Правила игры «в биржу»

         Краткое резюме, самая общая модель по игре в «инвестиции». В случае трейдинга картина будет наиболее очевидна, ибо все быстро и на виду, однако покупка «хороших акций», «инвестиционных идей» — по сути та же модель. Прозвучит жестоко (а новичку вообще не очень понятно), но близко к правде. 

         Пара оговорок. Под «игрой на ничью» понимается согласие на доходность в районе инфляции, может быть на 2-3% выше, но не более.

         Также напомним, что индустрия инвестирования живет с того, что различными способами переписывает часть состояния инвесторов на себя.В глобальном масштабе премия индустрии это то, что она изъяла у всех инвесторов планеты Земля. При этом владельцы и работники индустрии могут сами выступать как инвесторы, но давайте не путать роли.

         Есть еще две трубы, связывающие «биржу» с «реальным миром». Первую трубу любят переоценивать, это доходность, которая образуется где-то, в туманной дымке реального сектора, от того, что капитал же работает. Но не будем переоценивать – на весь класс долговых активов это околонулевая реальная доходность, на долевые в пределах 5%, на коммодити отрицательная. Вторую трубу недооценивают, оттуда, наоборот, выливается – это налоги и черные лебеди а ля рейдеры, социалисты и т.п. Какая труба сыграет большую роль, зависит от класса активов, лютости конкретного государства и просто от удачи. Можно упростить, и даже считать систему закрытой, без этих труб: в такой модели проще выделить нашу циничную правду.  

         Начнем с того, что в игре есть два премиальных фонда – для сильных игроков и для персонала игры.

         Оба формируются из взносов участников, взносы каждому свои. Лох по определению платит от своих сбережений значимую долю, абсолютный лох платит абсолютно – 100% своих денег.

        Упомянутая ранее «игра на ничью» — одновременный отказ участника от претензии на премию и от уплаты значимых взносов. Важно, что одновременный.

         Да, взносы можно не платить или почти не платить, дело добровольное, отказ не требует особой квалификации. Не ставь на свое умение отличать хорошие бумаги от плохих, не ставь на маркет-тайминг, и т.д., евангелие пассивного инвестора — оно краткое, там особо учить нечему.  Но если ты подал заявку, что хочешь премию первого типа, ты сделал ставку и встал под риск. Если ставка не сыграет, платишь взнос как минимум в один из двух премиальных фондов, скорее всего в оба. 

         Иные, поняв, что им никогда не светит премия первого типа, начинают искать второй премии. Переходят на сторону индустрии. И скорее всего, на темную сторону – там платят быстрее, больше и веселее.

         Большую часть информации об игре создают именно эти люди, это их основная функция – генерировать информационный поток.

         Как правило, узнающий об игре узнает о ней от них. Но эта информация обычно отравлена, в этом, собственно, ее задача: восприняв ее, ты подписываешься на уплату взносов, думая, что подписался на премию. Потом видишь, что получилось.

         Далее пять путей: а). прокачивать скилл ради первого типа премии, б). согласиться на ничью, в). продолжать отдавать деньги, по глупости или из мотивов своей «психологии», г). перейти на сторону индустрии, темную или посветлее, по вкусу, д). послать все к черту и покинуть игру.

         Интересно было бы сравнить примерный размер двух премиальных фондов – «фонда чемпионов» и «фонда персонала». Но каков бы не был размер, величину первого фонда в массовом сознании всегда завышают, а второго  занижают. Хозяева и персонал индустрии зарабатывают более среднего почти независимо от личных достоинств, клиенты – как сложится, и весьма зависимо от личных скиллов. А чтобы это продолжалось, клиенты должны считать, что все наоборот.

         Если все это не смущает – добро пожаловать…