Бэктест мультипликаторов PE, PS, PB и других - лучший пост недели

Получил тут от Тимофея отчет о самых лучших постах за неделю.
Бектесты всегда гуд, поэтому полез по ссылке.
https://smart-lab.ru/blog/622095.php

Выскажу свое мнение.
Во-первых автору спасибо за проделанную работу.
Во-вторых — она совершенно бесполезна
В-третьих — она просто неверна а следовательно выводы вредны

Аргументы
Практически все гипотезы из указанной простыни в несколько кликов проверяются на сервисе poftfolio123.com. Для американских акций есть куча подобных сервисов с данными. Собирать свою базу несколько странно для таких очевидных показателей. Вот если дадите ссылку на нечто похожее на российском рынке то мне было бы интересно.
Автор признает что у него имеется survivorshp bias. То есть компании сошедшие с дистанции не учитываются. Но именно у таких аутсайдеров перед их смертью как правило удивительно привлекательные коэффициенты и дивидендная доходность.
Поэтому если мы будем брать компании самые лучшие по мультам, то очень большая часть из них реально умрет.
Почему я это утверждаю. Потому что стратегии протестированные мной на poftfolio123.com С УЧЕТОМ УМЕРШИХ БУМАГ показывают что чем лучше мульты (P/E, P/B например) ТЕМ ХУЖЕ ДОХОДНОСТЬ. Желающие могут это проверить самостоятельно. Это не сложно.
Value Investing умер с 2009 года.

тестирование

Ынвестор

Москва

155

4 216

с 4 октября 2018

24 Комментария

♎ Дядя Ваня SпекулянтЪ ©
29 мая 2020, 20:03
чем лучше мульты (P/E, P/B например) ТЕМ ХУЖЕ ДОХОДНОСТЬ

Осталось узнать, лучше мульты это что — в сторону увеличения или уменьшения??
0
MadQuant
29 мая 2020, 20:33
Да, в той статье реально дикий бред. По простым мультипликаторам индекс они на 10% годовых обгоняют, ага) Даже если это делать с толком, и мультипликаторы брать не попсовые, а реально работающие — на 1-2% обгонишь, и уже хорошо. А там вообще туземун.
+1
Антон Б
30 мая 2020, 01:53
Очень хорошо.
Прямо рад за Вас.
И какие люди в топике.
У вас сейчас день?
0
Дмитрий
03 июня 2020, 11:12
Коллеги, все вышеперечисленные мульты вполне работают. Я лично ими который год пользуюсь и на истории весьма существенно обгоняю Индекс ММВБ.
Все опасения из статьи обходятся несложно. Сразу как вспомнить, что важны именно БУДУЩИЕ потоки. Т.е. мульты, кроме текущих, конечно ещё и форвардные. Вот именно по ним и идёт выбраковка сдувающихся, оставляя растущих. Именно для этого и читается ещё и аналитика. Но уже по эмитентам куда более узкой выборки.
Разумеется, всё предбанкротное надо тупо игнорить, несмотря на периодически вспыхивающие «идеи» ожидания отскоков.
Подобное для лудоманов, а не инвесторов.
+1

Читайте на SMART-LAB:

Контроль позиций в OsEngine по типам сигналов: SignalTypeOpen и SignalTypeClose. Видео

В этом видео разбираем, как отмечать позиции по разным типам сигналов в OsEngine с помощью полей SignalTypeOpen и SignalTypeClose . Мы продемонстрируем реализацию робота, который одновременно...

OsEngine

18:10

Пересматриваем лучшие моменты 2025 года

😎 Как выглядит Северный морской путь с палубы электрохода, как чемпион по баскетболу оказался в шахте и какая должность позволяет остановить целое предприятие — узнайте из видео, которые мы снимали...

Норникель

16:51

Как с умом воспользоваться нашей скидкой?

Сейчас мы сохраняем возможность обучаться по сниженной цене, понимаем текущую экономическую ситуацию. В ближайшее время стоимость обучения вырастет, но пока мы расскажем как правильно использовать...

LiveInvestingGroup

13:29

Стратегия 2026. Часть I: извлекаем правильные уроки из ошибок 2025

Those who cannot remember the past are condemned to repeat it - © George Santayana, 1905 В начале 2026 года у нас на руках стратегии 13 российских брокеров. Никто из них не начинает...