Требования к торговой системе. Плюсы и минусы трендового подхода.

Сегодня четвертая, заключительная часть из серии «Торговля по тренду для новичков» 

Предыдущие посты:

Часть1  Введение

Часть2 Почему тренды никогда не исчезнут. Психология толпы

Часть3 Виды технического анализа. Дискреционный и механический подход

Итак, строим торговую систему. В процессе постепенно отвечаем на ряд вопросов.

1. Определяем рынок (актив), на котором будет работать данная ТС.

Можно сфокусироваться на одном рынке (активе), можно диверсифицироваться. Второй подход мне ближе. Это связано с тем, что свойством любого рынка является цикличность. Длительные боковики в активе рискуют привести к просадке в любом, даже самой хорошем, портфеле систем в одном активе.

Примером является Si (фьючерс на доллар-рубль). Инструмент обеспечивает сильные заработки в трендах, вызванных обесценением рубля. В то же время, в безкризисные спокойные годы портфели трендовых систем на этом активе сваливаются в просадку. Лет пять назад мы были свидетелями распила на затухании волы после 2014 года, сейчас полным ходом идет распил на затухании после всплеска 2020 года.

 Выбирая несколько рынков, есть шанс сгладить эту кривую.  Мой выбор – акцент на лонгах на фонде и в Si. Первый компонент обеспечивает заработки в спокойные периоды роста на рынке, второй – в периоды кризисов.


2.Определяем количество актива, которое система будет покупать/продавать в конкретный момент времени.

а) В момент создания стратегии мы определяем долю текущего размера счета, которую будем использовать для расчета позиции по стратегии. Например, 20% от счета. В идеале, эта доля устанавливается в момент старта и не меняется до заранее установленного момента.

Определенный заранее процент от счета снимает эмоциональную нагрузку в момент работы. Вне зависимости от предыдущего результата мы знаем точно долю капитала, которую будем использовать.

б) Текущий размер счета, который мы используем для расчета, меняется постоянно, т.к. система генерирует поток прибылей/убытков. Мы реинвестируем прибыль в режиме «нон-стоп». Т.е. объем входа увеличивается, если счет растет, и уменьшается, если по счету идет просадка.

Подобное управление риском через уменьшение/увеличение работы в периоды просадок/прибылей является частью внутренней логики торговли по тренду. Именно такой подход гарантирует отсутствие слива 100% счета в долгосроке.

Частота реинвестирования, которую я использовал много лет, — еженедельная корректировка размера счета после прибылей/убытков. Лишь в последний год данный подход несколько модифицировался. После череды прибылей применяю запаздывание в реинвестировании. Связано с сильной цикличностью портфеля систем, который торгую.

3. Принципы для открытия позиции

• Для лонгов – покупать дорого относительно предыдущей тенденции с расчетом, что станет еще дороже.
• Для шортов обратная идея – продавать дешево относительно последних изменений цены в расчете откупить дешевле.
• Отсутствие предсказания, когда начнется тренд. Работа вторым номером.
• Неважность вопроса «Почему цена двинется?». Работаем по принципу «цена-ответная реакция на нее».
• В процессе реализации данного подхода разные трейдеры используют разные идеи определения начала трендового движения. Приращение цены, пересечения скользяшек, максимумы-минимумы последней тенденции и др.
• При развитии тенденции возможно увеличение позиции.

 4. Закрытие позиции с прибылью или убытком

• Фиксируем прибыли и убытки в соответствии с заранее установленными правилами.
• Минимизируем убытки и даем прибыли расти.
• Прибыльный тренд, как правило, закрываем на обратном движении.
• Как и в случае с открытием позиции, не задаем вопросы «Когда?» и «Почему?». Действуем в ответ на движение цены.

 Торгующие по тренду никогда не купят в низшей точке движения и никогда не продадут в высшей. Основная прибыль делается в середине тренда.

Таким образом, перечислил свои основные принципы для построения трендовой торговой системы.

Плюсы и минусы трендовых подходов

Вначале о минусах:

1.Реализация трендовых подходов некомфортна. Мы любим быть правыми. И не любим ошибаться. Проецируем это на рынок: нам комфортно фиксировать прибыль и нам больно резать убытки. Торгуя трендовый подход, мы действуем некомфортным образом – режем убытки и даем прибыли течь. Как удается достичь подобного? Через создание четких механических правил, позволяющих отключить психологию в этом разрезе.

2.Торговле по тренду свойственны редкие сильные заработки и нахождение в просадке большую часть времени. Проигрыш на боковом рынке, когда видимых изменений нет.  Подход некомфортен для большинства. Кто-то выбирает комфортные инвестиции: рынки «всегда растут», боль от кризисов чувствуется редко. Другие покупаются на больший комфорт и высокую доходность альтернативных противотрендовых трейдерских подходов.

Надо понимать, что дискомфорт торговли по тренду компенсируется в долгосроке, поскольку в рамках подхода отсутствует риск потери всего капитала.

3. Непредсказуемость будущего зашито в методе. Трендовый игрок не предсказывает движение – он ему следует. Однако для многих идея непредсказуемости неприемлема.

4. Торгуя по тренду нужен свой уникальный подход. Т.е. нам необходимо потратить время и силы для его создания. Нужен свой подход к контролю рисков. «Плыть по течению» (как делает большинство на рынке) не получится. В основе любого прибыльного подхода — собственная система принятия решений.

Теперь о плюсах торговли по тренду:

1.Торгуя тренд, мы всегда будем на «клевой стороне» в ситуации начала марта 2014 или начала марта 2020. Почему? Дело в том, что действия инсайдеров определяют тренд в его начале. И когда информация становится известной широкой публике, трендследящие системы уже стоят по направлению движения. Такие маловероятные события играют «за торговцев по тренду»

Важнейшее следствие из вышесказанного: можно реинвестировать прибыль! И с течением времени сложный процент творит чудеса.

2.Торгующие по тренду зарабатывают на падениях, когда инвестиционные портфели из акций, облигаций теряют в цене. Соответственно, трендовая составляющая великолепно дополняет портфель из акций и облигаций.

3. Достаточно высокий показатель Годовая доходность/Макс просадка по сравнению с любым пассивным подходом.

4. В инвестиционной среде существует привычка обобщать все спекуляции как более рискованное занятие. В целом, такое отношение справедливо. Но, на мой взгляд, торговля по тренду является менее рискованным подходом по сравнению с другими. Часть слышишь фразу «спекулируя есть риск потерять все». Торгуя тренд, при адекватном риск-менеджменте, потерять все просто невозможно.

На мой взгляд, описанные минусы скорее психологического характера. Переступив их, мы получаем рабочий метод, как минимум хорошо дополняющий наш инвестиционный портфель. Подход, который дает высокий показатель прибыль/риск с возможностью реинвестировать прибыль и с нулевым риском потерять все.