Запись вебинара Алексея Каленковича

вебинар алексей каленкович опционы трейдинг

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

7342

783 688

с 21 сентября 2010

51 Комментарий

Гусев Михаил(debtUM)
11 августа 2012, 07:12
Прослушал с большим интересом, спасибо Тимофею )
странно что нет комментов, чтож походу буду первым,
ПИШУ КОММЕНТЫ ПРЯМ ПО ХОДУ ПРОСЛУШКИ ИНТЕРВЬЮ
(поэтому прошу меня извинить за то что возм. получилось типа пародии, не хотел никого обидеть):

1 — с турбиной сравнение правильное, говорю как инженер )

2 — как это ни странно по фьючам на тек. момент у меня мнение совпало — на сент. опцик
надо в таком направлении и двигаться.
т.е. в августе я тож до хрена сделал ошибок ибо не ожидал направленных движей
именно туда куда они произошли (
но щас практически вышел в БУ и за посл. 3 дня до тек. экспира планирую ещё и добавить,
благо ГО осталось )
т.е. уже по сент. опцикам нельзя ошибаться(там и контракт уже кончается, т.е. исполнят всё !)
буду формировать до конца августа широкий стренгл, но не более чем на 10% от ДЕПО,
далее в сент. должен быть резкий движ, на котором я планирую тупо пирамидиться фьючем.
а уже дальше после какого-нить безумного движа снова будет затухание волы и там
уже формировать оконч. стренгл на экспир!

3 — про лес знакомо )
ходить там я тоже обожаю, но не всегда это возможно ибо очень долго
выходит(не всегда есть время), но на отдыхе это самое то!
кста иногда плавать тоже здорово — мне часто именно в басейне приходили интересные идеи )
Если не на отдыхе и при сильных стрессах иногда проще по времени дать просто сильную волю эмоциям,
тут кому что — иногда выпить, иногда трахнуть правильную девочку, иногда и то другое чтобы просто
разгрузить мозг, но это всё уже индивидуально и очень ИМХО.

4 — Алексей СТАВИТ ВО ГЛАВУ УГЛА ВОЛУ, А Я ПОКА ТЭТУ.
ибо ВРЕМЯ это единственное в этом мире, что ИМЕЕТ ТОЛЬКО ОДНО НАПРВЛЕНИЕ!
на этом и пытаюсь играть )

5 — перед экспирацией не просто кривизна в рассчёте ГО бывает, а сильная кривизна!!!
т.е. при недостатке ГО(бабла) вас могут закрыть в абсолютно прибыльной позе (
и я пока не придумал как с этим бороться, кроме как имея достаточный запас бабла на ГО.

6 — про программистов-хорошие всегда нужны и всем!!!
мне тоже можно писать, но только ХОРОШИМ!
а также тем кто работал плотно с АПИ альфы и планирует дальше этим заниматься плотно!
студенты и молодые приветствуются, но должны быть примеры работ чтобы был чётко понятен
уровень и потенциал.
я сторонник максимальной автоматизации, вот один из проектов(debtum.ru)
реализованных из партнёрства с толковым челом, который(проект) приносит профит практически
в (полу)автоматическом режиме )

7 — про текущие позы по рынку — как ни странно мне тоже лучше если пойдём наверх, но
желат. не сильно выше 145 до тек. экспира.
впрочем если будет сильно, ГО на ребаланс позы в безъубыток есть )

8 — я так понял в общем стратегия Алексея — всё-таки попытка арбитража на опционах.
могу ошибаться…
моя — заработок на тэте.

9 — кто как торгует(контракты)?
я лично тока ближним месячным, не понимаю нафига распылять ГО(=бабло)
на непонятный период времени в виде более дальних контрактов?

10 — нужна ли математика и соотв. образование?
конечно не помешает, но не факт что сильно необходимо.
достаточно просто умение чем либо торговать, даже например на рынке )

11 — apple, как ни странно — тоже видение, что это тупой гламур,
либо тока для людей занимающихся графикой проф.
для всех остальных это искусственная хрень чисто модно…
винда хотя бы контролируема и к безопасн. там более трепетное отношение,
+ много софта( в т.ч. опен соурс) для приватности, хотя бы таже PGP?
вот кста пример

12 — по продаже опциков — я стараюсь заработать тока на ней, т.е. на тэте.
риски там велики, но если пост. следить за позой и ребалансировать возм.
резкие движи(для этого нужны доп. деньги либо придётся фикс. лося сокращаю позы) +
набирать позу плавно к экспиру — можно заработать.

13 — ГЭПы в пн — иногда имеют место быть )
чтоб не разорвало на запчасти достаточно иметь относительно дельта-нейтральную позу
и запас опять же бабла на ребалансинг позы )

14 — олимпиада, рад за волейболистов наших!
разочарован Шараповой, жаль что так получилось, теннис моя слабость, да и сам играю.

15 — насчёт продажи опций не согласен!
ну растёт вола, надо ребалансировать(частично резать), ессно надо понимать что происходит, а также важен
запас бабла и АВТОМАТИЗАЦИЯ процесса ребаланса!
тут важно плавно входить к экспиру…

16 — профи работают тока от продажи — я лично думаю да!
Мнение Алексея(от покупки) для меня тут спорно — работа от покупки от лени и комфорта,
т.е. от покупки риск ограничен типа автоматом, а от продажи надо постоянно шевелиться и
следить за позой!

17 — про людей
с Крупеничем и Твардовским общался в Питере на посл. конфе — на корабле было очень
позитивно )
по итогам общения со всеми работаю таки от продажи, т.е. тут получается что я зарабатываю
на Алексее а он на мне )
т.е. растёт вола я ему отдаю ибо он фактически арбитрадёр(как я понял), мне же пох в
общем локальные просадки, мне интересен рез-т тока к экспиру!
как-то так…

18 — всё что в деньгах исполняется — это не так )
это конечно лотерея, но иногда смещает вероятность(за искл. квартальных) в твою пользу.

19 фасебук — у меня там тока супруга развлекается )
по мне это аналог аси, только гораздо хуже, ибо это вирус из вирусов )
не очень понимаю за что инвесторы в эту хрень платили?
похоже гипотеза что 90% людей идиоты имеет право на жизнь )

20 — про детей, мнение совпадает, им нельзя навязывать, у меня двое.
я их стараюсь строить, а жена балует — баланс пока не нашли…

PS
ИТОГО — спасибо большое Алексею за это интервью.
Я с ним общался лично тока один раз каж. на 3-й опц. конфе, и уже тогда очень впечатлился
его ответами и видением.
т.е. фактически он отец моего входа на опционной рынок!
и кстати спасибо ещё раз Тиме за его организацию!
— всем удачи и профитов!
+14
- Ярослав Дергачев
  11 августа 2012, 10:55
  Гусев Михаил(debtum), По Вашему первому коменту. Ни с кем лично не общался, но принцип работы, кажется, у меня такой же, как у Вас. Продавать опционы, хеджироваться БА(детали конечно могут отличаться).Да, в целом, таких деятелей много. Вообще прихожу к выводу, что этот подход самый простой и очевидный. Думаю, Каленкович это уже прошел, а в данный момент его вИдение глубже.
  0
- Тимофей Мартынов
  11 августа 2012, 14:30
  Гусев Михаил(debtum), ого
  0
  - Гусев Михаил(debtUM)
    12 августа 2012, 02:06
    Тимофей Мартынов, ого в смысле хорошо или плохо?
    если что не так извиняй )
    ещё раз спасибо за популяризацию опциков
    0
- Elverus
  11 августа 2012, 18:38
  Гусев Михаил(debtum), можно несколько вопросов, надеюсь грааль не выведаю))
  1.сколько кэша оставляете относительно ГО — на случай повышения волы
  2. как лучше нейтралить дельту по кол-веному показателю или по времени — например клиринг
  3.насколько болезнены гэпы против БА (напрмиер 2-3%)
  4. убираете ли хедж в виде БА вообще в ноль если цена ушла например на 2+ страйка
  0
  - Гусев Михаил(debtUM)
    12 августа 2012, 02:02
    Elverus, грааль это как горизонт, такая воображаемая линия до которой никогда не дойти )
    по вопросам:
    1 — я набираю позу плавно и нелинейно к экспиру
    очень бы хотелось от биржи 2-х недельных опционов и надеюсь не только мне.
    2 — я щас ушёл от идее полной её нейтрализации, скорее стараюсь поддерживать её в напр. средн. прогноза рынка.
    это к сожалению то что пока не удаётся полн. автоматизировать, ибо тут много интуитивного начала…
    3 — зависит от дальности до ближ. старайка в деньгах
    пока сильно вне денег я не особо парюсь и просто добавляю ГО
    понятно что при чёрном лебеде возн. знач риск большого лося, но реально чёрный бывает раз в 10 лет а остальное время рынки в том или ином коридоре…
    4 — не очень понял вопрос.
    с сент. контракта я по любому планю пересмотреть стратегию и на движах играть от фьюча, а опцики использовать как вариант вместо стопа — подробнее пока не готов…
    +1
Турботрейдер
11 августа 2012, 08:33
Как я и думал, опционы тут не при чем. Важно понимать куда идет рынок. Тогда и фьючерсы сработают не хуже опционов.
+3
- Гусев Михаил(debtUM)
  11 августа 2012, 08:49
  Mrak Mobius, ответ не совсем верный, ИМХО
  опцики позволяют сделать дельта-нейтрал, т.е. независ. от направления, но это условно и за этим нужно пост. следить…
  но фьючом никогда не сделать то что можно сделать опциями!
  а ещё лучще комбинировать!
  тут много идей, но скорее осн. на новом контракте уже…
  +1
jtrade
11 августа 2012, 08:50
Тимофей, славно это ты 2 буквы местами поменял)))
0
- Werner Heisenberg
  11 августа 2012, 10:17
  Тимофей Мартынов ты спецом в заголовке боишься или просто торопился?
  Спасибо за видео!!!
  0
  - Тимофей Мартынов
    11 августа 2012, 14:31
    Dimanite, спасибо, не заметил.
    
    выкладывал в 4:20 утра в бухом состоянии
    +1
Balboa
11 августа 2012, 10:06
куда же делись безубыточные слабо гамо положительные позиции,
или их и не было никогда?
«я вообще не понимаю что происходит»
вот это больше похоже на правду
респект
+1
Vkt
11 августа 2012, 10:06
Не укладываются у меня в голове его слова, что строит позы с немного положительной гаммой и при этом он утверждает, если угадает движение фьюча на 3000 п., то может на этом заработать около 10% счета. Как такое возможно? По моим представлениям цена должна пройти хотя бы 1-2 страйка.
+1
- ivan_petrov
  11 августа 2012, 10:34
  Vkt, скорее всего в данном конкретном речь шла не о слабо-гаммо, а о сильно-гаммо. Теоретически такую позу можно построить с соразмерными рисками, если IV почему-то очень низкая. Подозреваю, проще такие штуки делать ближе к экспирации т.к. в этом случае вега-риск сильно уменьшается.
  +1
  - Vkt
    11 августа 2012, 10:49
    ivan_petrov, про сильногамма+ он ни слова не говорил, вот потому я в непонятках. Чтобы была большая гамма надо тупо купить много опционов. Просто покупку коллов или путов он не одобряет.
    Остаются стрэддлы, стрэнглы. ГО по ним не большое. Можно затариться под завязку. Но на движении 3000п. ощутимую прибыль дадут только достаточно короткие опционы. А это огромный риск по тэте. Кроме того, т.к. движение поймали не большое, а чтобы заработать на нем нам пришлось купить очень много опционов, то будут огромные расходы на открытие-закрытие позиции. Да же если маржа в терминале будет +10%, то когда все продадите, хорошо если +5 останется.
    +1
    - ivan_petrov
      11 августа 2012, 11:16
      Vkt, я все-таки не думаю, что он говорил об одной только слабо-гаммо стратегии. Думаю, он озвучивал примеры разных случаев.
      
      Насчет построения такой позы вы правильно рассуждаете. Но никто и не говорит, что ее можно построить в любой момент, когда заблагорассудится. Должны быть подходящие условия:
      1) Низкая IV (уменьшается риск по тэте).
      2) Риск по веге меньше ближе к экспирации.
      3) Возможно, дополнительно можно подхеджить дальними опционами для дополнительного уменьшения риска по веге (но не факт).
      
      И кроме того, в этом случае риски не будут небольшими в абсолютном смысле, они будут _соразмерными_ (оправданными) при бешеной гамме, получаемой в такой позе.
      
      Т.е. вероятность получения большой прибыли на небольшом движении может оправдывать полученные риски по тэте и веге.
      0
Александр
11 августа 2012, 11:08
Вот спасибо!
-1
Borrris
11 августа 2012, 11:16
Тимофею спасибо.
0
Денис
11 августа 2012, 11:34
Главное слово-Угадал направление! и потом уже волы, гамы.теты.тети и дяди.
0
Richmond
11 августа 2012, 11:41
ну и фамилия!))))))))) язык сломать можно
0
USER PC
11 августа 2012, 12:02
Для меня признание Каленковича являются дополнительным подтверждением того, что рынок становится всё эффективней и технологичней. Нужно либо опережать рынок в технологиях либо придумывать что-то неожиданное, рукотворно-креатиное. Типо как победить матерого контрстрайкера с компом — взяв в реале обрезок трубы.
0
Григорий
11 августа 2012, 12:11
Спасибо, Тимофей!
0
Borrris
11 августа 2012, 13:57
Прослушал 09 минут и просто в шоке… Я никак не мог подумать, что Алексей будет торговать в убыток. Я последний раз слушал Алексея вживую в мае 2011 года на встрече Смарт-лаба в Москве, я решил что в опционах наживать легче, чем на фьюче.То что он хочет уйти во фьючерс с опционов шока естественно добавило. Но… Потом я все обдумал, и кажется могу объяснить почему у него пошли убытки. Дослушаю до конца пожалуй… Любопытно конечно )))))
0
- UlySseS
  15 августа 2012, 11:00
  Borrris, в опционах торговать сложнее, хотя многие убеждают, что есть гарантированные прибыльные стратегии. А текущая расчетная кривая безубыточности создает иллюзию безопасности.
  Главный недостаток всех оценок будущей стоимости опционов — игнорирование направления движения. В этом смысле, футурес проще — всегда можно быстро закрыть убыточную сделку и открыть новую !-)
  0
sashaalf
11 августа 2012, 14:50
Спасибо!
0
autotrade
11 августа 2012, 17:11
манера общения… такое ощущение что попал в компанию алкашей…
-1
Берш
11 августа 2012, 19:14
Вот, получается, даже «авторитетные» трейдера могут быть в убытках по итогам квартала и года, а жить на что в это время? Семью кормить? Получается, жить только трейдингом- полная утопия?
0
- Гусев Михаил(debtUM)
  12 августа 2012, 01:47
  Zello,
  >>Получается, жить только трейдингом- полная утопия?
  моё ИМХО что диверсификация(деятельности) никогда не помешает, а трейдинге особо…
  Я например живу не только с трейдинга, но доходы с него посл. время увеличиваются в общей доле+(немаловажно) — им интересно заниматься, ибо реально творческая работа, ведь забирать деньги у других и не дать забрать у себя совсем непросто )
  +4
  - Кочкин Александр
    12 августа 2012, 16:18
    Гусев Михаил(debtum),
    Со времен СССР мне нравится один анекдот
    (в грубом приближении его можно отнести к диверсификации деятельности):
    
    Спрашивают старого еврея:
    Мойша, что бы ты делал, если бы ты был Генеральным Секретарем ЦК КПСС?
    — О, я жил бы еще лучше… я бы еще немножко шил по ночам.
    0
- UlySseS
  15 августа 2012, 10:41
  Zello, если хочешь жить с трейдинга — регулярно выводи половину заработанного и не трать все сразу. Как в любом бизнесе есть фарт, а есть голяк. Но тут фарт слаще.Поэтому если пропустишь его под песни про «ровную эквити», то «зимой»
  неча будет жрать.
  0
  - Турботрейдер
    17 августа 2012, 08:51
    UlySseS, Когда вы говорите «фарт», вы имеете ввиду «пукать»?
    0
    - UlySseS
      17 августа 2012, 11:04
      Mrak Mobius, нет — пока только значение из Этимологического словаря Макса Фасмера.
      0
Grigoriy
12 августа 2012, 09:44
Каленкович молодец.Спасибо за правду.
+1
zeves
22 августа 2012, 11:08
Спасибо большое, Алексею!!!
0
zeves
22 августа 2012, 11:12
Обясните чайнику, почему если мы ожидаем падение нужно покупать коллы а не путы?
0