ИНСАЙДЕР В БАКСЕ??

 Скоро квартальная экспирация, а нормальных движух ещё не было. Возможно Кукл готовит нам сюрприз втечение этой последней недели. И возможно начало уже сегодня...??

Фьючерс Si-3.21

1.
Опцион: сейчас на Si75000BO1B (т.е. пут 75000 страйк с экспирацией 11.03.2021 в 18.50) наблюдается повышенный интерес:




Кто-то активно набирает позицию в путах «в деньгах» на 1000п (фьючерс сейчас 74000+-)


Вот что было в 12:30:




А т.к. заявки на продажу стоят вплоть до 6000, то этот участник ожидает снижение фьючерса вплоть до 75000-6000=69000 втечение 1.5 дней (до 18:50 11.03.2021).

Сумма всей сделки оценочно: 1000*38000к/2=19 млн. руб. 
Приличный объём!!

(Что-то подобное было 09.11.2020, когда набрали путов до обеда и сразу после дневного клиринга в 14-15 часов зафигачили фьюч на 1500п вниз. Но тут масштаб совсем иной!!)


2. Ещё момент: 
Опцион: Si071000BO1 (т.е. пут 71000 страйк с экспирацией 18.03.2021 в 14.00):
на прошлой неделе 04.03.2021 также точечно был увеличен Открытый интерес на 20000к, т.е. покупатель вошёл на 10000к.




А может это просто «лотерейки»? Ведь сумма сделки всего менее 700 тыщ. руб.
ХЗ...


Странно всё это… Ведь уже всем видно, что с 73500 очень толстый дядя откупает вообще всё уже 3 месяца подряд.


 Какие мысли, коллеги??


РЕМАРКА №1:
Если цена завтра вечером не превысит 75000, то эти опционы превратятся в шорт фьючерса на срок до 12:30 18.03.2021


РЕМАРКА №2 = ТЕОРИЯ ЗАГОВОРА!
Виновник этого поста прочитал его на Смартлабе и передвинул свои заявки! :)))
Время 15:24 МСК



«WE'RE WATCHING YOU!»   :)))))



РЕМАРКА №3:
!!! Сделки были совершены со спекулятивными целями с вероятностью 90+%. Это не было ни хеджем, ни промежуточным звеном с последующим переводом опционов во фьючерсы.
Почему?
Как только движение вниз не развилось и застопорилось на 73700, наш герой стал закрывать позиции.

Решил на досуге поизучать данного спекулянта, раз он из нашей братии. :)))

На рисунке на графике фьючерса я нанёс только крупные сделки (критерий: >500к втечение 3 мин.) для общего понимания:


Входы и выходы совершены в узких диапазонах цен. Тактически вход и выход осуществляется частями.
Максимальные одиночные объёмы были закрыты в 17:10 (самый минимум рынка) и в 17:20 (фьючерс отскочил с 73660 до 73790). Оставшаяся часть закрывалась при повторном снижении к минимумам дня с 20:27 по 20:51 и посл. одиночная сделка в 23:12.

Вот некоторые его сделки с опционами:








На ночь он ушёл с «небольшой» позицией меньше, чем 6500к. По Открытому интересу было закрыто с 17:10 до конца дня 12500к.
Объём контрактов с 17:10 до 18:45 составил 9000к, а за вечернюю сессию ещё 10000к (всю мелочь округляю).
Т.е. проторговано 19000к, а закрыто 12500к. Это значит, что кроме данного участника и ММ был ещё как минимум 1 сторонний участник, который также оперировал размерами в тысячи контрактов! (Во дела!)
В теории могло быть много разных участников, но это версия нерабочая.


РЕМАРКА №4:
Какая нам польза от всего этого?

1. Ликвидность у опционов ITM («в деньгах») есть, да ещё какая! Вот такой камень в огород тех, кто постоянно плачется по этому поводу.
2. ММ стоял с бид-аск спредом 60+- почти всё время. Он «уходит спать» ровно в 23:49:00 (волшебство заканчивается почти как у Золушки):


3. Опционы участником были куплены с почти отсутствующей временной стоимостью и представляли собой почти фьючерсы в шорт (Дельта была около -0.90) «со встроенным стопом» выше 75000. Максимальный риск известен и ограничен.

4. Тиковый график показывает, что ММ удовлетворяет заявку порциями в основном по 100к, по 20к или по 10к за тик. Другие значения редки. Частота тиков мала: я насчитал не более 4-х тиков в пределах 1 мс (в рандомных местах).
Логика: робот ММ кушает 100к от заявки участника, потом идёт на фьючерсный рынок и выравнивает Дельту своей позиции, потом возвращается и откусывает ещё 100к и т.д. пока не исполнит всю заявку полностью или же изменение цены фьючерса сделает её исполнение нецелесообразным.


Интерес представляют сделки в 20:49-20:51, втечение исполнения которых почти не было изменения Открытого интереса (а вот и 3-й участник).

Кстати! Может наш герой как раз полностью вышел в вечёрку, а его место занял этот 3-й участник (по количеству тиков видно, что он работает роботом как и ММ). В итоге интриги уже нет (просто есть захеджированные позиции почти без риска и у 3-его участника, и у ММ) .

5. Исполнение лимитированных заявок участника далеко не всегда было по худшим ценам бид-аск спреда ММ.
Вот график лучшего бида, лучшего аска и сделок (чёрные точки). Видно, что кроме клирингов и ночи ММ почти всё время стоит в стакане. Также видно, что участник 09.03.2021 покупал агрессивно (покупки по лучшим бидам), а уже сегодня — 10.03.2021 ставил лимитки внутри спреда, и они часто исполнялись по его ценам. Это внушает осторожный оптимизм...



6. Сделка на 19 млн. руб. на рынке Si — это капля в море. Он ничего не смог сделать и как только увидел «толстого дядю» на 73700+ предпочёл закрыться. Вечёрка 04.03.2021 тому подтверждение!


ВЫВОДЫ:
1. Ликвидность у опционов ITM («в деньгах») есть и большая. Но надо см. на наличие ММ в стакане и лучше построить графики лучшего бида и аска.
2. Можно совершать сделки не только по котировкам ММ, а ставить заявки внутри спреда — съедаются, если фьючерс не уедет против позы.
3. Можно совершать крупные сделки (на тысячи контрактов) и в утреннюю сессию ФОРТС, и в вечернюю. Спасибо тебе, человек!
4. Влияние одного участника с относительно большим размером счёта вызывает просто бурю в стакане! :)) Но 19 млн. руб. — для всего рынка бакса это 0.