RUDOY
RUDOY личный блог
26 октября 2021, 06:29

Обвал ОФЗ и инвертирование кривой

Обвал ОФЗ и инвертирование кривой
В понедельник в ОФЗ случился обвал, во время которого доходность смещалась выше 8%. В моменте доходности 2-летних ОФЗ (синяя линия) превышали доходности 10-летних бумаг (жёлтая).
Что это может означать? Есть масса исследований, показывающих, что инвертированная кривая госдолга – это признак надвигающейся рецессии. Инверсии кривой UST на протяжении всей послевоенное истории ВСЕГДА была сигналом о скорой рецессии. Этот сигнал сработал в 100% случаев. Последний раз кривая UST стала инвертированной в августе 2019г, когда о ковиде ещё никто и не слышал.
Но честно говоря в России пока такой истории по понятным причинам НЕТ, но осторожность не мешает. Последний эпизод инвертированной кривой в РФ был в октябре 2014г, и все мы помним что потом произошло...
Обвал ОФЗ и инвертирование кривой

Думаю, увидим еще в ближайшее время рост доходностей по облигациям. 




Телеграмм

3 Комментария
  • Mark Budnik
    26 октября 2021, 11:46
    Откуда график ?
      10-Year Treasury Constant Maturity Minus 2-Year Treasury Constant Maturity (T10Y2Y)
    fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн