Инвестиционная идея Распадская 2016 = Мечел 2021 или идея на 10X
Удивительное дежавю. Что мне напоминает график распадской 2014-2016?
Для нашего удобства:
Вспомнил я и события тех лет, тогда еще Элвис Марламов посещал ГОСА 2014, вот его пост.
alenka.capital/post/kak_ya_ezdil_na_sobranie_aktsionerov_raspadskoy_2014_2_ya_chast_1049/
Кстати, вся история по распадской 2014-2021 доступна на сайте аленки в открытом доступе. Не реклама, но можно читать и находить параллели.
Что говорили тогда на ГОСА в 2014?
«ужимаемся как можем. Держим себестоимость»
«мы ужались, собрались с силами и переживем этот сложный момент и все сделаем для наращивания объемов добычи».
Еще один мужчина, по-видимому отвечающий за финансы, сказал «в этом году планируем выйти в ноль, а в 2015 в плюс».
Конечно, и сама риторика на ГОСА напоминает ситуацию с мечелом, но скорее 2019-2020 годов. Потому что в 2021 после 2х-3х кратного роста цен на уголь и сталь, он уже начал отыгрывать прибыль.
А самая большая прибыль зарабатывается, когда у компании проблемы, тут дельта.
Все вышеизложенное мое скромное мнение :))
В 2021 год за первый квартал 7900000000. Цены выросли во втором квартале 40 000 000 000 можно заложить /138 756 915)*0,2= 57,65 руб на преф. Если и меньше будут — не расстроюсь.
Но важен даже на этот год, а следующие пять.
А теперь давайте порассуждаем когда и на чем:
1. Вряд ли она сильно оторвётся от префа с его дивами, но будет заметно отставать, разрыв может быть и очень большим.
2. Думаю что мажору, через какое то время, когда он окончательно поймет, что худшее позади и надо ловить момент, понадобится сильно поднять стоимость компании, возможно для того чтобы продать ее или сделать любое действие по слиянию/поглощению.
И тогда он начнет или обратный выкуп, или дивы на обычку, что более вероятно, но капитализация будет поднята. И будет поднята до уровня 2008 года.
Весь вопрос когда. Смотрю на график обычки и он подсказывает что скоро )). Думаю в ближайшие 3 года мы и увидим львиную долю всего движения.
1. Распадская подошла к росту цены на уголь в хорошем фин положении.
2. Вы уверены что текущие цены на уголь сохранятся еще годик?
1. Пусть так, но у Мечела есть козырь: металлургический сегмент с высокой добавочной стоимостью.
2. А какие есть варианты с постоянно девальвирующимся фиатом и ростом спроса на электроэнергию и металл?
а всякие ОВК, ТКС и прочие ОР и профнастилы это утопия
Сколько займет время формирование разворота? Может год, может два.
Будет разворот оформлен, как в Мечела, будем и говорить.