Π“ΠΎΡΡ‚ΡŒ
Π’Ρ…ΠΎΠ΄ Π½Π° сайт
TAUREN
TAUREN Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Π±Π»ΠΎΠ³
25 ноября 2021, 09:45

πŸ’± PayPal (PYPL) - ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ растущСй ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠΉ систСмы

Β β–«οΈΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡ: 235,6 ΠΌΠ»Ρ€Π΄
▫️Выручка TTM: 24,6 ΠΌΠ»Ρ€Π΄
▫️EBITDA TTM: 5,4 ΠΌΠ»Ρ€Π΄
β–«οΈΠŸΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ TTM: 4,9 ΠΌΠ»Ρ€Π΄
▫️fwd P/E 2021: 41
▫️P/B: 10

πŸ‘‰PayPal(PYPL) β€” ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Π΅ΠΉΡˆΠ°Ρ дСбСтовая элСктронная платёТная систСма. ΠŸΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΠ΅Ρ‚ ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π°ΠΌ ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ счСта ΠΈ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ, ΠΎΡ‚ΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π²ΠΎΠ΄Ρ‹.Β 

πŸ‘‰Π‘Ρ‚Ρ€ΡƒΠΊΡ‚ΡƒΡ€Π° Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ ΠΈ Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ° сСгмСнтов Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ Π³ΠΎΠ΄ ΠΊ Π³ΠΎΠ΄Ρƒ Π² 3Q:Β  Π”Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π²ΠΎΠ΄Ρ‹ 91% ΠΎΡ‚ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ($5,1b / +10% Π³/Π³) ΠŸΡ€ΠΎΡ‡ΠΈΠ΅ услуги 9% ΠΎΡ‚ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ($0.58b / +50% Π³/Π³)

πŸ‘‰Π’Π°ΠΆΠ½ΠΎ Π²Π·Π³Π»ΡΠ½ΡƒΡ‚ΡŒ Π½Π° Π³Π΅ΠΎΠ³Ρ€Π°Ρ„ΠΈΡŽ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π·Π° 3Q21: БША β€” $3,5b (56% ΠΎΡ‚ чистой Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ) ΠœΠ΅ΠΆΠ΄ΡƒΠ½Π°Ρ€ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Π΅ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Ρ‹ β€” $2,71b (44% ΠΎΡ‚ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ)

βœ…Π£ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ ΡΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π±Ρ€Π΅Π½Π΄, Π²Ρ‹Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΠ²Π΅Ρ€ΠΈΠ΅ Ρƒ ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π΅Π±ΠΈΡ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ΄Π½Π° ΠΈΠ· ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½, ΠΏΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Paypal Π΄Π°ΠΆΠ΅ послС ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΏΠΎΡ‡Ρ‚ΠΈ Π½Π° 40% ΠΏΠΎ-ΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ½Π΅ΠΌΡƒ выглядят Π±Π΅Π·ΡƒΠΌΠ½ΠΎ Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ.

βœ…PayPal являСтся прямым Π±Π΅Π½Π΅Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ°Ρ€ΠΎΠΌ инфляции, QE, Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΡ… % ставок. ВсС эти Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ суммы Ρ‚Ρ€Π°Π½Π·Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π² номинальном Π²Ρ‹Ρ€Π°ΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ, ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ°Ρ комиссионныС Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Ρ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ. МоТно ΡΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ компания Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚ Π² Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‰Π΅Π½Π½ΠΎΠΌ сСкторС.

βœ… Paypal заявил ΠΎ сотрудничСствС с Amazon, ΠΎΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ сильно роста Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ Π½Π° это ΠΆΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π΅ стоит. Π‘ΠΎ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Ρ‹ Paypal смогут ΡΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡˆΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ Π½Π° Amazon, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡ ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ записи Venmo.

βœ…ΠŸΠΎΡΠ»Π΅Π΄Π½ΠΈΠΉ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π·Π° Ρ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΠΈΠΉ ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π» ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ ΡΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹. Чистая Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ $6,18b ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π»Π° Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ рост Π½Π° 13%. EPS Π² 1,11$ выросла Π½Π° 3,7% Π³ΠΎΠ΄ ΠΊ Π³ΠΎΠ΄Ρƒ.

βœ…Π£ PayPal отличная Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ° основных ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ. Компания заявляСт ΠΎ ростС Π½Π° 15% ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ количСства Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… счСтов Π³/Π³, ΠΏΡ€ΠΈ этом Π² ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠΌ ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»Π΅ Π±Ρ‹Π»ΠΎ зарСгистрировано 13,3 ΠΌΠ»Π½ Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… счСтов. ΠžΠ±Ρ‰Π΅Π΅ количСство Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… счСтов составило 416 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ². ΠžΠ±Ρ‰Π΅Π΅ количСство ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΉ составило 4,9 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠ°Ρ€Π΄Π°, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½Π° 22% большС Π³/Π³. TPV составил 309,9 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠ°Ρ€Π΄Π° Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² БША Π·Π° ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π», Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΡ‚Ρ€Π°ΠΆΠ°Π΅Ρ‚ усрСднСнный Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ рост Π½Π° 25%.

βœ… По ΡΠΎΡΡ‚ΠΎΡΠ½ΠΈΡŽ Π½Π° 30 сСнтября 2021 Π³ΠΎΠ΄Π° чистыС Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ срСдства ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ составили 5,3 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠ°Ρ€Π΄Π° Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² БША ΠΏΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ с 3,5 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠ°Ρ€Π΄Π°ΠΌΠΈ Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² БША ΠΏΠΎ ΡΠΎΡΡ‚ΠΎΡΠ½ΠΈΡŽ Π½Π° 30 июня 2021 Π³ΠΎΠ΄Π°. Debt / Capital ΠΊ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ стоимости составил 26,5% Π½Π° ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ† 3ΠΊΠ²2021 Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΏΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ с 30% Π½Π° ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ† 2ΠΊΠ²2021. PayPal Π³Π΅Π½Π΅Ρ€ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΠΈΡ‚ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠΈΡ‚ΡŒ свою ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΡƒ ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π²Ρ‹ΠΊΡƒΠΏΠ° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π² блиТайшСй пСрспСктивС.

❌PayPal Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚ Π² высококонкурСнтной глобальной ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠΉ индустрии со своими участниками, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠΌΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ Square, Google, Amazon, Apple, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ с Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ финансовыми компаниями, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠΌΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ MasterCard ΠΈ Visa. PayPal, Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‡ΠΈ посрСдником, уязвим ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡƒΡ€Π΅Π½Ρ‚Π°ΠΌΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ достаточно рСсурсов, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π·Π°Π½ΡΡ‚ΡŒ Π½ΠΈΡˆΡƒ.

❌Π₯Π°Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π΅Ρ€ бизнСса Π΄Π΅Π»Π°Π΅Ρ‚ PayPal уязвимым для Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска. Π—Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ являСтся ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡƒΠ½Π°Ρ€ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ (44% ΠΎΡ‚ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ Π² Ρ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒΠ΅ΠΌ ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»Π΅), ΠΈ, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΈΠ»ΠΈ обСсцСниваниС Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π° БША ΠΏΠΎ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡŽ ΠΊ иностранным Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π°ΠΌ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠ²Π»ΠΈΡΡ‚ΡŒ Π½Π° Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹.

❌Компания ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ ΠΎΡ‚Ρ€ΠΈΡ†Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΡƒ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ. Π Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ собствСнного ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° снизилась Π½Π° 8% Π·Π° Π³ΠΎΠ΄, Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ ΡƒΠΏΠ°Π»Π° сразу Π½Π° 16%.

❌Компания Π½Π΅ ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹.

❌ Π”Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΎ распространСна ΠΈ органичСский рост Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΌΠ΅Π΄Π»Π΅Π½Π½Π΅Π΅ Π² ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Π³ΠΎΠ΄Ρ‹. ОсобСнно ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ высокой Π±Π°Π·Ρ‹ ΠšΠΎΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Ρ… 2020 ΠΈ 2021 Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ².

Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄Ρ‹:

PayPal β€” Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠΉ ΠΈ ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ бизнСс, Π±Π΅Π· ΡΠ΅Ρ€ΡŒΠ΅Π·Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌ, Π½ΠΎ Π½Π΅ смотря Π½Π° Π²ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ ΡΠΏΡ€Π°Π²Π΅Π΄Π»ΠΈΠ²ΡƒΡŽ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ ΠΏΠΎ Fwd PE 2021 = 41, ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° ΠΏΠΎ P/S Π² 8, ΠΏΡ€ΠΈ ΠΌΠ΅Π΄ΠΈΠ°Π½Π½Ρ‹Ρ… 6,1, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π·Π°Π²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ P/B=10, Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ срСднСго ΠΏΠΎ отрасли. Π‘Ρ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ компания дорогая ΠΈ Π½Π΅ Π²ΠΈΠΆΡƒ смысла Π΄ΠΎΠ±Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ Π΅Ρ‘ Π² ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ сСйчас. Π₯отя, Π² пСрспСктивС 5 Π»Π΅Ρ‚ инвСстиция ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒΡΡ интСрСсной.

t.me/taureninΒ - дСлаю Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½Ρ‹Π΅ посты



НС являСтся ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ инвСстиционной Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ #ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ #Paypal #PYPL
1 ΠšΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠΉ
  • Вася ΠŸΡ€Π°ΠΆΠΊΠΈΠ½
    25 ноября 2021, 11:14
    Как-Ρ‚ΠΎ слабовато Π² этот Ρ€Π°Π·, Π΄Π°ΠΆΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎ ΠΊΡ€ΠΈΠΏΡ‚Ρƒ Π½Π΅ Π·Π°Ρ‚Ρ€ΠΎΠ½ΡƒΠ»ΠΈ, Π° это сущСствСнный Π΄Ρ€Π°ΠΉΠ²Π΅Ρ€ роста Π±Ρ‹Π», Π½Π° ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… ΠΏΠ°Π»ΠΊΠ° Π΄ΠΎ Ρ…Π°Π΅Π² Π΄ΠΎΠ΅Ρ…Π°Π»Π°.

АктивныС Ρ„ΠΎΡ€ΡƒΠΌΡ‹
Π§Ρ‚ΠΎ сСйчас ΠΎΠ±ΡΡƒΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚

Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½
Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ
Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½