Зачем нам Маркет-мейкеры? (VIRTU FINANCIAL итоги 2020г.)
Маркет-мейкер (MM) -компания, которая активно котирует двусторонние заявки на финансовых рынках, удовлетворяет одновременно спрос и предложение активов. Маркет-мейкер должен взять на себя обязательство и постоянно указывать цены, по которым он будет покупать/продавать…подробнее про ММ на www.investopedia.com
Этот пост начинается с определения ММ, поскольку дальше будет описание компании VIRTU FINANCIAL, INC. (тикер на spb: VIRT), которая занимает большую нишу на финансовых рынках. Хотя ММ специализация специфична и узконаправлена, VIRTU более чем преуспела, что подтверждаются ее фин. результатами за 2020г.
На фоне ажиотажа и массового интереса вокруг финансовых рынков, еще 16.12.20г. под заголовком «Почему покупку Virtu нельзя откладывать», я рекомендовал покупать MM, и не прогадал.
С тех пор акции VIRTU выросли на 20% (c $23,55 до 28,45). На небольшой коррекции 11.01.21г. мне даже удалось их докупить по $24,33 и увеличил долю в портфеле с 5 до 7%.
До середины 2020г. все твердели, что все плохо, страшно, власти препятствует коммерческой деятельности и т.д.
Сегодня, хотя решение проблемы с Covid-ом еще в полете, компании, которым удалось выжить, оглядываются на прошлый год с ухмылкой, а некоторые даже превзошли сами себя. Это касается и VIRTU FINANCIAL. К такому суждению я пришел, изучая итоги года VIRTU.
По состоянию на 31 декабря 2020 года общая сумма активов компании составляла $10 млрд., что на 4,9% выше уровня на конец 2019 года.
Общая выручка за год составила $2,9 млрд., что на 141% больше 2019г.
Скорректированная EBITDA увеличилась на 281,6% до $1,64млрд. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) на 2020 год составила $5,16 против убытка 53 центов на акцию в 2019 году. Компания завершила год с общим капиталом в $1,855 млрд., что на 50,9% больше прошлого года.
Cовет директоров компании объявил о выплате ежеквартальных дивидендов в размере 24 цента на акцию 15.03.21г., отсечка 01.03.21. Также совет одобрил план обратного выкупа акций на сумму $100 млн. до 31.12.21 года.
Я считаю, что VIRTU показал такие результаты из-за высокой волатильности и спредов спроса и предложения, и конечно же из-за объемов торгов на мировых рынках по классам активов, начиная с классических акций, облигаций и заканчивая биткоинами. В 2021 г. VIRTU будет продолжать извлекать выгоду из роста розничных объемов в т.ч. робингутовцев.
Но, как всегда, без капли негативчика не обойтись…
Власти Нью-Йорка (нынешние демократы) рассматривают введение дополнительного налога на торговлю финансовыми активами. Но Doug Cifu, исполнительный директор, прокомментировал это тем, что в случае появления такого налога, они просто покинут этот штат и переедут в любой другой, где налоговые условия будут сохранены.
ВЫВОД
Несмотря на неопределенность с налогами, я ставлю на дальнейший рост с
целью $35-40 (от текущих уровней это +~35%) и инвестиционный горизонт еще + 3-6 месяцев.
Так что, кто не успел купить в декабре прошлого года, то «Добро пожаловать на борт VIRTU FINANCIAL!»
Держи руку на пульсе, читай 📖 Мой блог либо 📢 Мой Telegram
