ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

Все живы? Тогда продолжаем.


 СТАРИЧКАМ


 Здесь только про Si.
Вот и прошла январская экспирация. Однако это стало вдруг неважным... 

Как говорил коллега Андрей К не будет движухи в Si до экспирации. Так и вышло. Хороший у него «хрустальный шар»!


 1. ЭКСПИРАЦИЯ 21.01.2021

Вот доска январских опционов на Si в 18:45 по МСК:


Выделил опционы ITM, которые после клиринга стали фьючерсами.

После дневного клиринга пошло сильное увеличение Открытого интереса во фьючерсе (+230000). Вероятно часть этих позиций была открыта для хеджирования опционных позиций перед экспирацией, т.к. Открытый интерес фьючерса упал после вечернего клиринга и экспирации в моменте всего на 17500. И это мало повлияло на дальнейшее движение.


Так что же это было в коллах на страйках с 68000 по 70000 ??
Экспирировались они грубо на 1-2 тысячи ниже, чем были открыты позиции в конце декабря. (Мне лень точно считать это).
Если это были продажи, то не слишком ли рискованное это дело?
Если это были покупки, то убыток мог быть много больше при выходе цены ниже 73000.

А может часть из них были куплены, а часть проданы??

«Без бутылки не разберешься», а точнее надо иметь возможность анализировать полные логи и стаканы задним числом.

И ГЛАВНЫЙ ВОПРОС: в чём смысл этих сделок?
Разместили большое бабло с переносом через новый год. Может, чтобы просто уменьшить налогооблагаемую базу за 2020-й? Или такой хитрый хедж?

Неясно… А пока заносим в тетрадочку куда смотреть в декабре ;)



 2. АЛЬБАТРОС ЗАКРЫТ.
Оказывается, загогулина такого вида называется Альбатросом, просветили меня недавно:



Здесь я имею в виду сделку №5 из предыдущего поста по опционам: https://smart-lab.ru/blog/669274.php :

В ноябре 2020-го на мартовских контрактах был продан вертикальный спред 82000 колл / 77000 колл и куплен на эти деньги 72000 пут (коды Si082000BC1  Si077000BC1  Si072000BO1). Объём по 8000к. Все сделки были очень близко по времени и все вне стаканов.

Всё было закрыто вчера 22.01.2021 сразу после дневного клиринга, также ничего не отсвечивая в стаканах.

Рисуночки:
82000 call


77000 call


72000 put



А чего он вышел-то??
Пошёл резкий рост бакса с неясными перспективами. Вероятен заход в зону выше 77000.

А прибыль-то есть? 
Точно сказать невозможно, т.к. цены неизвестны. Но если прикинуть по теор. ценам, тогда: 
Si082000BC1 = куплен по 1400, продан по 330,
Si077000BC1 = продан по 2950, откуп по 1170,
Si072000BO1 = куплен по 820, продан по 450.

ИТОГО: (330-1400+2950-1170-820+450)*8000=+2.72 млн. руб.

МОЛОДЕЦ! Главное — вовремя вышел.

(А вот если бы Si свалился на 70000! Ух!)



 3. СНОВА «ТОЛСТЫЙ МУЖИК» В НЕЛИКВИДНОМ СТРАЙКЕ (код Si072250BO1)

13.01.2021 в 12:12 была одна сделка по цене 950 в неликвидном страйке 72250 на 60000к. Объём сделки = 57 млн. руб. (если это покупатель). В прошлый раз был покупатель и очень неплохо заработал, поэтому считаю дальше так.
Точка выхода в прибыль по фьючерсу ниже = 72250-950=71300. Сейчас кажется очень-очень далеко, но до экспирации ещё почти 2 месяца. Поглядим.
В этот раз фортуна (пока) показывает попу. 
И если цена на экспирацию 18.03.2021 не грохнется ниже 71000, то наш герой теряет звание «инсайдера» и переквалифицируется в крупного инвестора в опционы.

*Сам тоже считал, что поедем вниз + этот товарищ ещё объявился. Взял немного путов 72500 и 72000. Хотел/хочу увеличить позу при проходе 73000 вниз. «Шкурка в игре». Ждём-с.



 4. «ОТ УЛЫБКИ СТАНЕТ ВСЕМ СВЕТЛЕЙ...»

Хотел бы обсудить с коллегами такой момент — автоматизация торговли на улыбке волатильности в домашних тапочках.

Виталич показывает очень интересный мультик с 50:56


и потом с Ильей идёт интересный диалог на 20 минут до конца ролика как можно менять форму улыбки (хотя интересующимся темой это уже давно известно).

Возникли вопросы:
а сегодня как обстоят дела в этой области?
Такого порядка неэффективности ещё существуют сегодня?
Как хеджировать позицию после открытии сделки?
Возможно ли написать арбитражный алгоритм, используя только ПО АйТиИнвеста ?

Попросим также дать ответы коллегу Jonah, будьте любезны.



*************************************************
 
  НОВИЧКАМ

 Нихрена не понятно, что написано выше? Не переживай, мой юный друг, будет и тебе праздник!


 1. ВРЕМЕННОЙ РАСПАД.

Если читать книжки, то везде говорится очень просто: «за день опцион распадается на величину Тэта». 
А как именно? При переходе календарного дня?
Обычно даётся ответ: «да».

Но это неправда. Это ответ для детей на уровне «мама мыла раму».

Правильный ответ: «волшебный робот» внезапно херачит заявками так, чтобы эту Тэту за день «сделать». Быстро и чётко.
Когда именно?
Неизвестно.

Вот RTS утром 20.01.21. Гляди, Пятачок: 


Это графики фьючерса и нескольких коллов недалеко от текущей цены в начале дня 20.01.21 (за 1 день до экспирации). Жёлтая линия — последняя цена в вечёрку, вертикальная — конец дня 19.01.21

RTS с открытия полетел вверх, коллы за ним, но с разным масштабом, всё ОК.

НО! С открытия Лондона опционы стали резко терять в цене при небольшом изменении цены фьючерса.
Это и есть временной распад. Всё длилось 3 минуты — с 11:01 по 11:04.

Вот тиковые графики, показывающие, что лишнюю временную стоимость за сегодняшний день «пора отдавать»:




Вот так. Включился робот, «сделал распад», выключился. Объём прошёл приличный (см. слева и справа).


 BRENT

Это 21.01.21 — недельная экспирация. Если плохо видно, то стоял в продаже по 56-му коллу, откупал частями. 
!!! Это только часть позиции, просто так продавать голые опционы не советую !!


Напишу так: цена фьючерса, бид-аск опциона, время. (Экспирация в 18:45)
1.  55.86   0.09/0.10   16:48
2.  55.76   0.06/0.07   16:54
3.  55.75   0.05/0.12   17:47
4.  55.68   0.01/0.04   18:01

В день экспирации предсмертный распад очень активно начинается с 16-17 часов.



 2. ДЕНЬ ЭКСПИРАЦИИ.

 Прошла экспирация 21.01.21. День оказался очень бурным (и это неслучайно). Вот графики некоторых опционов на М1 за последние сутки, т.е. с 19 часов 20.01.21. Есть смысл их изучать (хотя бы с целью а сколько я смогу прое... заработать?):

Si — 74000 call


Si — 74500 call


Si — 74000 put


RTS — 150000 call


RTS — 147500 call


RTS — 145000 call


RTS — 147500 put


RTS — 145000 put


RTS — 142500 put


Если фортануло встать в верную сторону и вовремя выскочить, то хорошо! Иначе можно потерять весь счёт втечение дня и даже нескольких минут!!!


 3. УСРЕДНЯЛКА ПРОТИВ ТРЕНДА

Это почти всегда убыток в итоге, так делать не надо. И особенно на опционах! Изучайте графики, всё доступно.
У большинства происходит так: рынок падает, покупается колл. Рынок ещё падает, покупается ещё колл (по цене ниже или более низкий страйк).
Потом рынок отрастает, но коллы или не дорожают совсем или дорожают очень слабо. Когда рынок достигает точки входа по фьючерсу, опционы всегда стоят дешевле, чем при покупке. Всегда!


 4. ИНСАЙДЕРСКАЯ ТОРГОВЛЯ.

Да-да, нечестные дяди, роботы и даже тёти занимаются этим и сегодня, сволочи. Вот пример: утром 21.01.21 с 10:07 по 10:13 проходили продажи в 150000 call RTS по ценам со скидками.


Почему продажи? Смотрим тиковый график:


Стакан заполняется и идёт продажа вплоть до 300. Это повторяется несколько раз. Нормальная цена была около 600.

Вот так и живём...


 5. ТЕОРИЯ

 Если тоже хочется ролик с Виталичем, то вот:

Есть смысл потратить час с пользой (вместо прогулки с возможностью получить ментовской дубинкой)


*************************************************

 СОВЕТЫ НОВИЧКАМ

1. Лимит на сделку. Это самое важное!
Риск на сделку. Лучше недозаработать, чем потерять.
2. План на сделку + запасной план, если что-то пойдёт не так.
3. Выполнение плана / запасного плана. (Выполнение крайне важно! Нет смысла в плане, если его не выполнять).

Шутка юмора:







З.Ы.
Мысля вслух:
если на след. неделе рынок в РФ не будет «как все», то у меня всплывут воспоминания о начале 2014-го (тогда акции продавали, а бакс покупали в отрыве от внешнего фона 2 месяца, а кончилось всё Крымом крахом).