Опционы - инструмент для трейдеров с «чувством» темпа изменения цены

Рецензия на книгу: «Опционы: волатильность и оценка» — Шелдон Натенберг

Моя оценка:

(5 из 5)

Третий месяц как торгую опционами. Эта книга — хороший учебник для новичка.
Достоинства:

Простота изложения материала. Даются базовые понятия и различные стратегии.
Автор очень хорошо объясняет, что такое дельта-нейтральность, как проводить корректировки при изменениях рынка. Дельта-нейтральному опционному трейдеру неважно куда пойдёт рынок в отличии от трейдера базовым активом, который стрессует из-за ошибки в выборе направления. Опционному трейдеру можно и нужно получить теоретическое преимущество при открытии позиции, а до экспирации рынок преобразует это преимущество в прибыль. Автор говорит, что большинство карлсонов приходит к опционам с рынка базовых активов, поэтому они всегда мыслят шаблонами направленных стратегий. Недостаток очевиден: если спекулянт неправильно определил направление, то всё его начальное теоретическое преимущество сгорает и он получает убытки. Под влиянием этих рассуждений я настроил в google-таблицах автоматический расчет дельты своей сложной позиции на опционы Si (много CALL и PUT контрактов с разными страйками и датами экспирации). Теперь я знаю, куда направлена моя поза и сколько в ней эквивалентных базовых контрактов Si...
Хорошее введение в опционы на американские акции. Можно строить стратегии для торговли на NYSE через иностранного брокера

Ну и просто удобно иметь печатный учебник, перечитывая его на даче или заглядывая в него во время торгов.

Недостатки:

Оригинальное издание книги — 1994 года, поэтому нет рекомендаций по современным техническим инструментам для оценки сложной позиции, нет ничего про роботов.
В издании 2020 от точки нашёл одну очевидную опечатку и в одном месте мне кажется «ляп» переводчика… Вероятно, что с ростом опыта найду ещё недоработки редактора.

опционы книги о трейдинге

synthdivs

А.К.

Томск

491

16 091

с 16 декабря 2014

6 Комментариев

GRAG777
04 августа 2020, 11:46
да никто эти книги не читает тем более сейчас в условии отрицательных цен. только личный опыт в течении нескольких лет ну и образование. не эконом. а лучше мат. или физ-тех.
+4
ezomm
04 августа 2020, 12:07
Симулятора нет.А тренироваться надо. Неликвидно, но азартно.Для любителей экстрима и математики. Мне и нефти хватает для опыта. Люблю направленные стратегии с темпом через 5 волн.
+1
Savin
04 августа 2020, 12:34
если спекулянт… то ....
if — then
Даже эта связка в книгах ложна. Книги продукт для продажи созданный продавцом околорынка. Все связки там лживы, надуманны, сомнительны. Продажи это дно, вы не пойдете продавцом зазывалой обезьян если что то другое умеете хороше делать. Соц-сеть площадка где из вас формируют дауна покупателя продуктов, ну либо вы сами палитесь показывая что «соответствующий кандидат» для… Весь этот цирк вобще ниче общего с реал навыками торговли не имеет.
+2
_xXx_
05 августа 2020, 00:00
чем считаете дельту? сами формулы забивали?
0
- А.К.
  05 августа 2020, 09:56
  _xXx_, дельта одного CALL-опциона в google таблице:
  =NORM.S.DIST((LN(U1/(J1))+(0,5*(M1^2))*K1)/(M1*(K1^0,5)))
  
  дельта одного PUT-опциона в google таблице:
  
  =NORM.S.DIST((LN(U1/(J1))+(0,5*(M1^2))*K1)/(M1*(K1^0,5)))-1
  соответственно в ячейках:
  U1 — текущая цена базового контракта
  J1 — цена страйка
  K1 = (кол-во дней до экспирации)/365
  M1 — волатильность (от 0 до 1). Например для Si сейчас 0,14
  
  Количество дней до экспирации:
  =A1-СЕГОДНЯ()
  где A1 — дата экспирации опциона
  0
А.К.
02 марта 2021, 07:12
Дополнение №1 от 01 февраля 2021 :
Читаем книгу Опционы вместе. Ответ Карлсону про американские опционы
smart-lab.ru/blog/673904.php

0

Читайте на SMART-LAB:

EUR/USD в тисках: кто первый моргнет у критической отметки?

Европейская валюта протестировала нисходящую линию тренда (построенную по точкам 1 и 2), завершив торги в четверг паттерном «медвежье поглощение». Отдельно стоит отметить формирование...

Tickmill

15:42

Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга. От B- до AA+

👉 Наш канал в MAX 👈 👉 Чат Иволги в MAX 👈 Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились...

Иволга Капитал

06:53

Выработка электроэнергии в РФ в феврале 2026г. по Росстату и рекордный объем потребления энергии в 1 квартале 2026г.

Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в феврале 2026г.: 👉 выработка электроэнергии в РФ — 107,43 млрд кВт*ч. ( +1,7 % г/г) — в т.ч. выработка ТЭС станциями —...

Mozgovik

16:16

Как Астра теряет денежный поток по пути по сравнению с Аренадатой

Продолжаем разговор о нездорово низкий дебиторке Аренадаты на фоне сравнения с Астрой. Чтобы вы понимали разницу между Астрой и Датой, я построил два моста конверсии NIC в FCF. Уверен что на...