AbCellera IPO. Новый рубеж технологий в борьбе с пандемиями.

AbCellera основана в 2012 году — это биотехнологическая фирма, базирующаяся в Ванкувере, Британская Колумбия, которая исследует и разрабатывает человеческие антитела для борьбы с пандемиями и распространенными заболеваниями. Компания является самым известным за счет их ведущей роли в разработке платформы пандемической профилактики, проект DARPA технологий Управление биологических технологий. AbCellera использует запатентованную технологическую платформу, которая, как они утверждают, может разработать «медицинские контрмеры в течение 60 дней». Их платформа для скрининга отдельных клеток была первоначально разработана в Университете Британской Колумбии .   Cамый надежный путь к лучшему будущему лежит через технологический прогресс и что новый рубеж технологий лежит на стыке вычислений, инженерии и биологии. Миссия компании — улучшать здоровье с помощью технологий, которые меняют способы открытия методов лечения на основе антител. Стремятся стать централизованной операционной системой для открытия антител следующего поколения.Комплексная платформа для поиска лекарств с использованием искусственного интеллекта или искусственного интеллекта выполняет поиск и анализ базы данных естественных иммунных систем, чтобы найти антитела, которые можно разработать в качестве лекарств. Технология увеличивает скорость и вероятность успеха открытия терапевтических антител, в том числе позволяет обнаруживать цели, которые в противном случае могут быть трудноразрешимыми. Вместо того, чтобы продвигать собственный клинический портфель кандидатов на лекарства, они налаживают партнерские отношения с разработчиками лекарств всех размеров, от фармацевтических компаний с крупной капитализацией до небольших биотехнологических компаний. Дают им возможность действовать быстро, снижать затраты и решать самые сложные проблемы при разработке лекарств. По состоянию на 30 сентября 2020 года у них было 94 программы открытия, которые либо завершены, либо выполняются, либо находятся в соответствии с контрактами с 26 партнерами. В качестве недавнего примера совместно разработать LY-CoV555, потенциальную терапию антителами для лечения и профилактики COVID-19. Начав с одного образца крови, взятого у выздоравливающего пациента, партнеры в течение трех недель определили жизнеспособный кандидат в виде антител, который перешел в клинические испытания через 90 дней после начала программы. Компания продвигалась к этим клиническим испытаниям значительно ускоренными темпами в результате Программы ускорения лечения коронавируса, которая представляет собой специальную программу экстренной помощи для возможных методов лечения коронавируса, созданную Управлением по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA) в 2020 году для ускорения разработки потенциально безопасные и эффективные способы спасения жизни для борьбы с пандемией COVID-19. Что касается других или будущих кандидатов продукта, нет никакой гарантии, что кто-либо из их партнеров или сотрудников сможет продвинуть кандидата продукта в клиническую разработку в этот период времени снова в будущем, или вообще. Компания инициировала партнерскую программу в 2015 году, и на сегодняшний день только по этой программе получили выплаты за этапы клинических испытаний, и у них еще нет программы, получившей маркетинговое одобрение.   Антитела, которые представляют собой белки, вырабатываемые естественной иммунной системой для борьбы с инфекциями и болезнями, являются одним из наиболее быстрорастущих классов лекарств и используются во многих терапевтических областях, включая онкологию, воспаление, нейродегенерацию и многие другие. В 2019 году продажи терапевтических препаратов на основе антител во всем мире составили более 140,0 миллиардов долларов, и они представляли пять из 10 самых продаваемых терапевтических средств. Рост геномики, высокопроизводительной биологии и генной инженерии значительно расширил возможности и экосистему новаторов, работающих над продвижением разработки терапевтических средств на основе антител. Наблюдается рост числа биофармацевтических компаний, преследующих инновационные форматы кандидатов на лекарственные препараты и новые цели. По мере появления новых участников, считается, что адресный рынок в целом будет расширяться.Подход к скринингу обеспечивает уникальное сочетание скорости, производительности и универсальности при поиске ответов антител. Технология микрожидкостного скрининга отдельных ячеек состоит из микрожидкостных устройств, изготовленных на заказ, которые объединяют 256 000 камер для анализа отдельных ячеек на микросхеме размером примерно в два раза больше кредитной карты.Микрофлюидные устройства работают с использованием запатентованных высокопроизводительных инструментов визуализации, которые включают специальную робототехнику, управление текучей средой, программные системы и анализ изображений на основе искусственного интеллекта. Каждый прибор может работать с двумя микрожидкостными чипами параллельно, что в сумме дает 512 000 камер на цикл. За два часа каждая из 512 000 камер отображается до 10 раз, в результате чего получается более пяти миллионов изображений камеры, или примерно 700 изображений камеры в секунду. Представление микрофлюидных устройств для скрининга и результатов анализа показано на Рисунке 7 ниже.  По мере развития области терапии антителами поиск новых антител с желаемыми терапевтическими свойствами становится все более конкурентоспособным и требовательным. Есть две фундаментальные проблемы, препятствующие открытию и разработке терапевтических средств на основе антител следующего поколения.Во-первых, это состояние технологий: из-за ограничений унаследованных подходов к обнаружению существует множество хорошо проверенных целей для каких подходящие антитела не могут быть найдены.Второе — это доступ, большинство компаний вынуждены сколачивать фрагментированные решения и не имеют средств и опыта, необходимых для судебного преследования их программ антител. Обе эти проблемы способствуют удорожанию разработки лекарств и задерживают предоставление пациентам необходимых методов лечения.Многие новые и устоявшиеся медико-биологические компании были построены на технологиях, которые сосредоточены на одном или ограниченном количестве шагов в процессе открытия, включая секвенирование иммунного репертуара или RepSeq, анализ отдельных клеток, ИИ и платформы трансгенных грызунов.  Уникальным образом интегрируем запатентованные технологии для каждого из этих шагов, создавая комплексное решение для наших партнеров. За последние восемь лет мы разработали и собрали технологии, которые открывают базу данных естественных антител. Демократизируя отрасль, предоставляя партнерам любого размера доступ к своей централизованной операционной системе.Как показано на рисунке ниже, технологический стек представляет собой цепочку взаимосвязанных технологий, предназначенных для идентификации антител с желаемыми терапевтическими свойствами.Рисунок: Стек технологий  Некоторые известные технологии в стеке, которые повышают продуктивность и эффективность каждого этапа процесса обнаружения, включают.Компания сочетает запатентованную иммунизацию с генно-инженерными технологиями мышей, включая запатентованный набор гуманизированных мышей, которые мы приобрели в ноябре 2020 года в связи с приобретением Trianni, Inc, чтобы обеспечить разнообразный источник человеческих антител.После приобретения Lineage Biosciences Inc в марте 2017 года интегрировали высокопроизводительную технологию RepSeq с технологией одноклеточного скрининга, чтобы предоставить ведущие возможности для комплексного профилирования и функциональной характеристики разнообразия антител.В июне 2020 года приобрели права на биспецифическую технологию OrthoMab, которая представляет собой универсальное и клинически подтвержденное решение для разработки и производства биспецифических антител.7 октября 2020 года Lilly подала в FDA запрос на разрешение на экстренное использование (EUA) монотерапии LY-CoV555, которое было предоставлено 9 ноября 2020 года. 28 октября 2020 года Lilly объявила о соглашении с Правительство США поставит 300 000 флаконов LY-CoV555 на сумму 375,0 млн долларов. 29 октября 2020 года Lilly также объявила о заключении контракта с фиксированной ценой на закупку LY-CoV555.на сумму 312,5 миллиона долларов с Командованием по контрактам армии США. 22 ноября 2020 г. компания Lilly получила разрешение на проведение монотерапии LY-CoV555 Министерством здравоохранения Канады в соответствии с Временным приказом о ввозе, продаже и рекламе лекарственных препаратов для использования в связи с COVID-19. 24 ноября 2020 года Lilly объявила о соглашении с канадским правительством на поставку 26000 доз LY-CoV555 на трехмесячный период с декабря 2020 года по февраль 2021 года за 32,5 миллиона долларов. В рамках их партнерства с Lilly имеют право получать определенный процент от доходов, которые Lilly получает от этих продаж.Бизнес исторически отличался высокими темпами роста и эффективностью капитала. С 2014 года выручка выросла на 109% в год. С момента создания в 2012 году получили положительный операционный денежный поток в целом ежегодно с 2018 года. Партнерские соглашения включают: (i) платежи за доступ к технологиям и выполнение исследований, (ii) последующие платежи в виде клинических и коммерческих этапов и (iii) роялти от чистых продаж любых одобренных лекарственных препаратов. Подавляющая часть прошлой выручки отражает авансовые платежи по исследовательским программам, долгосрочная стоимость бизнеса будет определяться этапами переработки и лицензионными платежами.УправлениеКарл Л.Г. Хансен, доктор философии Доктор Хансен является нашим соучредителем и является нашим главным исполнительным директором и членом совета директоров с момента основания компании в ноябре 2012 года. Доктор Хансен также был научным соучредителем компании Precision NanoSystems Inc., Ванкувер. — частная компания, занимающаяся разработкой технологий доставки генетических лекарств следующего поколения, основанная в 2010 году, где доктор Хансен также входил в совет директоров с января 2011 года по сентябрь 2015 года и продолжает выполнять функции научного консультанта. До августа 2019 года д-р Хансен был профессором Университета Британской Колумбии, где он был соавтором более 65 рукописей в области микрофлюидики, иммунологии, геномики и нанотехнологий. Доктор Хансен также был соучредителемС мая 2015 года по апрель 2016 года он входил в совет директоров частной компании, занимающейся геномными технологиями, Resolution Diagnostics. До этого он работал в научном консультативном совете Fluidigm Corporation, публичной компании, предоставляющей инструменты для биотехнологии. Январь 2008 г. — январь 2012 г. Д-р Хансен имеет докторскую степень. Имеет степень бакалавра прикладной физики Калифорнийского технологического института с акцентом на биотехнологию и степень бакалавра гуманитарных наук. Имеет степень доктора инженерной физики и математики с отличием Университета Британской Колумбии. Мы считаем, что д-р Хансен обладает квалификацией для работы в нашем совете директоров из-за перспектив и опыта, который он привносит в качестве генерального директора и одного из наших соучредителей.Питер Тиль. Тиль входит в совет директоров компании с октября 2020 года. С 2011 года он является президентом инвестиционной компании Thiel Capital, а также партнером венчурного фонда Founders Fund.В 1998 году Тиль стал соучредителем PayPal, Inc., компании, занимающейся онлайн-платежами, где он занимал должность главного исполнительного директора, президента и председателя совета директоров с 2000 года до ее приобретения eBay в 2002 году. Тиль в настоящее время входит в совет директоров Facebook и Palantir. Тиль имеет степень бакалавра философии Стэнфордского университета и степень доктора права Стэнфордской школы права.Эндрю Бут. Финансовый директор с августа 2019 года, а ранее входил в наш совет директоров с июня 2016 года по август 2019 года. Был главным коммерческим директором компании STEMCELL Technologies Inc., частная биотехнологическая компания со штаб-квартирой в Ванкувере, и в качестве финансового директора STEMCELL Technologies с марта 2013 г. по январь 2017 г., а также в качестве вице-президента по приборостроению с января 2010 г. по февраль 2013 г. До STEMCELL Бут был в GE Healthcare, Лондон, Великобритания, ведущая деятельность по слияниям и поглощениям в странах Европы, Ближнего Востока и Африки и GE Lifesciences. Также работал в GE с 2004 по 2009 год. Ранее входил в совет директоров различных частных компаний в секторе наук о жизни. Имеет степень MBA INSEAD, Франция, и BASc.По состоянию на 30 сентября 2020 года у компании было 174 штатных сотрудника в Канаде, США и Австралии, включая 81 ученого, 45 инженеров и специалистов по обработке данных и 48 профессионалов в области бизнеса.Возможности рынкаАнтитела являются самым быстрорастущим классом лекарств и используются во многих терапевтических областях, включая онкологию, воспаление, нейродегенерацию и многие другие. В 2019 году на препараты на основе антител приходилось продажи компании составили более 140 миллиардов долларов, и она представляла пять из 10 ведущих мировых терапевтических компаний. В 2019 году на антитела приходилось 70% продаж всех биопрепаратов, а 36 терапевтических препаратов на основе антител достигли статуса блокбастеров с продажами более 1,0 миллиарда долларов. Ожидается, что к 2025 году рынок терапевтических препаратов на основе антител достигнет примерно 260,0 миллиардов долларов, что представляет собой среднегодовой темп роста примерно 11% за период с 2019 по 2025 годы. Кроме того, ожидается, что рынок более зарождающейся клеточной терапии вырастет с 1,0 миллиарда долларов в 2019 году превысит 17,0 миллиардов долларов в 2025 году, что соответствует среднегодовым темпам роста около 60%. Возможности для ускорения роста рынка терапевтических антител включают улучшенный доступ к традиционно трудным мишеням (например, рецепторам, связанным с G-белком, или GPCR и ионным каналам), появлению новых терапевтических методов (например, биспецифических средств,CAR-T, клеточная терапия и конъюгаты антител) и постоянно растущее число компаний, выходящих на рынок.  Несмотря на размер рынка, существуют серьезные проблемы. С любой точки зрения разработка лекарств слишком часто терпит неудачу, занимает слишком много времени и стоит слишком дорого.Инвестиции и конкуренцияС момента основания компании Abcellera, Inc в 2012 году приняла участие в 3 раундах финансирования. В общей сложности компания Abcellera привлекла 296,2 миллиона долларов. Последний раунд финансирования компании Abcellera был проведен в мае 2020 года на общую сумму 105 млн долларов.Основными инвесторами являются Thermopylae Holdings Ltd (26%), DCVC Bio, LP (12,4%), Viking Global Opportunities Illiquid Investments Sub-Master LP (8%), Peter Thiel (3,6%). Тиль обладает квалификацией для работы в совете директоров благодаря его руководящей роли и опыту предпринимателя и венчурного капиталиста.КонкуренцияКонкуренты в различных областях:•В области одноклеточного скрининга сталкиваются с технической конкуренцией со стороны компаний, которые предоставляют доступ к аналогичным технологиям, таких как Berkeley Lights Inc. или Berkeley, HiFiBio Inc., Ligand Pharmaceuticals Inc. и Sphere Fluidics Ltd.•В области антител RepSeq сталкиваются с технической конкуренцией со стороны компаний, которые предоставляют доступ к аналогичным технологиям, таких как 10X Genomics Inc., Adaptive Biotechnologies Corp., Atreca Inc. и Distributed Bio Inc.•В области разработки биспецифических антител сталкиваются с технической конкуренцией, в первую очередь со стороны компаний, которые предоставляют доступ к аналогичным технологиям, таких как Abbvie Inc., Genmab A / S, Merus NV и Zymeworks Inc.•При обнаружении генно-инженерных грызунов сталкиваются с технической конкуренцией со стороны компаний, которые предоставляют доступ к аналогичным технологиям, таких как Ablexis LLC, Crescendo Biologics Ltd., Harbor Antibodies BV, Kymab Ltd., Ligand Pharmaceuticals Inc. и RenBio Inc.Компании которые предоставляют препараты для лечения аутоиммунных заболеваний, атеросклероза и атрофии тимуса, генной терапии и лечение рака включают Step Pharma, Repair Biotechnologies, Lacerta Therapeutics, BostonGene.Финансовые показателиЗа годы, закончившиеся 31 декабря 2018 и 2019 годов, а также за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2019 и 2020 годов, выручка составила 8,8 млн долларов США, 11,6 млн долларов США, 8,4 млн долларов США и 25,2 млн долларов США соответственно. За годы, закончившиеся 31 декабря, В 2018 и 2019 годах и за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2019 и 2020 годов, чистая прибыль (убыток) составила 0,3 млн долларов США, (2,2) млн долларов США, (0,6) млн долларов США и 1,9 млн долларов США соответственно. По состоянию на 30 сентября 2020 года мы заключили соглашения по 94 партнерским программам открытий, 71 из которых включает в себя потенциальные промежуточные выплаты и роялти от партнеров.1 из 2  IPO  📌Компания AbCellera Biologocsвыйдет на биржу Nasdaq 11 декабря 2020 года под тикером ABCL.

📊Диапазон цены определен в $14-17 за акцию, количество акций к размещению 23 млн. Фонды связанные с Capital World Investors, заявили о своей заинтересованности в покупке до 20% размещения.

💵Объем привлеченных средств ~$356,5 млн.

💰Капитализация ~$4.1 млрд.

🏦Андеррайтерами сделки выступят Credit Suisse, Stifel, Berenberg, SVB Leerink, BMO Capital Markets. #abcl

❇️Freedom Finance одобрили участие в данном IPO.

Информация об участии в данном IPO и более детальные данные будут доступны в телеграмм-канале IPO Franklin/TI Invest

Мы в Telegram

Мы в Instagram