Бенджамин Грэм про инвестиции в IPO

Ни что не ново под луною. Манящая инвесторов быстрая мохнатая зеленая котлета в виде участия в IPO — феномен, который в истории уже проходили.

Итак, продолжаю читать книгу Разумный Инвестор, и что там вижу:

Покупка акций в ходе IPO — один из самых опасных способов быстрого обогащения, которыми инвесторы забивали голову в 1990-е годы.

Инвесторы склонны обращать внимание на те IPO, которые показали впечатляющие результаты и игнорировать неудачные.

Все мы хотим купить новый Microsoft, вложения в акции которого выросли с $2,100 до $720,000 в период 1986-2003, при этом забываем, что большинство других IPO обернулись для покупателей катастрофическими убытками.

Статистика IPO:

Если в период с 1980 по 2001 покупать акции в первый день торгов после IPO и держать их в течение 3 лет, то годовая доходность инвестиций будет ниже рыночной на 23 процентных пункта.

В книге приведет один из примеров IPO — компании VA Linux

Общий посыл: инвесторы желающие во что бы то ни стало получить акции на IPO и после него могут поверить в какую угодно туфту, совершенно игнорируя стоимость бизнеса.

Интересно, какая сейчас статистика по динамике акций компаний США после IPO?
Хайп еще продолжается или уже закис?

IPO Разумный инвестор Бенджамин Грэм инвестиции обучение инвестициям акции

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

6677

746 192

с 21 сентября 2010

16 Комментариев

Олег Кузьмичев
12 августа 2021, 20:06
Закис. Правда это цитаты не Грэма, а Цвайга в послесловии скорее всего. В 1990 он уже не участвовал в игре.
+1
- Тимофей Мартынов
  12 августа 2021, 20:06
  Олег Кузьмичев, что значит закис?
  Хайп закис?
  0
  - Олег Кузьмичев
    12 августа 2021, 20:11
    Тимофей Мартынов, Да, судя по снижению активности рекламы обучателей инвестировать в IPO через инстаграм. Ну и фонд ipo тинькова все ещё не может перебить хаи февраля, хотя в последнее время вырос неплохо.
    
    +1
    - PJ
      13 августа 2021, 06:51
      Олег Кузьмичев, этот фонд не слишком показателен, так как подбирают уже после IPO компании, еще и слишком выборочно берут. Лучше ЗПИФ ПФР от фридома рассматривать как IPO ведут себя.
      
      +1
wistopus
12 августа 2021, 20:14
ниче не понял, но поставил плюс...

да еще объясните мне такую весчь —
зачем я Тимофей Тимофеевичу плюсы ставлю?...
солить он их что ли будет?..
+1
♎ Дядя Ваня SпекулянтЪ ©
12 августа 2021, 20:19
Интересно, какая сейчас статистика по динамике акций компаний США после IPO? Хайп еще продолжается или уже закис?

ETF IPO — портфель компаний, которые недавно завершили первичное публичное размещение акций («IPO») и котируются на бирже США.

+5
- Тимофей Мартынов
  12 августа 2021, 20:28
  Дядя Ваня СпекулянтЪ, угу прикольно
  показательно
  0
- wistopus
  12 августа 2021, 20:39
  Дядя Ваня СпекулянтЪ,
  последние свечи очень сильно не нравятся… то ли консолидация перед прыжком дальше?:..
  то ли рост закончился — и бобик сдох...… что больше похоже на правду…
  0
  - ♎ Дядя Ваня SпекулянтЪ ©
    12 августа 2021, 20:54
    wistopus, так как акции значительно чаще растут чем падают, то вероятности в пользу консолидации.
    +1
    - wistopus
      12 августа 2021, 21:31
      Дядя Ваня СпекулянтЪ,
      Вам виднее....
      0
- wrmngr
  13 августа 2021, 01:13
  Даже тут выкладывали статистику — 80% публичных компаний обнуляются, 15% хуже рынка и остальные 5% тащат весь рост индекса. Ну примерно
  +1
  - ♎ Дядя Ваня SпекулянтЪ ©
    13 августа 2021, 08:35
    wrmngr,
    
    80% публичных компаний обнуляются
    
    Не обнуляются. Подавляющее большинство из них это слияния и поглощения с премией к рынку.
    0
    - wrmngr
      13 августа 2021, 13:14
      Дядя Ваня СпекулянтЪ, или банкротятся с киданием через колено всех shareholders и потом живут дальше. Или размывают доли в тысячу раз… да много интересных вариантов скама есть
      +1
Иван Совяк
12 августа 2021, 22:09
Очередная годнота от Мартына?

Понятно что какие-то IPO в минусе. Зато не пропуская IPO новый майкрософт 100% не пропустишь.
0
loseynik
12 августа 2021, 23:57
IPO тут не причем, такое можно встретить и без IPO, для быстрого обогащения ставить на большой апсайд, забывая о риске.
это склонность большинства людей
прибыль — это само собой разумеющийся факт
убыток, а если большой, скорее всего в глазах игрока форс мажор
0
Vatokat
13 августа 2021, 04:38
Великие инвесторы настолько великие, что пишут и анализируют даже после смерти)
+4