а как на счет календаря по RI?

Друзья-какие риски ожидают трейдера при продаже стредла июль 135 страйк и покупке такого же но сентября? Инструмент RI.

опционы

Optimizator

Севастополь

102

с 11 января 2012

31 Комментарий

yummy
09 июля 2012, 20:30
полный слив и начало преподавательской каръеры
+6
- Optimizator
  09 июля 2012, 20:34
  yummy, хороший ответ, жаль что не развернутый:)
  +2
- Сергей Александрович
  09 июля 2012, 20:36
  yummy, посмотрел на себя и посмеялся))))
  +1
Anton
09 июля 2012, 20:39
риски такие, что стаканы пустые…
+1
Константин Дубровин
09 июля 2012, 20:42
покупка путов принесет 50-10% прибыли…
+1
Optimizator
09 июля 2012, 21:02
в общем то я вижу 4 сценария- которые связаны между собой:
1) цена баз. актива останется в диапазоне полученных премий (131-134) В этом случае думаю что ничего делать не надо, все будет гуд.
2) выйдет за пределы ближайших страйков ( ниже 130 или выше 140) в этом случае можно попробовать ролировать позицию -выкупить ноги в деньгах и продать около денег
3)Повышение волы- в этом случае больше подорожать должны сентябрьские и это пойдет в плюс( при этом цена наверняка выйдет за пределы 130-140, т.е. пункт 2)
4)Понижение волы- это может быть как пункт 1 так и пункт 2.
0
Александр Шадрин
09 июля 2012, 21:25
сейчас лучше обратный календарь — продай сентябрь (IV=32,90) и купи июль (IV=30,12)…
0
- Optimizator
  09 июля 2012, 21:51
  option-systems, идея твоя в том что покупка дешевой волатильности против продажи дорогой (сентябрьской )перекроет потери по тете?
  0
  - Александр Шадрин
    09 июля 2012, 22:28
    Optimizator, да.
    если будет боковик и фРТС не уйдет от сегодняшней точки, то вола еще снизится и будут компенсированы потери по тете, результат около нуля.
    а если будет движение +-10000 п., то будет профит до +30%
    +1
    - Александр Шадрин
      09 июля 2012, 22:29
      option-systems, плюс схлопываение спреда принесет профит…
      +1
      - Ra_Ivanych
        09 июля 2012, 22:54
        option-systems, мне кажется, упомянутое вами Ай Ви тут совершенно ни при чём, я не представляю, каким боком при продаже календаря можно при помощи Ай Ви чего-то там посчитать…
        считается всё предельно просто, и без всяких там левых Ай Ви.
        щас июльская 135я связка стоит 4500, сент — 15400… разница (соответственно) 10900…
        если мы болтаемся (как всё последнее время) к экспире в р-не 135К, то вечером 16го после экспиры сент связка будет стоить в р-не 13800, ну вряд ли ниже 13500…
        таким образом чистый убыток будет не как вы говорите, «около нуля», а 2600-2900 пунктов…
        процент можете сами посчитать)
        +1
        Александр Шадрин
        09 июля 2012, 23:33
        Ra_Ivanych, Ай Ви для наглядности привел (что сентябрь дороже стоит июля). может и так, но если рынок через неделю будет опять на 135 — вола упадет, что еще сильнее обесценет сентябрь, у меня не получается 2600-3000 п., а если будет движение +-10000 п. (за неделю это реально), то будет профит.
        и по мне, сейчас обратный календарь лучше(ИМХО)…
        в любом случае время покажет — свое мнение я выражаю в позиции на рынке…
        +1
        Ra_Ivanych
        10 июля 2012, 09:50
        option-systems, если движ будет (хотя на +- 10000 пипсов правда за неделю до 16 числа — очень маловероятно), то нет вопросов про прибыль при продаже вашего календаря. хотя при таком движе есть ГОРАЗДО прибыльные конструкции, нет надобности лить календари. но мы же про риски говорим тут (см. топик).
        а риски (максимальные теоретические, естественно)«около нуля» будут только в одном-единственном случае — если 16 числа вечером при курсе 135К (самая неблагоприятная цена)связка 135я сент будет стоить (15400-4500)= 10900!
        а этого НИКАК не может быть. столько стоит сейчас августовская связка, которой жить пять недель. а сентябрьской на момент июльской экспиры останется жить 8 (!) недель. поэтому цена её будет значительно выше, как я написал, 13500-13800 пипсов. чтобы она стоила 10900, вола должна за неделю так упасть, как не падала ни разу на протяжении этого года. это невероятно.
        простая математика, любые ИМХО тут ошибочны.
        +1
        Александр Шадрин
        10 июля 2012, 21:38
        Ra_Ivanych, ок, но при выше 137500 и ниже 132500 будет профит,
        весь разговор пошел про открытие календаря, я высказал свое мнение, что обратный календарь лучше будет, чем обычный. вы с этим согласны?
        0
Optimizator
09 июля 2012, 22:16
похоже народ по морям разьехался, активности в обсуждении так же не хватает как и ликвидности на рынке(риски такие, что стаканы пустые…), мне ехать никуда не надо, до моря 700 метров… попробую таки эту комбинацию в реале довести до плюса, ну если не получится, то как прокомментировала yummy, буду карьеру преподавательскую осваивать :)
,,, и все же хотелось бы развернутого ответа по рискам.
0
- Ra_Ivanych
  09 июля 2012, 22:43
  Optimizator, ну а что за странный вопрос про риски то??
  они понятно какие — в максимуме разница между июльским и сент стрэдллом.
  если ориентироваться на летний боковик на текущих, то тема хорошая (тут под сентябрьский после июльской экспиры можно ещё и сначала августовский стрэддл продать, а когда он сгорит, то уже и сам сентябрьский)… а если на движ — то, ясен пень, не очень…
  тут развёрнутый ответ сложно дать, даже если в нём по ходу дела про прогноз погоды рассказать, настолько прозрачная ситуация с таким календарём)
  +2
  - Optimizator
    09 июля 2012, 22:58
    Ra_Ivanych, все же в Вашем ответе луч света в темном царстве возможных исходов просматривается, думаю мнения профи очень интересны начинающим опционщикам.
    +1
  - Urets
    10 июля 2012, 23:10
    Ra_Ivanych, Спасибо за профессиональное мнение!!!
    0
asobo
09 июля 2012, 22:33
Я не стал бы входить в календарь:
1. Соотношение IV не самое удачное.
2. Мало времени до экспирации — сильная отрицательная гамма, роллировать уже не удобно.
3. Перед экспирацией может быть резкий рывок куда-нибудь, придется потеть, чтобы вытянуть конструкцию в 0.
+1
- Optimizator
  09 июля 2012, 23:03
  asobo, спасибо за ответ, согласен что не самый удобный момент, но все же школа своих ошибок самая действенная. Напишу про результат этой комбинации.
  Друзья если есть мысли, высказывайте.
  0
  - Александр Шадрин
    09 июля 2012, 23:34
    Optimizator, как зашел нормально?
    0
Optimizator
09 июля 2012, 23:50
только что выключил терминал, точно не скажу, ну примерно по 4500 продал июль и по 15400 купил сентябрь.
0
- Александр Шадрин
  10 июля 2012, 00:12
  Optimizator, все-таки решил обычный календарь сделать, не обратный.
  будем наблюдать за Вами:)
  0
Optimizator
10 июля 2012, 13:46
Да, уточняю цены по которым открыты стредлы, продан июль 135000 за 4475 и куплен сентябрь 135000 за 15350. Правда есть еще проданный стренгл июль 125-145, но он как бы не относится к календарю.
На текущий момент вариационка календаря 250+300=550
+1
- Urets
  10 июля 2012, 23:11
  Optimizator, напиши пожалуйста как будут складываться дела.
  0
  - Optimizator
    10 июля 2012, 23:35
    Urets, буду держать в курсе дела, пока что все идет по плану. По купленному потеря примерно 200 а по проданному прибыль примерно 750-800
    0
Optimizator
11 июля 2012, 11:02
на текущее время убыток по купленному стредлу 150, прибыль по проданному 1000.

Сильно меня беспокоит начавшийся сезон отчетов амерских компаний и его влияние на торговлю в пятницу после отчета JPM… вполне возможно сильное движение под экспирацию.
0
Optimizator
12 июля 2012, 10:20
Так как дельта моей позиции положительна, нисходящие движи убивают прибыль от распада теты, по этому на утро имеем порядка +600.
0
Optimizator
12 июля 2012, 14:05
уточняю- при отклонении базы ниже 135 страйка позиция накапливает дельту, а при подьеме выше накапливает отрицательную дельту, ну и выходит что чем дальше в лес тем хуже. Нейтралить дельту это равносильно закрытию позиции. Думаю закрыть 135 путы при движении к 130 и открыть 130 пут спред, тем самым раздвигаю границы календаря.
0

Читайте на SMART-LAB:

EUR/USD в тисках: кто первый моргнет у критической отметки?

Европейская валюта протестировала нисходящую линию тренда (построенную по точкам 1 и 2), завершив торги в четверг паттерном «медвежье поглощение». Отдельно стоит отметить формирование...

Tickmill

05.04.2026

Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга. От B- до AA+

👉 Наш канал в MAX 👈 👉 Чат Иволги в MAX 👈 Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились...

Иволга Капитал

05.04.2026

Выработка электроэнергии в РФ в феврале 2026г. по Росстату и рекордный объем потребления энергии в 1 квартале 2026г.

Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в феврале 2026г.: 👉 выработка электроэнергии в РФ — 107,43 млрд кВт*ч. ( +1,7 % г/г) — в т.ч. выработка ТЭС станциями —...