NVIDIA обновила рекорд по выручке в 3 квартале - Финам

NVIDIA, крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров, представил сильную отчетность за III квартал 2022 финансового года, завершившийся 31 октября. Выручка увеличилась на 50,1% (г/г) до рекордных $7,10 млрд и превзошла консенсус-прогноз на уровне $6,8 млрд. Продажи в сегменте игровых GPU поднялись на 41,8% до $3,22 млрд благодаря высокому спросу на графические ускорители семейства GeForce RTX 30 и процессоры для игровых консолей.

При этом продажи в сегменте решений для центров обработки данных подскочили на 54,5% до $2,94 млрд на фоне сильного спроса со стороны провайдеров гипермасштабируемых облачных сервисов, которые используют процессоры компании для своих дата-центров. Кроме того, в компании отметили существенное повышение спроса на профессиональные графические адаптеры, в результате чего соответствующее направление бизнеса компании зафиксировало взлет продаж на 144,5% до $577 млн. В сегменте решений для автомобильной отрасли рост выручки составил 8%, до $125 млн, что отражает продолжающееся медленное улучшение ситуации в секторе.

Скорректированный показатель EBITDA NVIDIA в III финквартале вырос на 60,7% до $3,68 млрд, а скорректированная прибыль на акцию повысилась на 60,3% до $1,17 и на 6 центов опередила среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит.

Баланс NVIDIA остается прочным. Компания завершила III финквартал, имея на счетах $19,30 млрд денежных средств и инвестиций при общем долге $10,94 млрд. В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $1,52 млрд (рост на 18,8% (г/г)), направила $221 млн на инвестиции и вернула $100 млн акционерам в виде дивидендов.

NVIDIA также обнародовала весьма сильный прогноз на IV квартал 2022 фингода с окончанием в январе и ожидает выручку на уровне $7,40 млрд плюс/минус 2%, что означает рост на 48% (г/г) по центральной точке диапазона. Это выше консенсус-прогноза по выручке компании в текущем финквартале, который составляет $6,9 млрд.

Наш взгляд на перспективы бизнеса NVIDIA остается позитивным. Непрерывное повышение реалистичности компьютерных игр и требований к производительности графических систем будут способствовать сохранению высокого спроса на игровые GPU компании в будущем. Данную тенденцию должно поддержать и все большее распространение дисплеев с высоким разрешением. Мы также ждем дальнейшего усиления позиций NVIDIA в таких областях, как искусственный интеллект, глубокое обучение, супервычисления и центры обработки данных. Кроме того, руководство NVIDIA большие надежды связывает с развитием концепции метавселенной, которая уже в ближайшие годы должна начать сильно стимулировать продажи программного и аппаратного обеспечения. Неплохие перспективы компании в долгосрочном плане связаны с расширением применения чипов NVIDIA в автомобильной отрасли, в частности, в автономных автомобилях.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

Мы планируем в ближайшее время обновить модель оценки NVIDIA, а также целевую цену и рекомендацию по акциям компании.