Медвежий взгляд на американские акции (Тесла, Google, Apple, Microsoft и вообще весь S&P500) - 2022
Дам свой прогноз на акции Тесла, Google, Apple, Microsoft, Amazon и вообще весь S&P500 на конец 2021-2022 годы.
Все знают, что индекс S&P500 вырос более чем на 100% с весны 2020 года.
Но это не тот показатель, который отражает реальную картину в экономике США. Реальная доходность по прибыли находится на самом низком уровне за последние 50 лет.
Высчитывается этот показатель разницей между прибылью на акцию и ее ценой, выраженной в процентах с поправкой на потребительскую инфляцию. Сейчас этот индикатор равен 3,9%-6,2%=-2,3% годовых, что является минимальным значением с 1957 года, когда начала вестись подобная статистика. Предыдущий минимум на уровне -2,1% был достигнут в марте 1974 года, когда рынок акций США снижался, а экономика страны находилась в рецессии.
А как же дивиденды? Смотрите: текущая реальная дивидендная доходность S&P500 тоже находится на самом низком уровне с начала 1990-х годов в -4,93% (1,27%-6,2%), что ± соответствует аналогичному показателю 10-летних трежерис на уровне -4,63% (1,57% — 6,2%).Так вот я берусь утверждать, что сейчас показатель реальной доходности по прибыли тестирует поддержку (см. скриншот), от которой он оттолкнется и пойдет вверх.
За счёт чего, — спросите Вы? За счёт снижения стоимости акций!
Это пока наиболее вероятный путь. А затем подключатся процессы, связанные с началом тейперинга ФРС США.
Совет здесь один: фиксируйте бумажный профит и выходите в кэш, в те самые доллары США, за которые проголосовало более 55 подписчиков канала. Рубль, увы, проиграл.
Ps. Рынок акций РФ ждёт тоже самое, процесс начался даже раньше.
Подписывайтесь на телеграм-канал специалиста-аналитика рынка ценных бумаг об инвестициях и финансовых рынках и получайте авторскую аналитику, описание реальных трейдов и конкретных рекомендаций в свою ленту.
Оригинал поста на блоге.
Вот они вышли, рынок обвалился. Куда инвестировать бабки? В США — в бонды под 1-1,5% годовых? В России — на депозит ВТБ под 5%? :-)
Какая альтернатива для вложений? Каков горизонт инвестиций в эти альтернативные варианты?
У меня, например, фонд на 10 ярдов баксов, куда мне инвестировать? Что говорить клиентам? Сослаться на вашу картинку и аналитику и попросить подождать несколько годиков в кэше? :-)))
Альфред Роскошный, можно в TIPS переложиться. У того же FXTP доходность 5% за полгода, и рисков явно поменьше, чем у S&P500.
Конечно, Вы можете сказать, что «станок продолжает печатать» и новые покупатели так и прут на рынок.
Но когда-то это закончится. Например, из-за стагфляции норма сбережения упадёт (надо деньги и прибыли тратить на жрачку и прочие неотложные расходы будет, а не на фонду) и на фондовый рынок баксы литься перестанут. Вот вам и снижение спроса.