Олег Дубинский
Олег Дубинский личный блог
08 декабря 2021, 00:16

Зависимость ставки ФРС и S&P500, коэффициент корреляции. Что может принести повышение ставки ФРС в 2022г.

Построил графики ставки ФРС и индекса S&P500 с января 2006г.
Для построения графика, ввёл значения на первый торговый день каждого месяца и на даты изменений ставки ФРС. 
Зависимость ставки ФРС и S&P500, коэффициент корреляции. Что может принести повышение ставки ФРС в 2022г.



Коэффицент корреляции индекса S&P500 и ставки ФРС = минус 0,15.
Т.е. между ставкой ФРС и индексом S&P500 слегка отрицательная зависимость за последние 15 лет.

Напоминаю: 
коэффициент корреляции 
это статистическая мера силы взаимосвязи между относительными движениями двух переменных. 
Диапазон значений от -1,0 до 1,0.

Выводы:
ничего страшного просто в подъёме ставки ФРС нет, т.к. это — ожидаемое событие.
Ситуация в 2022г. интереснее:
  • сначала сворачивают QE (вероятно, к лету 2022г. QE не будет), потом повышают ставку. В 2022г. во 2 полугодии ожидается повышение ставки ФРС,
  • P/E индекса S&P500 около 29 при среднем историческом значении 16,
  • много сильно закредитованных компаний на рынке (в индексе RUSSELL 2000, около 25% компаний, RUSSELL 2000 — это индекс примерно 2 000 компаний средней капитализации).
Пока все коррекции выкупают и страха на рынке нет.
Ждем 15 декабря: заседание ФРС (вероятно, Пауэлл объявит о темпах сворачивания QE).

Да, в 2022г. вероятна коррекция: уж сколько раз были коррекции, потом все отрастало и были новые максимумы.
Самое интересное в том, что подавляющее большинство участников рынка не могут заранее понять, когда именно происходит коррекция.

С уважением,
Олег.

3 Комментария

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн