Какие ВДО не надо покупать!? 7 фактов о дефолтах!

Два года назад, когда я только начинал инвестировать в высокодоходные облигации и когда боялся дефолтов, как чёрта с ладаном, я старался найти решения, с помощью которых можно было бы избежать дефолта. Это потом я уже понял, что дефолт неизбежная часть инвестиций, но то, что мне удалось обнаружить в ходе анализа обанкротившихся эмитентов, позволило выявлять потенциально опасные бумаги по их названию.

Здравствуйте, инвесторы юные, начинающие и продвинутые. Как всегда хочу выразить вам признательность за оценку моего труда и сказать огромное спасибо за ⭐➕❤. Это меня очень здорово мотивирует. Я готов и дальше работать на благо ваших инвестиций.

В этой статье я хочу поделится с вами наблюдениями и результатами анализа компаний, которые были представлены на рынке ВДО, и которые успешно дефолтнули в период с 2008 года по сегодняшний день.

Данные по всем дефолтным рублёвым облигациям с 2006 по 2021 гг., были мной взяты с сайта rusbonds.ru и сведены в отдельную Excel таблицу (скачать) для последующей обработки.

Дефолтные облигации 2008 года

В ходе проведённого анализа ВДО, мне удалось установить ряд интересных фактов и закономерностей.

Факт 1

Общее количество обанкротившихся организаций за последних 14 лет — 136 (рис.1), или 9,7 на каждый год в среднем.

Факт 2

Максимальное количество дефолтов — 32, пришлось на 2009 год. Это и понятно, так как 2008 год — кризисный. Второй пик дефолтов — 17, пришёлся на 2017 год. Я не знаю, что предшествовало росту дефолтов.

Если вы знаете, или предполагаете, от чего случился рост дефолтов, напишите обязательно в своём комментарии.

Факт 3

Количество обанкротившихся контор с рейтингом — 29 (рис.1) или 21,32% от общего числа всех дефолтов. То есть в 5 раз меньше, чем контор без рейтинга.

❗ Мнение эксперта: если проводить анализ финансового состояния предприятия и принимать решение о покупке бондов на его основе, то можно сильно облегчить себе жизнь избежав части дефолтов.

Факт 4

47% дефолтов можно предвидеть по названию облигаций и/или предприятия их выпустившее. 64 конторы из 136, это конторы связанные с финансами. Как правило либо в названии конторы или облигации есть такие слова как:

❗ Фин, Банк, Инвест, Капитал, Кредит

Факт 5

132 дефолтные облигации или 97,06%❗ от всего числа дефолтов, это облигации, в названии которых присутствует литеры «боб» или «об» и никакие другие. 

📌 Я перерыл весь Интернет и не нашёл внятного объяснения, что означают эти литеры. Но для себя сделал вывод, что данные облигации регистрируются по упрощённой схеме, то есть требуют меньше документов от конторы, чем при регистрации облигаций без этих литер.

Хотелось бы услышать ваши соображения по этому поводу в комментах.

Факт 6

Если помимо литер «об» или «боб» в названии присутствует финансовая терминология (см. Факт 4), то вероятность дефолта увеличивается.

пример в порядке возрастания дефолта:

• Банк
• Банк-боб
• ИнвестБанк-боб
• ИнвестКредитБанк-боб

Факт 7

Количество дефолтов увеличивается и уменьшается по синусоиде с периодом в 10 лет (рис.2)

Ждать ли увеличения количества дефолтов с 2021 года? Своё мнение оставьте в комментарии.

Собирая надёжный ВДО портфель, проверьте, а нет ли в нём подобных облигаций.

Желаю вам высокодоходных инвестиций и пусть этот анализ приведёт вас к правильному инвестиционному решению. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.

Полезные ссылки

❗❗ Политика предоставления информации
📚 Рекомендуемая литература
📝 Справочник терминов и понятий

👍 Чтобы финансовый экспресс анализ предприятий делать лучше и чаще, нужна обратная связь: ставим лайкосы и пишем комменты. В комментах приветствуются вопросы по финансовому анализу.

📝 Интересует анализ финансового состояния конкретного предприятия? В комментах, помимо всего прочего, указывайте ИНН предприятия.

❗ Заявки на финансовый анализ предприятия принимаются только от друзей.

Задать вопрос в чате «Финансовый анализ»