прибыли по шортам и при достижении его закрыл позиции по фьючерсам. потом подождал бы экспирации получил прибыль по ближнему путу, роллировал его и продал фьючерс с максимальным значением. Как вам такая идея?
Лучше ближние недельки, тэта тает быстрее. Или хотя бы в пределах месяца. Да, будем собирать тэту. Как дальше-вариантов много.
Ваш вариант тоже нормальный. Единственное, можно добавить будет 2 пута по 74000 на 27.01.22, когда 75-ые путы (на февраль) обесценятся наполовину.
Давайте примем ваш вариант как основной. Пишите, что будем делать.
Зачем так высоко?
По 87000 можно.
«Деревья не могут расти до небес» (поговорка на Уолл-стрит).
Обычная турбулентность…
В такой позиции эта нога малоликвидная.
Предлагаю просто поставить лимитку по 87000, пусть себе стоит.
Дальние фьючи тем и хороши, что расширяют наш спрэд, так как спот 76000.
( то есть можно купить спот 76 и продать фьюч по 87 — отличная альтернатива банковскому депозиту — это для консервативных инвесторов)
По 70000 ПУТу интересное решение, сам бы не сообразил. Но ведь так мы в случае неблагоприятного роста надолго паркуем ГО? при росте например до 100000 придется ждать год пока мы сможем разрулить. Понятно что это очень маловероятно но все-же.
ЗЫ Смогу ответить примерно через 2 часа как доберусь домой.
Можно посмотреть на пут 75000 март. Тоже вариант. Можно при откате просто купить 2 мартовских фьюча и получится чисто фьючерсный спрэд.
В общем, выбор всегда есть. Лучше всего иметь неснижаемый лимит на ГО. А выводить только текущий зафиксированный доход.
В любом случае нужно выбирать те стратегии, которые понятны и комфортны.
Stanis, Понял, фьючи выступают просто страховкой? я так изначально думал. Эту стратегию я пробовал спроецировать на Ri. Но там волатильность выше — это одновременно плюс и минус. Можно «интимный» вопрос (понимаю вопрос на грани, если он некорректен скажите прямо)- для корректировки уровней по фьючерсу пользуетесь роботом? или руками ставите лимитки (у меня на роботе возникает пила, там где я интуитивно придержал или продал робот действует строго по логике заложенной в него - результат прибыль полученная по опционам уничтожается роботом по фьючам). При моем часовом поясе торговлю после обеда МСК когда идет основная торговля отслеживать тяжело :(.
По Ri почти ничего не делаю активно, потому что ГО большое и валютная переоценка дважды в день «откусывает» незаметно от депозита в пользу биржи.
Остается Si и еще жду нормальных опционов на акции в этом году.
Ладно, мы патриоты, будем в нашей песочнице опционами заниматься :)
По Si — какой макс объем быстро можно кинуть в стакан в случае резких изменений? Допустим 50 лотов придется дробить? или можно выставить разовой заявкой по теор. цене? или все-таки выставлять айсбергом?
По ГО и прибыли от опционов Si и Ri — мне показались вложения одинаковыми в пропорции 5 Si на 1 Ri, валютную переоценку я не учитывал в виду незначительности (поправьте если не прав). Единственное меня смущает разная волатильность инструментов. Ну и большой плюс у Si — это коридор.
Я первый раз начал изучать опционы года 3 года назад, сначала вообще не понял их смысл т.к. рассматривал их только с точки зрения линейной торговли. Потом полгода назад вернулся к ним и начал разбираться подробнее, сейчас пытаюсь понять греки — в каких случаях и как они влияют на позицию. По опционам присутствует дефицит информации именно по реальным сделкам а главное по управлению позицией. Здесь ваш пост и готовность на диалог приятно удивляют.
Хорошие посты были у Богемской рапсодии — жаль что потер все, еще Карлсон писал интересно. Правда более интересные были комментарии — для меня как для новичка проскакивали очень интересные мысли. Сначала читал не все понимая, а когда созрел до вопросов оба уже потерли посты и закончили с публицистикой. Сейчас просматриваю потихоньку архив смартлаба по опционам в поисках интересного. Параллельно на реальном счете торгую те схемы в которых разобрался и которыми могу управлять. Ну и плюсом рассчитываю виртуальные позиции и смотрю что получилось, виртуальные все строю только с расчетом на экспирацию. По реальным иногда получается за неделю открыть сделку дважды закрывая когда достигаю 80% прибыли от экспирации.
Мне нравится то что в опционах за счет своего ума и знаний можно менять позицию подстраивая для наибольшей выгоды, чем то похоже на партию в шахматы.
В крайнем случае купим 2 ближних фьючерса и получим фьючерсный спрэд. На 1-2 года ничего не подвисает. При сужении уже фьючерсного спрэда на минимальную величину (100-500 пунктов) его можно закрыть в любой момент, и ГО освободится полностью.
По Si есть провайдеры больших объемов, голосовые заявки делают. Но 50-500 контрактов разовой заявкой или айсбергом по ТЦ пройдут в стакане.
По Ri валютная составляющая влияет существенно, поэтому можно ее нейтрализовать через хедж фьючерсами на Si, но это потребует дополнительного ГО и снизит рентабельность операций.
Да, и Карлсон и BR писали интересные посты. Жаль, что оба по личным причинам ушли со СЛ.
Вы правильно делаете, что торгуете реально и виртуально.
Когда-то я тоже начинал изучать опционам по книгам Чекулаева и Силантьева. Если не читали " Логику опционной торговли", купите/скачайте ее в интернете. Имхо, очень полезная информация в ней с примерами.
Опционы как шахматы, согласен. Поэтому можно строить стандартные вертикали, горизонтали и диагонали, но по своему алгоритму.
Раньше часто проводились опционные конференции, семинары и т.д.
Сейчас все ушло в онлайн. Но было бы желание, теория плюс практика всегда дадут желаемый результат.
Основной плюс — это покупка постоянного управляемого стрэддла.
То есть риски минимальные, повышение ГО почти не сказывается.
Поторгуйте виртуально, будет полезно.
Например, +10 х1000=10 000 руб коллы/ +20х500=10000 руб путы.
В случае сильного движения что-то вырастет больше, а упадет меньше.
Суть в этом.
Или календарно снизить среднюю цену покупок.Но это уже по своему видению рынка и комфорту управления позицией.
продан недельный ПУТ, страйк 75000 (13.01.22) — 3 х 77
куплен недельный КОЛЛ, страйк 75000 (13.01.22) — 1 х 170
Расчет был на то что от 75500 отскочит и умеренно пойдет вверх и на момент экспирации будет фьюч 76000, прибыль около 500 руб.
в случае гэпа 13 числа на момент экспирации курс стал 77500, соответственно прибыль около 2000 руб. Мои рассуждения верны?
Это уже другая стратегия, риск-реверсал.
Но в нашем примере у нас всегда связка продажа фьюча-продажа пута.
Коллов нет.
По путам у нас продажа календарного стрэддла.
Рынок резко вырос с момента открытия позиции.
Продаем 4 ( четыре) ПУТ 75500 по 525 на 17.02.22. Их дельта сейчас 0,25.
Проданный ранее один ПУТ 75000 остается до экспирации.
То есть по-прежнему частично ( на 0,5) хеджируем проданные супердальние 2 фьюча.
Волатильность высокая, легко можем упасть на споте снова на 75-76.
Да, не хочется рисковать. Как-то привык, чтобы был запас хода.
Будет время, проверьте и выложите текущую позицию на данный момент.
Так как это часть портфеля, за ГО не следил. Обычно считаю так — на 10000 руб. открываю 1 фьючерс. Дополнительные опционы только уменьшают ГО.
Будем условно считать, что имеем 20000 руб. на 2 фьючерса.
PS — В реале при сильных движениях до 92000 по фьючерсу имеет смысл усредняться, что и делалось. Новостной фон стараемся игнорировать. Для нас важнее контролировать дельту и иметь запас хода по опционам.
Конечно, можно более активно и динамично делать ребалансировку.
Что и делалось на других счетах.
Но у нас стояла другая задача — показать, как работает спрэд. Надеюсь, принцип понятен. Тем более, что BR периодически выкладывает зеркальную стратегию.
Публике, судя по комментам, вернее, их отсутствию, наша стратегия неинтересна.
Наши проданные путы 75500 истекли без исполнения.
Проданные фьючи на декабрь 2022 г. ради завершения тестовой стратегии тоже закроем по рынку покупкой по 82500 в минус.
Можно посчитать итоговый финрез, закрылись в плюсе (желающие могут проверить, все сделки выложены выше).
Вывод — стратегия рабочая.
Ребалансировки можно делать чаще.
Продавать можно как самые дальние фьючи, так и поближе.
Кому как комфортнее.
35-дневный трейдинг-тест закрываем.
Всем профита и новых стратегий!